اصول

1. تأثیر اصول سرمایه گذاری

هر روز ، جهان با گرسنگی ، مراقبت های بهداشتی ناکافی ، آب ناامن ، نابرابری و چالش های مرتبط با تغییرات آب و هوا و کمبود منابع طبیعی روبرو است.

تأثیر سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاری تأثیر استفاده از سرمایه برای ایجاد تأثیر اجتماعی یا زیست محیطی است. علاوه بر ایجاد بازده مالی در سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران تأثیر می گذارند که چگونه می توانند از طریق امور مالی ، سرمایه گذاری های تجاری و پروژه ها در جهان تفاوت ایجاد کنند. سرمایه گذاری در تأثیر می تواند طیف گسترده ای از مباحث مربوط به پایداری در کشاورزی ، کاهش ردپای کربن با فناوری ، حمایت از امنیت شغلی و سواد مالی را پوشش دهد. شما می توانید یک سرمایه گذار تأثیرگذاری در هر نوع علاقه به شما داشته باشید - بسیاری از موضوعات مختلف اجتماعی و زیست محیطی وجود دارد که امروزه بر جهان تأثیر می گذارد که می تواند از طریق سرمایه گذاری تأثیرگذاری برطرف شود.

چه کسی قصد دارد این چالش ها را حل کند؟

سرمایه گذاری تأثیر به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری جدید در بسیاری از شرکت ها ، سازمان ها و صندوق های مختلف-غیرانتفاعی و انتفاعی-با هدف ایجاد تأثیر مثبت اجتماعی و/یا زیست محیطی عمل می کند.

2. طیف سرمایه گذاری تأثیر

سرمایه گذاری های تأثیرگذاری باعث ایجاد تأثیرات اجتماعی و/یا محیط زیست و همچنین برخی انتظار از بازگشت و/یا سرمایه سرمایه گذاری شده می شوند.

سرمایه گذاران تأثیر در انتظارات بازده مالی خود متفاوت است. در حالی که برخی به دنبال بازده رقابتی یا نرخ بازار هستند ، برخی دیگر ممکن است مایل باشند زیر بازده نرخ بازار را برای حداکثر رساندن تأثیر بپذیرند.

طیف سرمایه گذاری تأثیر (بازده مالی):

بشردوستانه

• کمک های مالی که پیش بینی ایجاد تأثیرات اجتماعی و/یا زیست محیطی بدون انتظار از بازده سرمایه دارند

سرمایه گذاری مربوط به برنامه (PRI)

• سرمایه گذاری های انجام شده برای هدف اصلی دستیابی به تأثیرات اجتماعی و/یا زیست محیطی ، با انتظار از بازگشت جزئی یا کامل سرمایه و/یا بازده محدود سرمایه گذاری

اولین سرمایه گذاری تأثیر می گذارد

• سرمایه گذاری هایی که مایل به پذیرش نتیجه مالی کمتری هستند- یا خطرات بیشتری یا پذیرش بازده پایین- برای دستیابی به تأثیر اجتماعی و/یا زیست محیطی

سرمایه گذاری تأثیر نرخ بازار

• سرمایه گذاری هایی که به دنبال بازده کامل نرخ بازار هستند و برخی از تأثیرات اجتماعی و/یا زیست محیطی قابل اندازه گیری

سرمایه گذاری جریان اصلی

• سرمایه گذاری با انتظار بازده کامل نرخ بازار ، اما هیچ تأثیر مفیدی ندارد

جهان سرمایه گذاری تأثیرگذاری تحت عنوان بسیاری از اصطلاحات جدید است: "سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی" ، "سرمایه گذاری پایدار" ، "سرمایه گذاری موضوعی" ، "تأثیر اول" و "خطوط پایین دو یا سه گانه" از جمله دیگر.

این طیف از رویکردهای سرمایه گذاری تأثیر می تواند به تمایز بین برخی از این نوع سرمایه گذاری ها بر اساس تأثیر اجتماعی/زیست محیطی آنها کمک کند:

• بشردوستانه: کاملاً به تأثیر مثبت اجتماعی و/یا محیط زیست گرایش دارد
• سرمایه گذاری موضوعی: سرمایه گذاری در بخش های موضوعی که فواید صریح اجتماعی و/یا زیست محیطی را ارائه می دهند
• سرمایه گذاری پایدار (ESG): از یک صفحه سرمایه گذاری مثبت استفاده می کند تا در نظر گرفتن شرکتهای زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) شرکتهایی که هدف از آن ایجاد تأثیر مثبت اجتماعی و/یا زیست محیطی است ، نه فقط اجتناب از تأثیر منفی
• سرمایه گذاری مسئول اجتماعی (SRI): در حالی که SRI عوامل اجتماعی و محیطی را در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ادغام می کند ، غربالگری منفی یک استراتژی نسبتاً غیرفعال است که هیچ تأثیر منفی بر جامعه و/یا محیط زیست تضمین نمی کند ، اما لزوماً به هیچ نتیجه مثبت نمی افزاید
• سرمایه گذاری جریان اصلی: سرمایه گذاری در شرکت هایی که هیچ گونه تأثیرات اجتماعی یا زیست محیطی سودمند ندارند

3. بخش های ضربه

سرمایه گذاری تأثیرگذاری در حدود دو بخش تأثیرگذاری است: اجتماعی و زیست محیطی.

• بخش تأثیرات اجتماعی می تواند در هر جایی از مراقبت های بهداشتی ، تأمین مالی ، امنیت غذایی ، قدرت و مسکن باشد.
• بخش تأثیرات زیست محیطی مبتنی بر چالش هایی است که با تغییرات آب و هوایی ایجاد می شود ، از جمله: کمبود منابع و حفاظت ، بهره وری انرژی ، آب پاک ، کشاورزی پایدار ، مواد غذایی و چوب.

4- چرا تأثیر سرمایه گذاری؟

برای حل چالش های جهانی:

• اجتماعی
• محیطی

فرصت ها:

هزاره:

46 ٪ از هزاره ها اظهار داشتند كه جاه طلبی دارند تا تأثیر مثبتی بر جوامع و جامعه خود بگذارند. 29 ٪ از سرمایه گذاران در 20 و 30 خود به دنبال مشاوران مالی هستند که به آنها کمک می کند تا سرمایه گذاری های مبتنی بر ارزش را دنبال کنند ، و هزاره ها دو برابر بیشتر از این هستند که در شرکت ها یا بودجه با اهداف و نتایج اجتماعی و زیست محیطی سرمایه گذاری کنند.

نقل و انتقالات عمده ثروت نسلی

تخمین زده می شود که به اندازه 68 تریلیون دلار از نسل Baby Boomer به نسل جوان X و Milleial Generation منتقل شود. این امر آینده سرمایه گذاری در دست نسل جوان را که علاقه مند به دنبال کردن سرمایه گذاری هایی هستند که تأثیر اجتماعی یا زیست محیطی خواهد گذاشت ، می گذارد.

سرمایه گذاران:

مؤسسات ، افراد ، بنیادها ، صندوق های بازنشستگی ، موقوفات و غیره.

سرمایه گذاری سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های Impact:

Giin ، شبکه جهانی سرمایه گذاری تأثیر ، اندازه فعلی بازار سرمایه گذاری را 715 میلیارد دلار تخمین زده است. بیش از 1720 سازمان وجوهی را که به سمت سرمایه گذاری های تأثیر می گذارند ، مدیریت می کنند.

مصرف کنندگان:

افزایش تقاضای مصرف کننده برای محصولات و خدمات زیست محیطی و/یا اجتماعی. 8 از 10 مصرف کننده ، پایداری را عامل مهمی در تصمیمات خرید آنها نشان داد. 57 ٪ از مصرف کنندگان حاضر بودند بر اساس پایداری عادت های خود را تغییر دهند. 25 ٪ از کل سرمایه گذاری ها در ایالات متحده به سمت شرکت های ESG می رود.

*** ESG: توجه به محیط زیست ، اجتماعی و حاکمیتی شرکت ها

5- بخش های سرمایه گذاری تأثیر

در حالی که سهام خصوصی بیشترین فرصت را برای تأثیرات مفید اجتماعی و/یا زیست محیطی ارائه می دهد ، فرصت های تأثیرگذاری در همه کلاس های دارایی وجود دارد.

درآمد ثابت:

• سرمایه گذاری های درآمدی ثابت بر حفظ سرمایه و درآمد متمرکز است. این موارد شامل مواردی از جمله اوراق قرضه دولت و شرکتی و همچنین صندوق های بازار پول است. آن را
  • اوراق قرضه سبز شامل اوراق زیرساخت ، تأمین مالی مبتنی بر حفاظت و اوراق قرضه مونی است. درباره اوراق قرضه مونی بیشتر.
  • اوراق بهادار مالی اجتماعی شامل پرداخت موفقیت برای موفقیت است. درباره پرداخت موفقیت بیشتر بدانید.

  سهام عمومی:

  • سهام عمومی به سرمایه گذاران سهمی از تجارت می دهد. آنها به طور معمول از طریق تجمع سهام پرداخت می شوند و به دلیل نقدینگی و این واقعیت که معمولاً برای سرمایه گذاران در دسترس هستند ، سودمند هستند.
    • ESG
    • موضوعی
    • فعالیت

    جایگزین، گزینه ها:

    • سرمایه گذاری اعتباری بدهی است که به سرمایه گذاران صادر می شود. این شامل یادداشت ها و تعهدات اوراق بهادار است. بشراستراتژی های پرچین استراتژی های مدیریت ریسک هستند که با ایجاد تجارت در یک سرمایه گذاری جداگانه ، از دست دادن سرمایه گذاری جبران می شوند. اغلب اوقات این دو سرمایه گذاری همبستگی منفی دارند.
      • اعتبار ، از جمله تأمین اعتبار پروژه برای توسعه اجتماعی و/یا محیط زیست
      • استراتژی های پرچین

      دارایی های واقعی:

      • دارایی های واقعی شامل املاک و مستغلات ، زیرساخت ها و کالاهایی مانند منابع و کالاهای اساسی است. ارزش این دارایی ها از ماده و خصوصیات بدنی آنها ناشی می شود.
        • انرژی تجدید پذیر
        • کشاورزی پایدار و چوب
        • اب
        • املاک و مستغلات سبز

        سهام خصوصی:

        • سرمایه گذاران سهام خصوصی از طریق توزیع پرداخت می شوند. اینها در طول عمر سرمایه گذاری پرداخت می شود.
          • کارآفرینی اجتماعی
          • سرمایه بذر
          • سرمایه گذاری
          • خرید
          • شامل سرمایه گذاری در: مراقبت های بهداشتی ، فناوری سبز ، کشاورزی پایدار ، مسکن ، آب تمیز و حفاظت ، تأمین مالی درج و غیره.

          6. عملکرد ضربه

          سرمایه گذاری های تأثیر می تواند بازده نرخ بازار را در کنار تأثیر مثبت بلند مدت ایجاد کند.

          گزارش ها نشان می دهد که عملکرد نمونه کارها از انتظارات سرمایه گذار برای تأثیر اجتماعی و/یا محیط زیست و بازده مالی فراتر می رود.

          تأثیر و عملکرد مالی نسبت به انتظارات

          

          بازده مالی

          نحوه عملکرد یک سرمایه گذاری از نظر مالی بر اساس توانایی ها و اهداف سرمایه گذار متفاوت است.

          معیار سرمایه گذاری تأثیر ، تجزیه و تحلیل عملکرد مالی 51 سرمایه خصوصی و سرمایه گذاری سرمایه گذاری متمرکز بر تأثیر و سرمایه گذاری بین سالهای 1998 تا 2010 ، نشان می دهد که سرمایه گذاری های تأثیر قادر به تولید نرخ بازده داخلی (IRR) برابر و در بعضی مواقع بهتر هستنداز ، سرمایه گذاری های سنتی با اندازه و جغرافیای قابل مقایسه. این گزارش توسط شبکه جهانی سرمایه گذاری تأثیر و کمبریج همکاران تهیه شده است. به عنوان اولین تجزیه و تحلیل جامع از عملکرد مالی صندوق های سرمایه گذاری تأثیر ، معیار تأثیر سرمایه گذاری اولین مراحل بسیاری در درک عملکرد صنعت سرمایه گذاری تأثیر را نشان می دهد. این معیار بخشی از شواهد رو به رشد برای سرمایه گذاری های تأثیرگذاری به عنوان یک محصول مالی رقابتی است ، و در برابر این تصور غلط که تأثیر سرمایه گذاری ها باید بازده مالی را فدا کند تا بتواند به بازده اجتماعی برسد.

          اقدامات ضربه

          اندازه گیری تأثیرات اجتماعی و/یا زیست محیطی نیز بر اساس اهداف و استراتژی های سرمایه گذاری متفاوت است.

          شاخص های مختلف تأثیرات زیست محیطی و اجتماعی را تعیین می کنند و به نشان دادن سود خالص جامعه کمک می کنند.

          سه سؤال برتر که باید هنگام ارزیابی یک شرکت در نظر بگیرید عبارتند از:

          1. شرکت ها چگونه برای کارمندان ارزش قائل هستند؟

          2. چگونه پایداری در تصمیم گیری ادغام می شود؟

          3. شرکت هایی که از منابع طبیعی استفاده می کنند چقدر کارآمد هستند؟

          شرکت هایی که ادغام اصول و شیوه های پایداری را در معیارهای عملیاتی نشان می دهند ، تأثیر زیادی برای سرمایه گذاران فردی و نهادی در نظر گرفته اند. شاخص های عمومی می توانند اطلاعاتی را ارائه دهند که هم به سرمایه گذاران تأثیر و هم مصرف کنندگان آگاه اجازه می دهد بدانند که پایداری بخشی از کل شرکت است ، نه فقط مبلغی از قسمت های آن.

          با این حال، با توجه به نمونه محدود سرمایه گذاری ها، روش های مختلف اندازه گیری، و جدید بودن بازار، تحقیقات بیشتر و اندازه گیری پذیرفته شده در سطح صنعت برای به دست آوردن نتایج قطعی ضروری است.

          7. چالش های سرمایه گذاری تاثیر

          تعریف/اصطلاحات

          • با تلاش برای ایجاد تفاوت، مسیرهای مختلفی وجود دارد که فرد می تواند طی کند. ارزیابی اینکه آیا چیزی تحت سرمایه گذاری مسئولیت پذیر اجتماعی قرار می گیرد یا بر سرمایه گذاری تأثیرگذار است، می تواند دشوار باشد.

          منابع مالی

          • عدم تحرک بخش خصوصی وجود دارد و بسیاری از منابع مالی برای سرمایه گذاران اصلی بسیار ناچیز است.

          معیارهای سازگار

          • طیف گسترده ای از سرمایه گذاری های مختلف وجود دارد که یک سرمایه گذار می تواند دنبال کند. این باعث ایجاد اختلاف و ناهماهنگی در نحوه اندازه گیری موفقیت می شود. SDG ها معمولا برای اندازه گیری مورد بررسی قرار می گیرند.

          نتایج نشان داده شده محدود

          • همانطور که سرمایه گذاری تاثیرگذار محبوب تر می شود، فرصت های بیشتری برای دیدن نتایج حاصل از سرمایه گذاری های تاثیرگذار وجود دارد. با این کار، درک ارزش سرمایه گذاری بسیار مهم است.

          ریسک راه اندازی

          • برخی از ریسک های مرتبط با استارت آپ ها شامل ریسک اصلی، ریسک بازده، تاخیر بازده و ریسک نقدینگی است.

          8. چه کسانی در سرمایه گذاری تاثیرگذار نقش دارند؟

          موسسات مالی

          • صندوق های بازنشستگی، بانک ها، شرکت های بیمه
            • گروه سرمایه گذاری شهری گلدمن ساکس
            • بنیاد سیتی

            بنیادهای خصوصی

            • پیتر لوپوف دوستان و علایق خانواده
            • تیزفهمی
            • RSF تامین مالی اجتماعی

            صندوق های ثروت دولتی

            • صندوق بازنشستگی دولتی جهانی
            • شرکت سرمایه گذاری چین

            موسسات مالی توسعه (DFIs)

            • شرکت مالی بین المللی

            سازمان های دولتی

            • آژانس توسعه بین المللی ایالات متحده
            • انجمن تجارت بین المللی

            سرمایه گذاران انفرادی

            9. نمونه هایی از Impact Investing

            سرمایه گذاری در لنز جنسیتی

            سرمایه گذاری با لنز جنسیتی، سرمایه گذاری است که مزایای آن را برای زنان و دختران در نظر می گیرد، از ترویج برابری جنسیتی و توانمندسازی زنان در ایالات متحده تا ارائه اجاق های تمیز برای زنان در آفریقا.

            سرمایه گذاری با لنز جنسیتی همچنان یکی از مهم ترین انواع سرمایه گذاری تاثیرگذار خواهد بود. شرکت هایی که تعداد مدیران هیئت مدیره زن بیشتر است از همتایان مرد خود بهتر عمل می کنند و زنان تمایل دارند در زمینه هایی سرمایه گذاری کنند که رفاه انسان را بهبود می بخشد، مانند مرگ و میر مادران، آب تمیز، اجاق های آشپزی ایمن، و آموزش کودکان که تأثیر اجتماعی را تسریع می کند.

            سرمایه گذاری در غذا و حیوانات

            برخی از بزرگترین موسسات سرمایه گذاری مانند Bank of America و Morgan Stanley با سازمان های مردم نهاد و شرکت های غذایی پیشرو پیوسته اند تا در مورد چگونگی تأثیرگذاری اوراق بهادار آنها بر صنعت مواد غذایی تأثیر بگذارند.

            فقط چند سال پیش ، رفاه حیوانات در شرکت ها به ندرت به سرمایه گذاران در نظر گرفته می شد ، و اگر این مسئله مطرح می شد ، احتمالاً فقط گاهی اوقات در لیست های غربالگری منفی برای سرمایه گذاران خاص مبتنی بر اخلاق قرار می گرفت.

            به تازگی ، استانداردهای مزرعه به عنوان یک خطر در حال افزایش تجارت برای شرکت هایی که به دنبال سرمایه گذاری هستند ، نه تنها برای رفاه حیوانات ، بلکه برای محیط زیست ، همه گیر سلامت انسان مانند آنفولانزای خوکی و ارزش شرکت پژمودگر دیده می شود.

            اصطلاح سرمایه گذاری بدون ظلم ، سرمایه گذاری در شرکت هایی است که از بهره برداری از حیوانات پشتیبانی نمی کنند یا به حیوانات آسیب نمی رساند. گزینه های سرمایه گذاری عاری از ظلم و ستم در چند سال آینده به طور فزاینده ای در دسترس خواهد بود زیرا مصرف کنندگان و شرکت ها بیشتر به مسائل زیست محیطی و اخلاقی پیرامون استثمار حیوانات توجه می کنند.

            10. چگونه سفر سرمایه گذاری تأثیر خود را شروع کنیم

            چندین روش برای شرکت در سرمایه گذاری تأثیر وجود دارد. بررسی کنید که چگونه می توانید امروز در این بخش شروع کنید.

            پشتیبانی شده توسط بنیاد جان دی و کاترین تی. مک آرتور