اما چگونه می توان در بازار سهام سود کسب کرد؟

برای یک مبتدی ، بهترین راه برای سرمایه گذاری در سهام شرط بندی در رشد اقتصادی از طریق سرمایه گذاری در صندوق های شاخص است

چگونه می توان در بازار سهام سود کسب کرد وارون مالوترا - 23 آوریل 2021

در کشوری مانند هند وقتی به سرمایه گذاری فکر می کنیم ، معمولاً مسکن ، طلا ، PPF را در میان دیگران در نظر می گیریم ، اما بندرت سرمایه گذاری می کنیم بخش مهمی از ثروت خود را در بازار سهام سرمایه گذاری می کنیم. در درجه اول به این دلیل که ما سرمایه گذاری در بورس را خطرناک می دانیم. در حالی که این امر تا حدی صادق است ، آموزش مناسب می تواند به کاهش چشمگیر خطر کمک کند.

برای یک مبتدی که مهارت و زمان کافی برای شناسایی سهام عالی ندارد ، بهترین راه برای سرمایه گذاری در بورس سهام شرط بندی در رشد اقتصاد هند از طریق سرمایه گذاری در صندوق های شاخص (Nifty & Sensex) است. از سال 1979 تا به امروز ، Sensex امروز از 100 به نزدیک به 50،000 رسیده است که 500x در 42 سال است ، 16 درصد CAGR. بهترین بخش این است که برای دستیابی به این نوع بازده ، به هیچ مهارت سرمایه گذاری احتیاج ندارد. شخص به سادگی نیاز به صبر برای خرید و نگه داشتن شاخص دارد.

متأسفانه ، سرمایه گذار مشترک خرده فروشی در هند هنوز این مسیر را برای ایجاد ثروت عظیم طی نمی کند. یکی از دلایل این امر عدم سواد مالی در بین سرمایه گذاران خرده فروشی است و دلیل دیگر می تواند تضاد منافع در صنعت صندوق های متقابل باشد. آگاهی از صندوق های شاخص تهدیدی مستقیم برای مدیران و توزیع کنندگان صندوق ایجاد می کند.

یک برنامه منظم از یک صندوق متقابل فعال (جایی که مدیر صندوق به طور فعال نمونه کارها را مدیریت می کند و توزیع کننده این طرح را به فروش می رساند) معمولاً نسبت به هزینه حدود 2 درصد در P. A نسبت هزینه دارد ، زیرا شامل کمیسیون توزیع کننده نیز می شود. حتی اگر یک سرمایه گذار خرده فروشی یک برنامه مستقیم خریداری کند ، هزینه ها می تواند 1 درصد p. a. از طرف دیگر ، یک برنامه مستقیم از یک صندوق شاخص Nifty می تواند نسبت هزینه ای به حداقل 0. 05 درصد - 0. 1 درصد p. a.

چرا برنامه های صندوق فهرست مستقیم ارزان تر است؟از آنجا که هیچ توزیع کننده ای در آن وجود ندارد و نقش مدیر صندوق در یک صندوق شاخص فقط تکرار ترکیب و عملکرد شاخص اساسی است ، یعنی ، سهام موجود در شاخص را خریداری کنید ، در همان وزن و مجدداً ترکیب را بر اساس تغییر دهید. تغییرات در فهرست.

1-2 درصد اضافی P. A. تفاوت زیادی ایجاد می کنید؟بگذارید فرض کنیم شما هر سال 10،000 روپیه به مدت 40 سال با 15 درصد p. a. در پایان 40 سال ، شما می توانید 1. 78 کرور Rs جمع کنید. همان مبلغ سرمایه گذاری شده برای مدت مشابه با 13. 1 درصد (با فرض اختلاف 1. 9 درصد p. a.) فقط به کرور 1. 04 روپیه افزایش می یابد.(41 درصد پایین تر)

آیا مدیران صندوق متقابل بازده بالاتری را ارائه نمی دهند؟به یاد داشته باشید ، این صنعت (شرکت ها به طور جمعی) است که ارزش واقعی را ایجاد می کند. صنعت صندوق های متقابل فقط به انتقال بازده های ایجاد شده توسط این شرکت ها به سرمایه گذاران کمک می کند (اگرچه بسیار مهم است). برای انتقال این بازده ها ، آنها از سرمایه گذاران خرده فروشی پول می گیرند. اگر وجوه متقابل می تواند به طور جمعی بازده بیشتری ایجاد کند ، دولت ها در سراسر جهان نگران راه اندازی هر صنعت جدید نیستند و فقط به مدیران صندوق بستگی دارند تا در جامعه ارزش ایجاد کنند.

سرمایه گذاران باید بدانند که اگر یک صندوق متقابل به طور فعال مدیریت کند بهتر از اقتصاد کشور عمل می کند ، باید دیگری نیز وجود داشته باشد که بدتر شود. بنابراین وجوه متقابل به طور جمعی به همان اندازه خوب به عنوان اقتصاد منهای نسبت هزینه ها (هزینه ها) خوب عمل می کند. بنابراین ، برای اینکه سرمایه گذاران خرده فروشی بازده بیشتری کسب کنند ، این هزینه ها باید بسیار کم باشند.

آیا صندوق های متقابل سهام عدالت بهتر از شاخص خواهد بود؟کاملاً ممکن است ، و به همین دلیل است که وارن بافت می گوید "با سرمایه گذاری دوره ای در یک صندوق شاخص ، سرمایه گذاران دانش و دانش نمی توانند از اکثر متخصصان سرمایه گذاری بهتر عمل کنند."

آیا خرید بهترین صندوق متقابل سهام بهتر نیست؟فرض در اینجا این است که انتخاب وجوهی که می خواهند از این شاخص بهتر باشند ، بر اساس عملکرد گذشته یا رتبه بندی ها ، آسان است. وجوهی که به خوبی انجام می شود با پول جدید آب می شود و همانطور که وارن بافت می گوید "یک کیف پول چربی دشمن بازده سرمایه گذاری بالا است."بسیاری از سرمایه گذاران این موضوع را درک می کردند ، زیرا آنها بر اساس عملکرد گذشته شروع به سرمایه گذاری در بهترین صندوق متقابل می کنند و پس از یک دوره ، بسیاری از این صندوق های متقابل شروع به کار می کنند. همچنین به دلیل معرفی LTCG ، اگر سرمایه گذاران خرده فروشی برای بازده بالاتر از یک صندوق متقابل به صندوق متقابل دیگر بپردازند ، برای تغییر وجوه باید 10 درصد مالیات بپردازند. مالیات های پرداخت شده تأثیر زیادی در بازده کلی در دراز مدت دارد. یک سرمایه گذار می تواند LTCG را به تعویق بیندازد که در دراز مدت ارزش عظیمی را اضافه می کند.

برای حمایت بیشتر از استدلال ما ، بگذارید عملکرد صندوق NIFTY/ETF را در مقایسه با صندوق های متقابل فعال مدیریت شده به اشتراک بگذارم. طبق گفته های ValuerEsearchOnline. com ، (از 24 مارس 2021) زنبورهای Nifty (یکی از بزرگترین و قدیمی ترین وجوهی که Nifty را تکرار می کند) در یک سال گذشته در رتبه شانزدهم از 112 صندوق در همان گروه قرار گرفته است. سرمایه گذاران خرده فروشی باید بدانند که با خرید یک صندوق شاخص Nifty ، آنها توانستند بیش از 80 درصد از مدیران صندوق های متقابل را فراتر ببرند. این داده ها به سرمایه گذاران خرده فروشی کمک می کند تا از نقل قول وارن بافت دیگر قدردانی کنند."به طور متناقض ، هنگامی که پول" گنگ "(سرمایه گذار بدون هیچ چیز) محدودیت های آن را تصدیق می کند ، گنگ نیست."

فقط برای افزودن ، زنبورهای Nifty به ترتیب در 3 و 10 سال گذشته از 92 صندوق و از نوزدهم از 53 بودجه در رتبه 20 قرار گرفتند. فراموش نکنید که بسیاری از بودجه در 10 سال گذشته که به خوبی انجام نشده است ، ممکن است قطع شده یا با سایر صندوق ها ادغام شده باشد ، از این رو ما فقط 53 بودجه برای مقایسه داریم.

اما آیا این مفهوم صندوق شاخص فقط برای کشورهای توسعه یافته مانند هند نیست؟وارن بافت ، طرفدار آواز سرمایه گذاری شاخص برای مبتدیان ، در مصاحبه خود با ET اکنون در پاسخ به این سؤال که چرا وی با مدیران صندوق در هند که از این شاخص بهتر است سرمایه گذاری نمی کند ، گفت: "من این کار را نمی کنم. من این کار را در ایالات متحده انجام نمی دهم و در جای دیگری این کار را نمی کنم. "

من از دریافت ایمیلی از جان گوگل در سال 2016 ، پدر Index Investing ، در پرس و جو از داده های ناکافی برای اثبات کمبود بودجه متقابل فعال در هند ، لذت بردم. وی پاسخ داد: "وقتی داده ها با اصل مغایرت دارند ، می گویم ،" خوب ، پس داده ها اشتباه هستند. "و من کاملاً مطمئن هستم که در اینجا اینگونه است."

یک نمونه از داده های اشتباه که وی ذکر کرد ، می تواند معیار عملکرد صندوق های متقابل به شاخص باشد (به استثنای سود سهام دریافت شده هنگام سرمایه گذاری در فهرست). تنها از اول فوریه 2018 ، کلیه طرح های صندوق های متقابل توسط SEBI موظف شد از شاخص بازده کل استفاده کند - بازده شاخص از جمله سود سهام برای معیار عملکرد آنها.

اما خبر خوب این است که افزایش آگاهی در بین سرمایه گذاران ، توپ را برای سرمایه گذاری شاخص در هند قرار داده است.

نویسنده بنیانگذار و مدیر ، مؤسسه مطالعات مالی Edge (EIFS) است

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده خود نویسنده است و پول Outlook لزوماً برای آنها مشترک نیست. پول چشم انداز مسئولیت هرگونه خسارت وارده به هر شخص/سازمان به طور مستقیم یا غیرمستقیم را بر عهده نخواهد داشت.