معاملات گزینه ها ، توضیح داده شده: آیا این برای شما مناسب است؟

گزینه ها در مبادله عمومی تجارت می کنند و قیمت آنها تحت تأثیر فراز و نشیب های سهام زیرین قرار می گیرد.

گتی ایماژ

اگر صاحب یک حساب کارگزاری هستید و دوست دارید سرمایه گذاری های خود را مدیریت کنید ، ممکن است به مفهوم تجارت گزینه ها برسید. این به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا دارایی را با قیمت تخفیف خریداری کرده و درآمد خود را افزایش دهند. در یک بازار رو به رشد ، می توانید بازده سرمایه گذاری خود را فقط در چند هفته یا ماه ضرب کنید. معاملات گزینه ها همچنین می تواند در هنگام فروپاشی بازار سهام از سرمایه گذاری شما در برابر ضرر محافظت کند.

اما معاملات گزینه ها نیز با خطرات همراه است. در حالی که به طور بالقوه می توانید پس انداز کنید ، می توانید به راحتی آن را از دست بدهید. درک INS و خارج از گزینه های معاملات می تواند به شما کمک کند تا تعیین کنید که آیا این یک گزینه سرمایه گذاری خوب برای شما است یا خیر.

تجارت گزینه ها چیست؟

معاملات گزینه ها شامل خرید و فروش قراردادهای گزینه است. این قراردادها با یک دارایی اساسی در ارتباط هستند و به مالک حق می دهند - اما تعهدی نیست - برای خرید یا فروش مقدار خاصی از آن دارایی با قیمت خاص ، در یک بازه زمانی خاص. رندی فردریک ، مدیر عامل تجارت می گوید: "به عبارت دیگر ، شما در هنگام خرید گزینه ای سهام را خریداری یا نمی فروشید. مشتقات برای مرکز تحقیقات مالی شواب.

در یک تجارت گزینه های معمولی ، یک فروشنده و یک خریدار وجود دارد. فروشنده ، که به عنوان نویسنده نیز شناخته می شود ، طرفی است که صاحب دارایی است و یک قرارداد گزینه ها را ارائه می دهد. خریدار طرفی است که قرارداد گزینه ها را خریداری می کند و در ازای حق بیمه پرداخت شده به فروشنده ، حق خرید یا فروش سهام دارایی اساسی را دارد. همانطور که قبلاً ذکر شد ، خریدار موظف نیست تجارت کند. اگر آنها حق خرید یا فروش را قبل از انقضای قرارداد گزینه ها انجام ندهند ، به راحتی حق بیمه پرداخت شده به فروشنده را از دست می دهند.

قراردادهای گزینه ها می توانند در همان روز خریداری شده یا بعد از چند ماه یا سال منقضی شوند. اگر دلیلی دارید که اعتقاد داشته باشید که قیمت سهام در حال تغییر است ، داشتن یک گزینه می تواند در صورت تمایل به فروش ، در هنگام خرید سهام یا به حداقل رساندن ضرر و زیان خود را به شما بدهد.

تجارت گزینه ها چگونه کار می کند

قراردادهای گزینه ها به طور معمول 100 سهام یک دارایی اساسی مانند سهام خاص ، ETF یا سایر امنیت را نشان می دهند. آنها برای حق بیمه خریداری می شوند که قیمت آن در هر سهم است.

در اینجا چند اصطلاح کلیدی برای دانستن هنگام برخورد با قراردادهای گزینه ها آورده شده است:

• دارایی اساسی: محصول سرمایه گذاری که ممکن است با استفاده از قرارداد گزینه ها خریداری یا فروخته شود.
• نوع: بسته به اینکه می خواهید سهام سهام زیرین را خریداری کنید یا بفروشید ، می تواند یک قرارداد گزینه یا یک تماس باشد.
• قیمت اعتصاب: قیمت از پیش تعیین شده ای که می توان در یک قرارداد گزینه ها اعمال کرد.
• حق بیمه: قیمتی که در صورت خرید آن برای قرارداد گزینه ها پرداخت کرده اید یا در صورت فروش آن به دست آورده اید.
• تاریخ سررسید: تاریخی که در صورت عدم استفاده از قرارداد گزینه ها منقضی می شود.

به عنوان مثال ، بگذارید بگوییم گزینه سهام با 1. 70 دلار معامله می شود. اگر قرارداد را برای 100 سهم خریداری می کنید ، در مجموع 170 دلار (به علاوه هر کمیسیون قابل اجرا) برای مالکیت این قرارداد پرداخت می کنید. اگر شما کسی هستید که گزینه را می فروشید ، 170 دلار خریدار را شارژ می کنید.

به عنوان خریدار یک قرارداد گزینه ها ، انگیزه ای برای پرداخت حق بیمه به دلیل پتانسیل افزایش نامحدود در صورت تغییر بازار به نفع شما وجود دارد.

با استفاده از همان مثال ، بگذارید بگوییم سهام در حال حاضر 100 دلار در هر سهم معامله می شود. شما یک قرارداد گزینه هایی را خریداری می کنید که به شما حق خرید سهام را با قیمت 110 دلار و با حق بیمه 1. 70 دلار می دهد. اگر در حالی که قرارداد فعال است ، قیمت سهام به 120 دلار برای هر سهم افزایش یابد ، می توانید حق خود را برای خرید سهام با قیمت اعتصاب 110 دلار اعمال کنید. هزینه کل شما قیمت سهام ، به علاوه حق بیمه یا 111. 70 دلار برای هر سهم (11،170 دلار در کل) به جای 120 دلار (12،000 دلار در کل) خواهد بود. این پس انداز 830 دلار است.

از طرف دیگر ، اگر شما در حال فروش قرارداد گزینه ها هستید ، امید این است که خریدار اجازه دهد بدون استفاده از حق خرید یا فروش دارایی زیرین ، قرارداد منقضی شود. این علاوه بر هرگونه بهره ای که در دارایی به دست آمده است ، درآمد تکمیلی را برای شما فراهم می کند.

در این حالت ، بیایید بگوییم خریدار حق بیمه 1. 70 دلار برای هر سهم را برای 100 سهام یک سهام پرداخت کرده است. اگر خریدار معتقد بود قیمت بازار در حال افزایش است ، اما در واقع کاهش یافته است ، ممکن است تصمیم بگیرند که بدون استفاده از آن ، گزینه را منقضی کنند. فروشنده می توانست 170 دلار حق بیمه برای فروش قرارداد به دست آورد و هنوز هم سهام اصلی را در اختیار دارد ، که ممکن است در آینده ارزش خود را بدست آورد. در ضمن ، آنها ممکن است تصمیم بگیرند که یک قرارداد گزینه های جدید بنویسند و در حق بیمه درآمد بیشتری کسب کنند.

انواع گزینه ها

دو نوع اصلی قراردادها وجود دارد. بسته به اینکه کدام معامله را می خواهید انجام دهید ، می توانید یک تماس را خریداری کنید یا گزینه ای قرار دهید.

گزینه های تماس. این امر به خریدار امکان خرید دارایی را با قیمت اعتصاب قبل از انقضای قرارداد می دهد. اگر حدس می زنید که قیمت سهام در آینده نزدیک افزایش می یابد ، یک قرارداد گزینه های تماس را خریداری می کنید. از طرف تلنگر ، اگر در حال فروش قرارداد گزینه های تماس هستید ، معتقدید که قیمت سهام راکد خواهد ماند یا کاهش می یابد.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک سهام در حال حاضر 277 دلار در هر سهم معامله می شود و گزینه تماس برای خرید سهام با قیمت 280 دلار در دسترس است. اگر با این فرض که قیمت بازار در آینده در آینده بسیار بیشتر افزایش می یابد - اما قبل از تاریخ انقضا قرارداد - شما در خرید سهام آن سهام پس انداز می کنید ، به گفته اندرو کرول ، مالی را صرفه جویی می کنید. مشاور و نایب رئیس مدیریت ثروت در D. A. شرکت های دیویدسون.

گزینه را قرار دهید. این به صاحب قرارداد این امکان را می دهد تا قبل از انقضای قرارداد ، سهام را با قیمت اعتصاب بفروشد. هنگام خرید یک قرارداد گزینه های Put ، پیش بینی می کنید که قیمت سهام کاهش می یابد. برعکس ، وقتی قرارداد گزینه های Put Put را می فروشید ، انتظار دارید که قیمت یکسان باشد یا افزایش یابد.

بیایید یک بار دیگر بگوییم که شما 100 سهام سهام در حال حاضر با 277 دلار برای هر سهم معامله می کنید ، اما شما معتقدید که قیمت در آینده کاهش می یابد. شما می توانید یک قرارداد گزینه های put را خریداری کنید که به شما حق فروش 270 دلار در هر سهم را می دهد ، ضرر و زیان خود را فقط به 7 دلار در هر سهم محدود می کند حتی اگر قیمت بازار پایین تر از این مبلغ باشد. اگر ارزش به میزان قابل توجهی کاهش یابد ، شما را در برابر ضرر عمده سرمایه گذاری خود محافظت می کند.

هزینه چه گزینه هایی

هنگامی که نوبت به خرید یک قرارداد گزینه ها می رسد ، قیمت حق بیمه را می توان به دو بخش تقسیم کرد: ارزش ذاتی و ارزش زمان.

ارزش ذاتی. وقتی گزینه "در پول" باشد ، ارزش ذاتی دارد. به عنوان مثال ، اگر شما گزینه ای دارید که قیمت اعتصاب سهام را 20 دلار تعیین می کند ، اما قیمت فعلی بازار 25 دلار است ، با ارزش ذاتی 5 دلار در پول خواهد بود.

بسته به جایی که قیمت اعتصاب در رابطه با قیمت فعلی بازار قرار دارد ، یک قرارداد گزینه های تماس ممکن است در پول ، پول یا خارج از پول باشد.

مقدار زمانارزش زمان قرارداد گزینه ها به عوامل مختلفی مانند تاریخ انقضا قرارداد و نرخ فعلی بازار وابسته است.

از آنجا که یک قرارداد گزینه نزدیک به تاریخ انقضا است ، ارزش آن کاهش می یابد زیرا زمان کمتری برای استفاده از گزینه وجود دارد - حتی اگر گزینه دارای ارزش ذاتی باشد. کرول می گوید ، این امر به این دلیل است که مدت زمان طولانی تر فرصتی برای تغییر قیمت بازار فراهم می کند.

علاوه بر این ، هرچه نوسانات سهام بیشتر باشد ، گزینه گزینه بیشتری نیز خواهد بود ، زیرا شانس بهتری وجود دارد که استفاده از این گزینه باعث ایجاد پرچین در برابر ضرر یا افزایش سود شود.

به خاطر داشته باشید که برای خرید قراردادهای گزینه ها به یک حساب گزینه ها نیاز دارید. با توجه به پیچیدگی و خطر تجارت گزینه ها ، کارگزاران اجازه نمی دهند فقط کسی این کار را انجام دهد. شما به احتمال زیاد به یک سرمایه بیشتر نسبت به یک حساب کارگزاری سنتی سهام نیاز دارید و از شما خواسته می شود تا اطلاعات اضافی را ارائه دهید که به شما کمک می کند تا بدانید که چه کاری انجام می دهید.

چرا سرمایه گذاران از تجارت گزینه ها استفاده می کنند

یکی از دلایل خرید قرارداد گزینه ها ، محافظت در برابر ضرر و زیان در بورس سهام در حال کاهش است. شما حق دارید بدون در نظر گرفتن شرایط فعلی بازار ، دارایی را با قیمت تضمینی بفروشید. این پول اضافی را در جیب شما قرار می دهد تا به سرمایه گذاری های اضافی بپردازید که اگر دارایی خود را با قیمت بازار فروخته اید ، در غیر این صورت نخواهید داشت.

از طرف دیگر ، اگر پیش بینی می کنید ارزش سهام افزایش یابد ، می توانید با خرید آن با قیمت پایین تر و توافق شده بیان شده در قرارداد گزینه های خود ، بر خلاف قیمت فعلی بازار ، پس انداز کنید. و اگر این سهام در ارزش رشد کند ، بازده بیشتری برای سرمایه گذاری خواهید دید زیرا هزینه اولیه کمتر از ارزش واقعی بود.

اگر یک قرارداد گزینه ها را خریداری می کنید ، اما بازار به مسیری که انتظار داشتید تغییر نمی کند ، نیازی به استفاده از حق خرید یا فروش دارایی نیست. قراردادهای گزینه ها دارای طول عمر محدود هستند و در صورت استفاده استفاده نشده منقضی می شوند ، که معمولاً در جمعه سوم هر ماه رخ می دهد.

جوانب مثبت و منفی تجارت گزینه ها

قراردادهای گزینه ها پرخطر و پر رو به بالا هستند. آنها به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که در مدت زمان کوتاهی سود بالایی کسب کنند ، اما اگر بازار را به طور دقیق پیش بینی نکنید ، می توانید پول خود را از دست دهید - کاری که انجام آن بسیار دشوار است.

طرفداران

• وقتی قیمت اعتصاب پایین تر از قیمت فعلی بازار باشد ، می توانید سهام را با تخفیف خریداری کنید که می تواند منجر به بازده بالاتری در سرمایه گذاری شما شود.
• گزینه ها از آنجا که شما در حال خرید سهام با قیمت مقرون به صرفه هستید ، از قدرت اعمال بهره برخوردار هستند و به شما فرصتی می دهند تا پس انداز خود را بدست آورید یا آن را به سمت سرمایه گذاری دیگری برسانید.
• هنگامی که فکر می کنید ارزش دارایی در حال کاهش است ، می توانید در برابر ضررهای احتمالی با استفاده از یک گزینه قرار دهید.

منفی

• معاملات گزینه ها یک فرایند پیچیده است که ممکن است یک سرمایه گذار متوسط با آن آشنا یا راحت نباشد.
• ممکن است قبل از استفاده از حساب کاربری خود برای انجام معاملات گزینه ها ، از شرکت کارگزاری خود به تأیید نیاز داشته باشید.
• اگر قرارداد گزینه های خود را انجام نمی دهید ، حق بیمه پرداخت شده و بدون صعود را از دست می دهید.
• اگر در حال فروش قرارداد گزینه ها هستید ، با این خطر روبرو می شوید که ضرر بیشتری در فروش از طریق حق بیمه کسب کنید.

غذای آماده

کرول می گوید گزینه ها ابزاری مناسب برای سرمایه گذاران است که می خواهند متغیرهای خاصی را کنترل کنند. وی می گوید: "آنها می خواهند با قیمت مشخصی خریداری کنند ، یا می خواهند با قیمت خاصی بفروشند - یا می خواهند تا زمانی که مدت زمان مشخصی از دست بدهند ، در برابر ضرر محافظت کنند."

اما اگر گزینه قبل از استفاده از حق خرید یا فروش سهام ، این گزینه در معرض خطر ضرر کامل باشد. قراردادهای گزینه های فروش همچنین می توانند منجر به ضرر به مراتب بیشتر از هر درآمد حاصل از حق بیمه شوند. این ایده خوبی است که قبل از فرض ریسک درگیر ، در مورد نحوه کار قراردادها به طور کامل تحقیق کنید.

توصیه های Fortune را در فیس بوک و توییتر دنبال کنید.

افشای سرمقاله: مشاوره ، نظرات یا رتبه بندی های موجود در این مقاله صرفاً مربوط به تیم تحریریه Fortune است. این محتوا توسط هیچ یک از شرکای وابسته ما یا اشخاص ثالث دیگر مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است.

© 2023 Fortune Media IP محدود. کلیه حقوق محفوظ است. استفاده از این سایت پذیرش شرایط استفاده و سیاست حفظ حریم خصوصی ما است |اعلامیه CA در جمع آوری و اعلامیه حریم خصوصی |اطلاعات شخصی من را بفروشید/به اشتراک نگذارید |Fortune Ad گزینه های تجاری یک علامت تجاری از Fortune Media IP Limited است که در ایالات متحده و سایر کشورها ثبت شده است. Fortune ممکن است برای برخی از پیوندها به محصولات و خدمات در این وب سایت جبران خسارت دریافت کند. پیشنهادات ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند. داده های شاخص S& P متعلق به شرکت Chicago Mercantile Exchange و مجوزهای آن است. کلیه حقوق محفوظ است. شرایط و ضوابط. با استفاده از راه حل های مدیریت شده داده های تعاملی.