آشنایی با حاشیه و اهرم

حاشیه روند استفاده از وجوه وام گرفته شده از مبادله برای تجارت دارایی است. اهرم توانایی تقویت این وجوه برای تجارت است.

بازارهای پایه

15 سپتامبر 2022 • 4 دقیقه بخوانید

در این مقاله مفاهیم اساسی حاشیه و اهرم را معرفی می کنیم. آنها برای درک معاملات آتی و قراردادهای همیشگی مهم هستند.

حاشیه روند استفاده از وجوه وام گرفته شده از مبادله برای تجارت دارایی است که وثیقه وام از مبادله را تشکیل می دهد.

اهرم ، که توسط MARGIN فراهم شده است ، توانایی تقویت هر دو سود و زیان است. اگر این یک ضرر باشد ، یک تماس حاشیه ممکن است مبادله وجوه کاربر را بدون رضایت قبلی نقدینگی کند.

برای درک کامل اهرم ، ابتدا باید با حاشیه شروع کنیم.

لبه

حاشیه میزان سرمایه ای است که یک معامله گر تصمیم گرفته است برای تجارت در معرض خطر باشد ، این وثیقه است که برای جبران بدهی (اهرم) استفاده می شود. برخی از صرافی ها در نحوه برخورد با حاشیه برای معامله گرانشان متفاوت هستند.

• FTX از "زیر حساب ها" استفاده می کند تا معامله گران بتوانند یک حساب برای تجارت و دیگری برای معاملات آتی/دائمی داشته باشند.
• Kraken دارای یک کیف پول حاشیه ای است که از کیف پول اصلی کاربر جدا شده است ، بنابراین معامله گران می توانند از کیف پول اصلی خود تجارت کنند و از کیف پول حاشیه خود به حاشیه تجارت کنند.

این اقدامات برای راحتی و محافظت از کاربر است.

به عنوان مثال ، با زیر حساب ، صرافی ها راهی را برای نظارت بر اینکه کدام استراتژی ها مؤثرتر هستند ، به معامله گران می دهد. علاوه بر این ، داشتن حساب های حاشیه ای جدا از حساب اصلی خود به کاربران امکان می دهد تا سرمایه محدود را در معرض نمایش بگذارند و خود را از انحلال حساب خود محافظت کنند.

قدرت نفوذ

اهرم با تعریف میزان سرمایه وام گرفته شده است که یک معامله گر می تواند ریسک کند ، به یک معامله گر اجازه می دهد تا در معرض نمونه کارها خود را به اندازه مفهومی بزرگتر از ارزش نمونه کارها فعلی خود افزایش دهد ، بنابراین آنها را قادر می سازد تا بازده خود را افزایش دهند. ما به چند نمونه از رفتن طولانی یا کوتاه خواهیم پرداخت تا درک کنیم که چگونه حاشیه و اهرم در آینده و قراردادهای دائمی با هم کار می کند.

فرض کنید معامله گر در FTX ، با یک حساب اصلی و "Subaccount1" قرار دارد.

مثال طولانی 10 برابر

معامله گر 1000 دلار در کیف پول Subaccount1 خود دارد و می خواهد 10 برابر اهرم بیت کوین را طی کند. برای فهمیدن اینکه چقدر آنها نیاز به خرید دارند ، حاشیه آنها را با اهرم ضرب می کنیم.

margin x اهرم = اندازه مفهومی

1000 $ 10 10 = 10،000 دلار

معامله گر 10،000 دلار قراردادهای آتی دائمی بیت کوین (BTC-PERP) خریداری می کند. این مقدار ، اندازه کل موقعیت آنها ، به اندازه موقعیت مفهومی گفته می شود. بنابراین فرمول MARGIN X LEVERY = اندازه مفهومی (موقعیت) است.

بیایید به مثال دیگری نگاه کنیم.

3 برابر مثال طولانی

معامله گر 500 دلار در کیف پول Subaccount1 خود دارد و می خواهد 3 برابر اهرم بیت کوین را طی کند. برای فهمیدن اینکه چقدر آنها نیاز به خرید دارند ، حاشیه آنها را با اهرم ضرب می کنیم.

magin x اهرم = اندازه مفهومی 500 $ 3 = 1500 دلار 

معامله گر 1500 دلار BTC-PERP خریداری می کند.

این مثالها صرف نظر از اینکه معامله گر طولانی یا کوتاه باشد ، کار می کنند.

مثال کوتاه 10 برابر

معامله گر 200 دلار در کیف پول Subaccount1 خود دارد و می خواهد 10 برابر (کوتاه) روی بیت کوین برود.

200 x 10 = 2000 دلار 

معامله گر 2000 دلار BTC-PERP به فروش می رساند. این اندازه موقعیت آنها ، ارز ش-2000 دلار در معرض کوتاه در معرض بیت کوین است.

رابطه بین Margin X اهرم = اندازه مفهومی در کلیه قراردادهای آینده و دائمی وجود دارد.

توجه داشته باشید که حاشیه مختص ابزار معامله است. به عنوان مثال ، یک معامله گر در حال تجارت قرارداد همیشگی اتریوم ، ETH-PERP است. فقط تعادل و حاشیه ETH مرتبط و در معرض خطر آن نوع تجارت است. مانده و حاشیه BTC معامله گر در معرض خطر نیست (البته با فرض اینکه هیچ موقعیت BTC باز نیست).

به یادآوری ...

• حاشیه وثیقه ای است که یک معامله گر برای تجارت در دسترس است ، و مخصوص آن است که دارایی معامله می شود.
• اندازه موقعیت مفهومی اندازه موقعیت کل معامله گر است که می تواند طولانی یا کوتاه باشد.
• و سرانجام ، margin x اهرم = اندازه مفهومی.

تغییرات در قیمت ها

در این بخش ، ما توضیح می دهیم که چگونه حاشیه و اهرم به تغییرات در قیمت پاسخ می دهد.

هنگام استفاده از اهرم ، معامله گران بر اساس مبلغ مفهومی سود یا ضرر می کنند.

• سود در اندازه مفهومی به حساب/تراز حاشیه معامله گر اضافه می شود.
• ضرر و زیان در اندازه موقعیت از حساب/مانده حاشیه معامله گر کم می شود.

برای FTX ، این "Subaccount1" معامله گر خواهد بود ، برای Kraken ، این "تعادل حاشیه" معامله گر خواهد بود. این بستگی به نحوه برخورد مبادلات حساب مشتریان خود دارد.

به یاد داشته باشید که نکته زیرگروه های جداگانه این است که معامله گران از نقص در برابر انحلال محافظت کنند: اگر مشکلی پیش بیاید ، فقط آن زیر حساب خاص در معرض خطر است ، نه حساب اصلی معامله گر در بورس.

چگونه قیمت بر حاشیه و اهرم تأثیر می گذارد

یک اکتشافی خشن برای استفاده این است که درصد تغییر در قیمت را بدست آورید و آن را با اهرم ضرب کنید تا درصد افزایش یا ضرر در تراز حاشیه را پیدا کنید.

به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر 3 برابر طول داشته باشد و قیمت آن 10 ٪ افزایش یابد ، آنها در حاشیه اولیه خود 30 ٪ افزایش دارند.

اهرم x تغییر قیمت = حاشیه اولیه 3 x 10 = +30 ٪ 

مثال دیگر: اگر یک معامله گر 5 برابر کوتاه باشد و قیمت آن 10 ٪ افزایش یابد ، در حاشیه اولیه خود ضر ر-50 ٪ خواهد داشت.

اهرم x تغییر قیمت = حاشیه اولیه 5 x 10 = -50 ٪ 

این واقعیت که 10 ٪ تغییر در قیمت می تواند منجر به تغییر بسیار بیشتر در تعادل حاشیه معامله گر شود ، به همین دلیل است که معمولاً گفته می شود "تجارت با اهرم باعث افزایش سود و زیان می شود".

توجه داشته باشید که به عنوان یک معامله گر سود تجارت می دهد ، مانده حاشیه آنها بالا می رود. اگر تعادل حاشیه بالا برود ، اندازه موقعیت مفهومی ثابت باقی می ماند و سطح اهرم معامله گر کاهش می یابد.

بنابراین هرچه معامله گر سود کسب می کند ، اهرم آنها کاهش می یابد.

برعکس ، اگر یک معامله گر در تجارت ضرر کند ، تراز حاشیه آنها کاهش می یابد. اگر تعادل حاشیه پایین بیاید ، موقعیت مفهومی ثابت می ماند و سطح اهرم معامله گر افزایش می یابد.

بنابراین وقتی معامله گر ضرر می کند ، اهرم آنها بالا می رود.

نتیجه

حاشیه و اهرم این امکان را برای کاربران فراهم می کند تا بازده بیشتری را نسبت به آنچه می توانند با تعادل شخصی خود به دست آورند ، تولید کنند.

اما استفاده از اهرم نیز ممکن است منجر به خسارات قابل توجهی شود. اگر ارزش دارایی کاهش یابد ، ممکن است کاربران به دلیل پول بیشتر از مبلغ وثیقه اولیه خود ، پول بیشتری باقیمانده و خطر انحلال را داشته باشند.