میانگین متحرک سوء استفاده به ما فرصت های خرید می دهد

افت سهام هشدارهایی را درباره تغییر روند ایجاد می کند - اغلب بر اساس تحلیل میانگین متحرک. با این حال، بسیاری از این سیگنال های نزولی فرضی نادرست هستند که ناشی از استفاده نادرست از «قوانین تحلیلی» تعیین شده است. ما اکنون در حال خواندن «فروش» هستیم. توصیه هایی که باید "خرید!"این فعالیت اشتباه می تواند به بهبود فرصت های خرید کمک کند.

ابتدا یک کلمه در مورد میانگین متحرک

تجزیه و تحلیل آماری داده های فرار را می توان با گسترش (میانگین) خواندن بهبود بخشید. میانگین 4 هفته ای پرکاربرد مطالبات بیکاری مثال خوبی است.

(برای بزرگنمایی کلیک کنید)

دهه ها پیش، سرمایه گذاران سهام میانگین های متحرک را به عنوان راهی برای کاهش چرخش های کوتاه مدت قیمت سهام و دریافت دید بهتری از روند زیربنایی اتخاذ کردند. دوره های خاصی مانند میانگین متحرک 50 روزه، 100 روزه و 200 روزه محبوب شدند.(StockCharts. com - ChartSchool توضیح خوبی در مورد میانگین متحرک و استفاده از آنها ارائه می دهد.)

درس های آموخته شده برای استفاده از میانگین متحرک

مطالعات گذشته، بر اساس تجزیه و تحلیل کاغذ و نتایج واقعی سرمایه گذاری، به درک بهترین روش استفاده از میانگین متحرک منجر شد. یک مثال خوب، کتاب چاپ نشده جو گرانویل، "استراتژی جدید گرانویل برای زمان بندی روزانه بازار سهام برای حداکثر سود" است. در آن، او هشت قانون میانگین متحرک را ترسیم می کند - چهار قانون خرید و چهار قانون فروش. گرانویل همچنین توضیح می دهد که چگونه میانگین های متحرک را در یک تحلیل فنی جامع تر قرار دهیم.

اشتباهات در تحلیل امروز

بسیاری از سرمایه گذاران/نویسندگان اکنون روش "مناسب" برای تجزیه و تحلیل میانگین های متحرک را نادیده می گیرند (در مورد آن نمی دانند؟). معمولاً از دو قانون ساده و غلط استفاده می کنند:

1. قیمت بالاتر از میانگین متحرک = علامت صعودی است، پس خرید کنید
2. قیمت پایین تر از میانگین متحرک = علامت نزولی است، بنابراین بفروشید

این قوانین فعالیت های معاملاتی زیادی را ایجاد می کنند اما هیچ مزیت سودآوری ندارند. حرکات قیمت سهام آنقدر دقیق نیست که بالاتر از میانگین متحرک (یا پایین تر) بماند مگر زمانی که روند تغییر کند. بنابراین، این استراتژی ساده 2 مرحله ای تضمین می کند که سرمایه گذار به طور دوره ای تحت فشار قرار می گیرد و چیزی به دست نمی آورد. علاوه بر این، فرصت های خوب خرید و فروش برعکس از دست خواهند رفت.

در قلب تحلیل مناسب (و قوانین گرانویل) این مفهوم وجود دارد: میانگین متحرک برای اندازه گیری روند اساسی طراحی شده است. بنابراین، اگر میانگین متحرک در حال افزایش باشد، روند صعودی است - به این معنی که سقوط سهام به زیر میانگین متحرک باید یک فرصت خرید در نظر گرفته شود، نه یک سیگنال فروش.(و بالعکس.)

اثبات نادرست - همانطور که اغلب اتفاق می افتد ، اثبات این که یک رویکرد سرمایه گذاری ساده ، بررسی یک حرکت بزرگ و بزرگ است. بنابراین ، ما می بینیم که قوانین 2 مرحله ای با کاهش بازار سهام 2008-2009 "اثبات شده" است. مورد بررسی قرار نگرفته است ، تمام سالهای دیگر که این رویکرد یک شکست بود.

مقاله اخیر با عنوان "روش ساده ، ریسک بازار سهام را مدیریت می کند" ، با بیان این مشکل "این استراتژی کامل نیست. در یک بازار گاو نر چند دهه مانند دهه 1990 ، این استراتژی ممکن است غیر ضروری باشد."غیر ضروری؟و فقط چگونه می توانیم آن را تعیین کنیم؟این توصیه من را به یاد راهنمایی سرمایه گذاری سهام یوگی بررا می اندازد: "سهام بخرید. اگر بالا رفت ، آن را بفروشید. اگر پایین آمد ، آن را خریداری نکنید."

میانگین حرکت نه ذاتی است و نه جادو

هیچ قانون فنی نباید کورکورانه رعایت شود. میانگین حرکت به دو دلیل مفید است: (1) زیرا آنها به ما امکان می دهند نوسانات کوتاه مدت را کاهش داده و روند اساسی را ببینیم ، و (2) زیرا محبوب هستند. مورد شماره 2 ، محبوبیت ، یعنی سرمایه گذاران (و بنابراین ، قیمت ها) اغلب به سطح متوسط در حال حرکت واکنش نشان می دهند (به همین دلیل قیمت سهام و شاخص ها به نظر می رسد به تعداد دور مانند 100 یا 12،000 دلار واکنش نشان می دهند).

شاخص های فنی به ویژه هنگامی که قیمت سهام بی ثبات شود و/یا به شکلی متضاد حرکت کند (مانند امروز) مفید است. به جای اینکه به آخرین خوانش ها بپردازیم ، تجزیه و تحلیل نزدیک بینی رسانه ها و نگرانی های ما ، می توانیم به عقب برگردیم و به تصویر بزرگتر نگاه کنیم. انجام این کار می تواند ما را در یک زمان مناسب (یا خارج) نگه دارد ، در نتیجه فرصت های بازگشت ما را ضمن کنترل خطر افزایش می دهد.

سوء استفاده امروز فرصت بیشتری به ما می دهد

با وجود برخی از سرمایه گذاران و مدیران سرمایه گذاری ، به طور نادرست سهام هایی را که زیر یک میانگین در حال افزایش حرکت می کنند ، می فروشند ، ما این شانس را داریم که خریدهای فرصت طلبانه را انجام دهیم. در اینجا دو نمونه از حرکت شاخص سهام طی دو هفته گذشته آورده شده است (این نمودارهای به روز شده از "فرصت خرید بازار سهام می تواند در حال آمدن باشد").

(برای بزرگنمایی کلیک کنید)

نمودار شماره 2- (برای بزرگنمایی کلیک کنید)

بنابراین ... آن تجزیه و تحلیل هایی را که همه کاهش می یابد زیر میانگین های حرکت به عنوان سیگنال های فروش را نادیده بگیرید. اگر میانگین صعودهای متحرک دست نخورده باشد ، می توانیم از هر ضعف قیمت به عنوان یک نشانه خرید بالقوه استفاده کنیم. این نشانه ها 100 ٪ دقیق نیستند ، اما آنها نشان دهنده تجزیه و تحلیل فنی مناسب هستند. و آنها می توانند ما را با قیمت های جذاب در سهام مورد نظر خود قرار دهند زیرا دیگران از میانگین حرکت و فروش استفاده می کنند.

نکته نهایی: برخی از سرمایه گذاران از تغییرات تجزیه و تحلیل متوسط در حال حرکت استفاده می کنند. آنها با استفاده از طرح های مختلف وزنه برداری ، آمار نمایی و روابط متوسط متوسط در حال حرکت (به عنوان مثال ، "متقاطع") ، آنها به دنبال (1) بینش بهتر و/یا (2) سیگنال های دقیق تر هستند. با این حال ، فراتر از تجزیه و تحلیل خوب و ساده (هر دو فنی و اساسی) به ندرت فواید بیشتری را ارائه می دهد. درعوض ، یک تحلیل پیچیده تر اغلب باعث کاهش سرمایه گذاری "احساس" ، یک ماده اصلی برای سرمایه گذاری موفقیت می شود.

افشای اطلاعات: موقعیت های برگزار شده: سهام طولانی ایالات متحده و صندوق های سهام ایالات متحده