تقسیم سهام

تقسیم سهام زمانی اتفاق می افتد که هیئت مدیره یک شرکت با تجارت عمومی تصمیم به جدا کردن هر سهم برجسته در چندین سهام می گیرد.

چگونه تقسیم سهام کار می کند (گام به گام)

دلیل اصلی تقسیم سهام این است که سهام فردی در حال حاضر آنقدر قیمت دارد که سهامداران بالقوه از سرمایه گذاری بازدارنده می شوند.

شکاف سهام اغلب توسط شرکت هایی با قیمت سهام که تعیین می شوند بسیار زیاد است اعلام می شوند ، یعنی سهام دیگر در دسترس سرمایه گذاران انفرادی نیست.

تقسیم سهام باعث می شود قیمت سهم یک شرکت برای سرمایه گذاران خرده فروشی مقرون به صرفه تر شود و از این طریق پایه سرمایه گذار را که می تواند سهام خود را داشته باشد ، گسترش دهد.

به طور خاص ، قیمت سهم غیر طبیعی بالا می تواند مانع از این شود که سرمایه گذاران خرده فروشی از متنوع سازی اوراق بهادار خود جلوگیری کنند.

یک سرمایه گذار فردی با تخصیص درصد بیشتری از سرمایه خود به سمت سهام در یک شرکت ، ریسک بیشتری را به خود جلب می کند ، به همین دلیل است که متوسط سرمایه گذار روزمره بعید است حتی یک سهم با قیمت بالا را خریداری کند.

به عنوان مثال ، قیمت سهم الفبای (NASDAQ: GOOGL) از آخرین تاریخ اختتامیه (3/2/2022) تقریباً 2،695 دلار برای هر سهم بود.

اگر یک سرمایه گذار انفرادی 10K دلار سرمایه برای سرمایه گذاری داشته باشد و یک سهم کلاس A از الفبای را خریداری کند ، این نمونه کارها در حال حاضر 26. 8 ٪ در یک سهم متمرکز شده است ، به این معنی که عملکرد نمونه کارها تا حد زیادی با عملکرد الفبای دیکته شده است.

تأثیر تقسیم سهام بر قیمت سهم

پس از تقسیم سهام ، تعداد سهام موجود در گردش افزایش می یابد و قیمت سهم هر سهم فردی کاهش می یابد.

با این حال ، ارزش بازار سهام شرکت و ارزش منتسب به هر سهامدار موجود بدون تغییر باقی مانده است.

اثرات تقسیم سهام در زیر خلاصه شده است:

• تعداد سهام افزایش می یابد
• کاهش ارزش بازار در هر سهم
• سهام قابل دسترسی تر به طیف گسترده تری از سرمایه گذاران
• افزایش نقدینگی

تقسیم سهام از لحاظ تئوری تأثیر خنثی بر ارزیابی کلی یک شرکت دارد ، با وجود کاهش قیمت سهام ، یعنی سرمایه گذاری در بازار (یا ارزش سهام) پس از تقسیم بدون تغییر باقی می ماند.

اما ملاحظات جانبی خاصی مانند افزایش نقدینگی در بازارها وجود دارد که می تواند به نفع سهامداران موجود باشد.

پس از وقوع تقسیم سهام ، طیف وسیعی از سرمایه گذاران که به طور بالقوه می توانند سهام را در شرکت خریداری کنند و سهامداران شوند ، گسترش می یابند ، در نتیجه نقدینگی بیشتر (یعنی برای سهامداران موجود آسانتر می توانند سهام خود را در بازارهای باز بفروشند).

بر خلاف صدور سهام جدید ، تقسیم سهام برای منافع مالکیت موجود رقیق کننده نیست.

تقسیم سهام را می توان به عنوان برش یک تکه پای در قطعات بیشتر مشاهده کرد.

• اندازه کل پای تغییر نمی کند (یعنی ارزش سهام بدون تغییر باقی می ماند)
• برش متعلق به هر شخص تغییر نمی کند (یعنی مالکیت سهام ثابت ٪).

با این حال ، یکی از جزئیاتی که در واقع تغییر می کند این است که قطعات بیشتری را می توان برای افرادی که ممکن است یک تکه نداشته باشند توزیع کنند.

نشان داده شده است که شرکت هایی که از لحاظ تاریخی تقسیم سهام را انجام داده اند ، از بازار بهتر عمل می کنند ، اما تقسیم سهام ناشی از رشد و احساسات مثبت سرمایه گذار به جای تقسیم سهام خود به عنوان علت است.

نسبت تقسیم سهام و فرمول قیمت تنظیم شده تقسیم شده

فرض کنیم که شما در حال حاضر 100 سهم در یک شرکت با قیمت سهم 100 دلار دارید.

اگر این شرکت تقسیم سهام دو به یک را اعلام کند ، اکنون 200 سهام با 50 دلار در هر سهم پس از تقسیم دارید.

• سهام متعلق به پس از split = 100 سهام × 2 = 200 سهم
• قیمت سهام پس از تقسیم = 100 دلار قیمت سهام ÷ 2 = 50. 00 دلار

سود سهام و تقسیم سهام

اگر شرکتی که در حال تقسیم سهام است ، سود سهام داشته باشد ، سود سهام در هر سهم (DPS) صادر شده به سهامداران متناسب با تقسیم تنظیم می شود.

ماشین حساب تقسیم سهام - الگوی اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

مثال محاسبه تقسیم سهام

فرض کنید سهام یک شرکت در حال حاضر 150 دلار برای هر سهم معامله می شود ، و شما یک سهامدار موجود با 100 سهم هستید.

اگر قیمت سهام را توسط سهام متعلق به آن ضرب کنیم ، به عنوان ارزش کل سهام شما به 15000 دلار می رسیم.

• ارزش کل سهام = 150. 00 دلار قیمت سهم 100 سهام متعلق به 15،000 دلار

بیایید بگوییم که هیئت مدیره شرکت تصمیم می گیرد یک تقسیم 3 بر 1 را تصویب کند. شما اکنون 300 سهم دارید که هر کدام 50 دلار پس از تقسیم قیمت دارند.

• کل سهام متعلق به = 3 × 3 = 300
• قیمت سهم = 150. 00 $ 3 = 50. 00 دلار

پس از تقسیم ، دارایی های شما هنوز 15000 دلار ارزش دارند ، همانطور که در محاسبه زیر نشان داده شده است.

• ارزش کل سهام = 50. 00 دلار قیمت سهام 300 × سهام متعلق به 15،000 دلار

با توجه به کاهش قیمت سهم ، شما به احتمال زیاد سهام خود را راحت تر می فروشید زیرا خریداران بالقوه بیشتری در بازار وجود دارند.

مثال تقسیم سهام Google (2022)

شرکت Alphabet (NASDAQ: GOOG) ، شرکت مادر Google ، در اوایل فوریه 2022 اظهار داشت که تقسیم سهام 20 برای 1 در هر سه کلاس سهام آنها تصویب می شود.

Alphabet Q4-21 تماس با درآمد

وی گفت: "دلیل این تقسیم این است که سهام ما را در دسترس تر می کند. ما فکر کردیم که انجام این کار منطقی است. "

- روت پورات ، الفبای CFO

از اول ژوئیه سال 2022 ، به هر سهامدار الفبای 19 سهم دیگر برای هر سهم که قبلاً متعلق به آن است ، داده می شود ، که در تاریخ 15 ژوئیه منتقل می شود-اندکی پس از آن ، سهام آن شروع به تجارت با قیمت تنظیم شده از 18 می کند.

Alphabet Q-4 2021 نتایج-تفسیر تقسیم سهام (منبع: بیانیه مطبوعاتی Q4-21)

الفبای دارای ساختار سهم سه طبقه است:

• کلاس A: سهام مشترک با حق رأی (GOOGL)
• کلاس B: سهام رزرو شده برای خودی های Google (به عنوان مثال بنیانگذاران ، سرمایه گذاران اولیه)
• کلاس C: سهام مشترک بدون حق رأی (GOOG)

فرضیه ، اگر تقسیم برای Googl در ماه مارس اتفاق بیفتد ، از آخرین قیمت بسته شدن 2،695 دلار ، هر سهم پس از تقسیم تقریباً 135 دلار قیمت می شود.

از زمان اعلام Alphabet ، بسیاری از سرمایه گذاران از سایر شرکت هایی که قیمت های سهم بالایی دارند ، خواسته اند همین کار را انجام دهند ، و انتظار می رود بسیاری از آنها مانند آمازون و تسلا رهبری خود را دنبال کنند.

تقسیم سهام الفبای نباید تأثیر مادی بر سهم ارزیابی آن داشته باشد-با توجه به اینکه مدت زمان طولانی انتظار تقسیم سهام و چگونه سهام آن نزدیک به 3000 دلار برای هر سهم است-هجوم سرمایه گذاران جدید و حجم بیشتر هنوز هم می تواند تأثیر بگذاردارزش بازار

دوره آنلاین گام به گام

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.