17 CFR 242. 301 - الزامات برای سیستم های تجاری جایگزین.

(الف) دامنه بخش. یک سیستم معاملاتی جایگزین باید الزامات موجود در بند (ب) این بخش را رعایت کند ، مگر اینکه چنین سیستم معاملاتی جایگزین:

(1) به عنوان مبادله تحت بند 6 قانون ، (15 ایالات متحده 78F) ثبت شده است.

(2) توسط کمیسیون از ثبت نام به عنوان مبادله براساس حجم محدود معاملات انجام شده معاف است.

.

(ب) فعالیت های اوراق بهادار خود را به ابزارهای زیر محدود می کند:

(الف) اوراق بهادار دولتی ، همانطور که در بخش 3 (الف) (42) قانون تعریف شده است ، (15 ایالات متحده 78C (الف) (42)).

(ب) توافق نامه های خرید مجدد و خرید معکوس فقط شامل اوراق بهادار موجود در بند (الف) (4) (ب) (الف) (الف) این بخش.

(ج) هرگونه تماس ، تماس ، راهپیمایی ، گزینه یا امتیاز بر امنیت دولت ، به غیر از قرار دادن ، تماس ، راهپیمایی ، گزینه یا امتیاز که:

(1) در یک یا چند مبادله اوراق بهادار ملی معامله می شود. یا

(2) که برای آن نقل قول ها از طریق یک سیستم نقل قول خودکار که توسط یک انجمن اوراق بهادار ثبت شده اداره می شود ، منتشر می شود. وت

(د) مقاله تجاری.

(5) پس از درخواست چنین سیستم تجارت جایگزین ، از یک یا چند مورد از الزامات بند (ب) این بخش یا 242. 304 پوند ، معاف ، مشروط یا بدون قید و شرط ، به دستور کمیسیون ، معاف ، به صورت مشروط یا بدون قید و شرط است. این کمیسیون تنها پس از تعیین اینکه چنین نظمی با منافع عمومی ، حمایت از سرمایه گذاران و حذف موانع به و کمال سازوکارهای یک سیستم بازار ملی سازگار است ، چنین معافیت را اعطا خواهد کرد.

(ب) الزامات. هر سیستم تجاری جایگزین مشروط به این آیین نامه ، مطابق بند (الف) این بخش ، مطابق با الزامات موجود در این بند (ب) است.

(1) ثبت نام کارگزار. سیستم معاملاتی جایگزین باید به عنوان یک دلال دلال تحت بند 15 قانون ، (15 ایالات متحده 78O) ثبت نام کند.

(i) سیستم معاملاتی جایگزین باید یک گزارش عملیاتی اولیه را در مورد فرم ATS ، 249. 637 پوند از این فصل ، مطابق با دستورالعمل های موجود ، حداقل 20 روز قبل از شروع عملیات به عنوان یک سیستم تجارت جایگزین ارائه دهد.

(ب) سیستم معاملاتی جایگزین باید حداقل 20 روز تقویم قبل از اجرای یک تغییر مواد در عملکرد سیستم تجارت جایگزین ، اصلاحاتی را در فرم ATS ارائه دهد.

(iii) اگر هرگونه اطلاعات موجود در گزارش عملیاتی اولیه که تحت بند (ب) (2) (i) این بخش به هر دلیلی نادرست می شود و قبلاً به عنوان اصلاحیه در فرم ATS به کمیسیون گزارش نشده است ، جایگزینسیستم معاملاتی باید اصلاحاتی را در فرم ATS تصحیح چنین اطلاعاتی را در مدت 30 روز تقویم پس از پایان هر سه ماهه تقویم که در آن سیستم معاملاتی جایگزین انجام داده است ، ارائه دهد.

(IV) سیستم معاملاتی جایگزین باید سریعاً اصلاحاتی را در مورد فرم ATS تصحیح اطلاعاتی که قبلاً در فرم ATS گزارش شده بود پس از کشف ارائه دهد که هرگونه اطلاعاتی که تحت بند (ب) (2) (i) ، (ii) یا (iii) این بخش ثبت شده استهنگام ثبت نام نادرست بود.

(v) سیستم معاملاتی جایگزین باید سریعاً گزارش عملیات را در مورد فرم ATS مطابق با دستورالعمل های موجود در هنگام متوقف کردن فعالیت به عنوان یک سیستم تجاری جایگزین ارائه دهد.

(vi) هر اطلاعیه یا اصلاحیه ای که به موجب این بند (ب) (2) ارائه شده است ، "گزارش" را به معنای بخش های 11a ، 17 (a) ، 18 (الف) و 32 (الف) تشکیل می دهد. 78K-1 ، 78Q (A) ، 78R (A) و 78ff (A)) و سایر مقررات قابل اجرا در این قانون.

(vii) گزارش های مندرج در بند (ب) (2) این بخش پس از دریافت توسط بخش تجارت و بازارها ، در دفتر اصلی کمیسیون در واشنگتن دی سی ، در نظر گرفته می شود. نسخه های تکراری از گزارش های ارائه شده در بندهای (ب) (2) (i) از طریق (v) این بخش باید به پرسنل نظارتی ارائه شود که توسط هر سازمان خود نظارتی تعیین شده است که مرجع معاینه تعیین شده برای تجارت جایگزین استسیستم مطابق با 240. 17d-1 پوند این فصل به طور همزمان با تشکیل پرونده با کمیسیون. کپی های گزارش های مورد نیاز بند (ب) (9) این بخش در صورت درخواست به پرسنل نظارت از چنین اقتدار خود نظارتی ارائه می شود. کلیه گزارش های ارائه شده به موجب این بند (ب) (2) و بند (ب) (9) این بخش هنگام ثبت نام محرمانه تلقی می شود.

(viii) ATS سهام NMS که مطابق گزارش عملیاتی اولیه در مورد فرم ATS در پرونده با کمیسیون از تاریخ 7 ژانویه 2019 ("میراث NMS سهام ATS") مشمول الزامات بندهای (ب) (ب) (ب) (ب) (ب)) خواهد بود. 2) (i) از طریق (vii) این بخش تا زمانی که ATS فرم اولیه ATS-N را با کمیسیون مطابق با 242. 304 پوند (الف) (1) (IV) (الف) ثبت کند. پس از آن ، سهام ATS میراث NMS باید مطابق با 242. 304 پوند گزارش ها را ارائه دهد. یک سیستم معاملاتی جایگزین که سهام NMS و اوراق بهادار غیر از سهام NMS را معامله می کند ، با توجه به سهام NMS و بند (ب) (2) این بخش با توجه به سهام Non-NMS منوط به الزامات 242. 304 پوند این فصل خواهد بود. از 7 ژانویه 2019 ، یک نهاد که به دنبال فعالیت به عنوان یک سهام NMS ATS است ، مطابق الزامات بندهای (ب) (2) (i) از طریق (vii) این بخش نخواهد بود و مطابق با 242. 304 پوند گزارش می دهدبشر

(3) دسترسی به نمایش و دسترسی به اجرای.

(i) یک سیستم معاملاتی جایگزین باید با توجه به هر سهام NMS که در آن سیستم معاملاتی جایگزین است ، الزامات مندرج در بند (ب) (3) (ب) این بخش را رعایت کند:

(الف) سفارشات مشترکین را به هر شخص (غیر از کارمندان سیستم تجاری جایگزین) نشان می دهد. وت

(ب) حداقل در 4 مورد از 6 ماه تقویم قبلی ، میانگین حجم معاملات روزانه 5 درصد یا بیشتر از میانگین حجم سهم روزانه برای چنین سهام NMS که توسط یک برنامه گزارش معاملات مؤثر گزارش شده است.

(ب) چنین سیستم تجاری جایگزین باید به یک بورس اوراق بهادار ملی یا اوراق بهادار ملی قیمت ها و اندازه سفارشات را با بالاترین قیمت خرید و کمترین قیمت فروش برای چنین سهام NMS ارائه دهد ، که در معاملات جایگزین به بیش از یک نفر نمایش داده می شود. سیستم ، برای گنجاندن در داده های نقل قول در دسترس توسط انجمن ملی اوراق بهادار یا انجمن اوراق بهادار ملی به فروشندگان به موجب 242. 602 پوند.

(iii) با توجه به هر سفارش نمایش داده شده به موجب بند (ب) (3) (ii) این بخش ، یک سیستم تجاری جایگزین باید به هر دلال دلاری که به مبادله اوراق بهادار ملی یا انجمن اوراق بهادار ملی دسترسی داشته باشد ، ارائه دهدسیستم معاملاتی جایگزین قیمت ها و اندازه سفارشات نمایش داده شده را مطابق با بند (ب) (3) (ب) این بخش ، امکان انجام معامله با چنین سفارشاتی را ارائه می دهد:

(الف) معادل توانایی چنین دلال دلال برای انجام معامله با سایر سفارشات نمایش داده شده در مبادله یا انجمن. وت

(ب) با قیمت بالاترین سفارش خرید یا کمترین قیمت فروش فروش برای اندازه کمتر از این سفارشات قیمت که در آن با چنین قیمتی وارد شده است ، یا اندازه اعدام که توسط چنین دلال دلال وارد شده است ، نشان داده شده است.

(4) هزینه. سیستم معاملاتی جایگزین هیچ هزینه ای را به دلالان دلال که از طریق یک بورس اوراق بهادار ملی یا انجمن اوراق بهادار ملی دسترسی دارند ، هزینه ای را پرداخت نمی کند ، که با دسترسی معادل آن به سیستم تجارت جایگزین مورد نیاز بند (ب) (3) مغایر است (3) (3)iii) این بخش. علاوه بر این ، اگر مبادله اوراق بهادار ملی یا انجمن اوراق بهادار ملی که یک سیستم معاملاتی جایگزین قیمت و اندازه سفارشات تحت بند (ب) (3) (ب) و (ب) (3) (iii) این بخش را ارائه می دهد. قوانینی که برای اطمینان از سازگاری با استانداردهای دسترسی به نقل قول هایی که در بورس اوراق بهادار ملی نمایش داده می شود ، یا بازار که توسط چنین انجمن ملی اوراق بهادار اداره می شود ، طراحی شده است ، سیستم معاملاتی جایگزین هیچ هزینه ای را برای اعضای خود که خلاف آن است ، پرداخت نمی کند ، که در آن افشا نمی شود. شیوه مورد نیاز ، یا آن با هر استانداردی از دسترسی معادل آن که توسط چنین قوانینی ایجاد شده باشد ، مغایر است.

(i) یک سیستم معاملاتی جایگزین باید مطابق با الزامات موجود در بند (ب) (5) (ب) این بخش باشد ، اگر حداقل در 4 ماه از 6 ماه تقویم قبلی ، چنین سیستم معاملاتی جایگزین:

(الف) با توجه به هر سهام NMS ، 5 درصد یا بیشتر از میانگین حجم روزانه در آن امنیت گزارش شده توسط یک برنامه گزارش دهی معامله مؤثر.

(ب) با توجه به امنیت سهام عدالت که یک سهام NMS نیست و معاملات آن به یک سازمان خود نظارتی گزارش می شود ، 5 درصد یا بیشتر از متوسط حجم معاملات روزانه در آن امنیت که توسط سازمان خود نظارتی محاسبه می شودکه چنین معاملات گزارش شده است ؛

ج) با توجه به اوراق بهادار شهرداری ، 5 درصد یا بیشتر از متوسط حجم روزانه معامله شده در ایالات متحده. یا

(د) با توجه به اوراق بهادار بدهی شرکت ها ، 5 درصد یا بیشتر از میانگین حجم روزانه معامله شده در ایالات متحده.

(الف) استانداردهای کتبی را برای اعطای دسترسی به تجارت در سیستم خود تعیین کنید.

(ب) با استفاده از استانداردهای تعیین شده در بند (ب) (5) (ب) (الف) این بخش به روشی ناعادلانه یا تبعیض آمیز ، هیچ شخصی را در رابطه با دسترسی به خدمات ارائه شده توسط چنین سیستم تجاری جایگزین ممنوع یا محدود نکنید.؛

(ج) سوابق را تهیه و نگه دارید:

(1) کلیه کمک های مالی دسترسی از جمله ، برای همه مشترکین ، دلایل اعطای چنین دسترسی ؛وت

(2) کلیه انکار یا محدودیت های دسترسی و دلایل ، برای هر متقاضی ، برای انکار یا محدود کردن دسترسی. وت

(د) اطلاعات مورد نیاز در فرم ATS-R (249. 638 پوند این فصل) را در مورد کمک های مالی ، انکار و محدودیت دسترسی گزارش دهید.

(iii) با وجود بند (ب) (5) (i) این بخش ، یک سیستم معاملاتی جایگزین لازم نیست که در بند (ب) (5) (ب) این بخش را رعایت کند ، در صورت چنین تجارت جایگزینسیستم:

(الف) با سفارشات مشتری برای امنیت با سایر سفارشات مشتری مطابقت دارد.

(ب) سفارشات این مشتریان به غیر از کارمندان سیستم تجارت جایگزین به هیچ شخص نمایش داده نمی شود. وت

ج) چنین سفارشاتی با قیمتی برای چنین امنیتی که توسط یک برنامه گزارش دهی موثر معامله منتشر شده یا از چنین قیمت هایی حاصل می شود ، اجرا می شوند.

(6) ظرفیت ، صداقت و امنیت سیستم های خودکار.

(i) سیستم معاملاتی جایگزین باید مطابق با الزامات موجود در بند (ب) (6) (ب) این بخش باشد ، اگر حداقل در 4 ماه از 6 ماه تقویم قبلی ، چنین سیستم معاملاتی جایگزین:

(الف) با توجه به اوراق بهادار شهرداری ، 20 درصد یا بیشتر از میانگین حجم روزانه معامله شده در ایالات متحده. یا

(ب) با توجه به اوراق بهادار بدهی شرکت ها ، 20 درصد یا بیشتر از میانگین حجم روزانه معامله شده در ایالات متحده.

(ب) با توجه به سیستم هایی که از ورود سفارش ، مسیریابی سفارش ، اجرای سفارش ، گزارش معاملات و مقایسه تجارت پشتیبانی می کنند ، سیستم تجارت جایگزین باید:

(الف) برآورد ظرفیت منطقی فعلی و آینده را تعیین کنید.

(ب) تست های استرس تناوبی سیستم های مهم را برای تعیین توانایی چنین سیستم در پردازش معاملات به صورت دقیق ، به موقع و کارآمد انجام دهید.

(ج) تدوین و پیاده سازی رویه های معقول برای بررسی و حفظ روش توسعه سیستم و آزمایش سیستم خود.

(د) آسیب پذیری سیستم ها و عملیات رایانه ای مرکز داده خود را در مورد تهدیدات داخلی و خارجی ، خطرات فیزیکی و بلایای طبیعی مرور کنید.

(ه) برنامه های احتمالی و بازیابی فاجعه کافی را ایجاد کنید.

(f) به طور سالانه ، مطابق با رویه ها و استانداردهای حسابرسی تعیین شده ، از کنترل های سیستم تجاری جایگزین برای اطمینان از پاراگراف (ب) (6) (ب) (الف) از طریق (ه) این ، یک بررسی مستقل انجام دهید. بخش برآورده شده است ، و با مدیریت ارشد گزارش شامل توصیه ها و نتیجه گیری های بررسی مستقل ، یک بررسی را انجام می دهد. وت

(ز) بلافاصله به کارکنان کمیسیون در مورد قطع سیستم های مواد و تغییر سیستم های قابل توجه اطلاع دهید.

(iii) علی رغم بند (ب) (6) (i) این بخش ، یک سیستم معاملاتی جایگزین لازم نیست که در بند (ب) (6) (ب) این بخش را رعایت کند ، در صورت چنین تجارت جایگزینسیستم:

(الف) با سفارشات مشتری برای امنیت با سایر سفارشات مشتری مطابقت دارد.

(ب) سفارشات این مشتریان به غیر از کارمندان سیستم تجارت جایگزین به هیچ شخص نمایش داده نمی شود. وت

ج) چنین سفارشاتی با قیمتی برای چنین امنیتی که توسط یک برنامه گزارش دهی موثر معامله منتشر شده یا از چنین قیمت هایی حاصل می شود ، اجرا می شوند.

(7) امتحانات ، بازرسی ها و تحقیقات. سیستم تجارت جایگزین اجازه می دهد تا از محل ، سیستم ها و سوابق خود معاینه و بازرسی را بازرسی کند و با معاینه ، بازرسی یا بررسی مشترکین همکاری کند ، خواه چنین معاینه ای توسط کمیسیون انجام شود یا توسط یک سازمان خود نظارتی که از آن استفاده می کند. چنین مشترکی عضو است.

(i) سوابق مشخص شده در 242. 302 پوند را ایجاد و نگه دارید. وت

(ب) سوابق مشخص شده در 242. 303 پوند را حفظ کنید.

(i) اطلاعات مورد نیاز توسط فرم ATS-R (249. 638 پوند از این فصل) را برای معاملات در سهام NMS ، همانطور که در بند (گرم) این بخش تعریف شده است ، و معاملات در اوراق بهادار غیر از سهام NMS ظرف 30 روز تقویم پس از تقویم ، ثبت کنید. پایان هر سه ماهه تقویم که در آن بازار پس از تاریخ مؤثر این بخش فعالیت کرده است. وت

(ب) اطلاعات مورد نیاز فرم ATS-R را برای معاملات در سهام NMS و معاملات در اوراق بهادار غیر از سهام NMS در 10 روز تقویم پس از متوقف شدن یک سیستم معاملاتی جایگزین ، به طور جداگانه ثبت کنید.

(10) روشهای کتبی برای اطمینان از درمان محرمانه اطلاعات معاملاتی.

(i) سیستم تجارت جایگزین باید برای محافظت از اطلاعات محرمانه مشترک مشترک ، اقدامات ضمانت نامه کتبی و کتبی کافی را ایجاد کند. این اقدامات حفاظت کتبی و رویه های کتبی شامل موارد زیر است:

(الف) محدود کردن دسترسی به اطلاعات تجاری محرمانه مشترکان به آن دسته از کارمندان سیستم تجاری جایگزین که سیستم را اداره می کنند یا مسئول پیروی از آن با این یا هر قانون قابل اجرا دیگر هستند.

(ب) اجرای استانداردهای کنترل کارمندان سیستم تجارت جایگزین تجارت برای حساب های خود. وت

(ب) سیستم معاملاتی جایگزین باید رویه های نظارت کتبی کافی را اتخاذ و پیاده سازی کند تا اطمینان حاصل شود که حفاظت ها و رویه های کتبی به موجب بند (ب) (10) (i) این بخش دنبال می شوند.

(11) نام. سیستم تجارت جایگزین نباید به نام خود کلمه "مبادله" یا مشتقات کلمه "مبادله" مانند اصطلاح "بازار سهام" استفاده کند.

[63 FR 70921 ، 22 دسامبر 1998 ، همانطور که در 65 FR 13235 ، 13 مارس 2000 اصلاح شد. 70 FR 37619 ، 29 ژوئن 2005 ؛74 FR 52372 ، 9 اکتبر 2009 ؛79 FR 72436 ، 5 دسامبر 2014 ؛83 FR 38911 ، 7 آگوست 2018] < Pan> (الف) محدود کردن دسترسی به اطلاعات تجاری محرمانه مشترکان به آن دسته از کارمندان سیستم تجارت جایگزین که سیستم را اداره می کنند یا مسئول پیروی از آن با این یا هر قوانین قابل اجرا دیگر هستند؛