قرار دادن در مقابل برهنه های برهنه

کامرون ویلیامز تقریباً یک دهه تجربه کار در صنعت مالی را دارد. یک مشاور سرمایه گذاری سابق ، کامرون اکنون در مورد سرمایه گذاری ، بانکداری ، بیمه و امور مالی عمومی می نویسد. وی در دانشگاه ایالتی یوتا تحصیل کرد و دارای مجوزهای اوراق بهادار FINRA از جمله سری 6 ، سری 63 و سری 65 بود.

شارلین راینهارت متخصص حسابداری ، بانکی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و امور مالی شخصی است. او یک CPA ، CFE ، رئیس کمیته مالیاتی فردی جامعه CPA ایلینویز است و به عنوان یکی از 50 زن برتر در حسابداری به عنوان یکی از تمرین های احتمالی شناخته شد. او بنیانگذار زنان ثروت روزانه و نویسنده است.

هانس جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

Tom Weer/Getty Images

نکته شگفت انگیز در مورد بازار سهام این است که روش های مختلفی برای کسب سود وجود دارد. مثالها از استراتژی سرمایه گذاری سنتی "خرید پایین ، فروش بالا" تا فروش کوتاه و حتی قراردادهای مشتق تجاری مانند گزینه ها متغیر است.

دو استراتژی گزینه محبوب در بین معامله گران پیشرفته ، گسترش و برهنه قرار داده شده است. قبل از اینکه به آنچه در آن پخش می شود و برهنه می شود ، در مورد تجارت گزینه ها بیشتر بدانید و سپس تصمیم بگیرید که آیا یکی از این موارد برای استراتژی سرمایه گذاری شما مناسب است یا خیر.

تجارت گزینه ها چگونه کار می کند

یک قرارداد گزینه ها به صاحب خود حق می دهد - اما نه تعهد - برای خرید یا فروش امنیت ثابت با قیمت از پیش تعیین شده در یک بازه زمانی معین. همچنین فرصت های اضافی برای سرمایه گذاران برای مدیریت ریسک نمونه کارها خود فراهم می کند. هر قرارداد گزینه به طور کلی به مالک این امکان را می دهد تا حداکثر 100 سهم از دارایی مربوطه را خریداری یا بفروشد.

Emmet Savage ، مدیرعامل برنامه سرمایه گذاری MyWallst از طریق ایمیل گفت: "گزینه ها با خرید و نگه داشتن بلند مدت متفاوت است زیرا آنها تاریخ انقضا را دارند و این بعد اضافی است که روند ارزیابی را بسیار تغییر می دهد.""تصمیم گیری در مورد اینکه آیا چشم انداز یک شرکت خوب است یا بد است ، یک مهارت است. برقراری تماس با شما که آیا بازار قبل از تاریخ مشخص با شما موافقت خواهد کرد ، یک صلاحیت کاملاً جداگانه است."

دو نوع گزینه وجود دارد - حیاط و قرار دادن - هر دو سرمایه گذاران می توانند در بازار آزاد خریداری یا بفروشند.

قراردادهای گزینه ها حق بیمه را به خود جلب می کنند ، قیمتی که خریدار قرارداد برای جبران خطر برای فروشنده قرارداد می پردازد.

خرید گزینه های تماس

اگر انتظار داشته باشند دارایی زیرین ارزش افزایش یابد ، سرمایه گذاران از خرید گزینه تماس بهره مند می شوند.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم سهام ABC در حال حاضر 100 دلار برای هر سهم معامله می کند و شما معتقدید که احتمالاً در آینده نزدیک 115 دلار برای هر سهم تجارت خواهد کرد. به همین دلیل ، شما تصمیم می گیرید گزینه تماس با حق بیمه 5 دلار را خریداری کنید.

چگونه از این گزینه تماس سود می برید؟اگر سهام ABC به هر سهم به 115 دلار افزایش یابد ، می توانید 100 سهام آن سهام را با قیمت 100 دلار برای هر سهم (طبق قرارداد گزینه) خریداری کنید و 500 دلار حق بیمه (5 x 100 دلار) پرداخت می کنید. شما حتی اگر آنها 11،500 دلار ارزش داشته باشند ، 100 سهم با قیمت 10،500 دلار دریافت می کنید. این باعث می شود سود فوری 10 دلار در هر سهم (15 دلار رشد در هر سهم - 5 دلار حق بیمه = 10 دلار).

خرید گزینه های قرار دادن

اگر انتظار داشته باشند سهام زیرین ارزش کاهش یابد ، سرمایه گذاران از خرید گزینه Put بهره مند می شوند.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم سهام XYZ در حال حاضر 100 دلار برای هر سهم معامله می شود ، و شما انتظار دارید که در آینده نزدیک 85 دلار برای هر سهم تجارت کند. شما تصمیم می گیرید گزینه ای را با حق بیمه 5 دلار در هر سهم خریداری کنید.

چگونه از این گزینه Put سود می برید؟اگر سهام XYZ به هر سهم به 85 دلار کاهش یابد ، می توانید 100 سهام سهام XYZ را با قیمت فعلی 85 دلار خریداری کنید ، با هزینه شما پس از پرداخت 5 دلار برای هر سهم ، هزینه شما 9000 دلار است. سپس می توانید آن سهام را با قیمت 100 دلار در هر سهم (همانطور که در قرارداد گزینه ها بیان شده است) به فروش برساند و سود 10 دلار برای هر سهم را به فروش می رساند.

نوشتن تماس و قرار دادن گزینه ها

راه دیگر که سرمایه گذاران از قراردادهای گزینه ها بهره مند می شوند ، فروش قراردادهای گزینه ها است. فروشنده قرارداد گزینه ها از حق بیمه دریافت شده هنگام فروش قرارداد درآمد کسب می کند.

فروش قرارداد گزینه ها نیز نوشتن قرارداد گزینه ها نامیده می شود.

به عنوان مثال ، اگر می خواهید برای 100 سهم قرارداد گزینه ای بخرید و حق بیمه برای هر سهم 2. 20 دلار بود ، 220 دلار برای قرارداد پرداخت می کنید. فروشنده این 220 دلار را جیب می کند.

برهنه چیست؟

یک برهنه یک قرارداد فروخته شده است که هیچ موقعیت جبران کننده ای ندارد. شما ممکن است بدون داشتن موقعیت های کوتاه سهام زیرین در زمان فروش ، یک قرارداد گزینه Put را بفروشید. فروشندگان برهنه وقتی قیمت سهام زیرین بالا می رود ، از قرارداد گزینه ها بهره مند می شوند.

حداکثر سود در مورد برهنه ها ، میزان حق بیمه جمع آوری شده توسط فروشنده در قرارداد گزینه فروخته شده است. با این حال ، این خطر با توجه به اینکه از نظر تئوری ، قیمت سهام می تواند به صفر کاهش یابد ، می تواند قابل توجه باشد. اگر این اتفاق بیفتد ، فروشنده برهنه مجبور به خرید سهام بی ارزش با قیمت اعتصاب می شود.

در مقابل ، یک قرار داده شده به این معنی است که هنگام فروش قرارداد Put ، موقعیت کوتاهی در سهام زیرین دارید. به عنوان مثال ، شما ممکن است یک قرارداد قرار داده شده در EFG بفروشید و در عین حال حداقل 100 سهم از EFG نیز کوتاه باشید تا از موقعیت خود محافظت کنید

گسترش چیست؟

گسترش Put یک استراتژی معاملاتی گزینه هایی است که در آن سرمایه گذاران به طور همزمان گزینه های PUT را به طور همزمان خریداری و می فروشند تا از موقعیت های خود محافظت کنند.

به عنوان مثال ، شخصی ممکن است با فروش گزینه Put ABC ، یک استراتژی پخش شده را اجرا کند و در عین حال گزینه ای از سهام ABC را همزمان خریداری کند. در صورت خرید گزینه Put به سمت جنوب ، آنها با فروش همزمان گزینه ای در همان سهام ، ضرر خود را محدود کرده اند.

صعودی و نزولی گسترش یافته است

استراتژی های صعودی و نزولی برای گسترش Put وجود دارد که هر دو شامل خرید و فروش گزینه های موجود در همان سهام زیرین همزمان برای محدود کردن خطر شما هستند.

پخش صعودی شامل فروش گزینه ای با قیمت اعتصاب بالاتر است و در عین حال خرید قرارداد قرار داده شده با قیمت اعتصاب کمی پایین. در صورت افزایش قیمت سهام زیرین ، می توانید از حق بیمه دریافت شده درآمد کسب کنید. اگر قیمت سهام زیرین کاهش یابد ، با خرید یک قرارداد قرار داده شده برای جبران گزینه قرار داده شده که فروخته اید ، ضرر خود را محدود کرده اید.

Bearish Put Properts شامل خرید یک قرارداد با قیمت اعتصاب بالاتر در حالی که همزمان می فروشد گزینه ای با قیمت اعتصاب کمی پایین می فروشد. اگر قیمت سهام زیرین کاهش یابد ، می توانید درآمد کسب کنید. اگر سهام زیرین افزایش یابد ، با فروش گزینه ای برای جبران قرارداد بسته شده خریداری شده ، ضرر خود را محدود کرده اید.

در هر دو مورد صعودی و نزولی گسترش یافته است ، شما با جبران مواضع خود با یک قرارداد قرار داده شده ، ضررهای احتمالی خود را محدود می کنید که در صورت عدم پیشبرد استراتژی اصلی شما ، درآمد کسب می کند.

برهنه قرار می دهد در مقابل گسترش: کدام کدام را انتخاب کنید؟

این که آیا شما لباس های برهنه را انتخاب می کنید یا گسترش می دهید کاملاً به تحمل ریسک کلی شما با سبد سرمایه گذاری خود بستگی دارد. برهنه های برهنه با خطر بیشتری روبرو می شوند اما پتانسیل بازده بالاتر را نیز دارند. گسترش قرار داده شده با ریسک کمی کمتر با هزینه بازده بالقوه کمی پایین تر است.

این استراتژی ها برای هر سرمایه گذار نیست و ممکن است بهتر در اختیار کسانی باشد که تجربه تجارت بیشتری دارند. اگر علاقه مند به قرار دادن برهنه هستید یا پخش می کنید ، ابتدا خطر نمونه کارها خود را تجزیه و تحلیل کنید. آن را با اهداف فعلی نمونه کارها خود تراز کنید و سپس استراتژی معاملاتی گزینه هایی را انتخاب کنید که متناسب با هر دو باشد.

خط پایین

خرید قرارداد گزینه ها همان خرید مستقیم سهام در یک شرکت نیست. این یک قرارداد برای خرید سهام با قیمت از پیش تعیین شده در یک بازه زمانی اعلام شده است. قرار دادن و پخش برهنه فقط دو نوع استراتژی معاملاتی است که می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا از مواضع خود محافظت کنند.

گزینه های معاملاتی مزایای آن را دارد ، اما فراموش نکنید که این مزایا با خطرات همراه است. سرمایه گذاران مبتدی ممکن است قبل از اضافه کردن گزینه هایی به پرتفوی خود ، با یک مشاور همکاری کنند. در پایان ، استراتژی گزینه هایی که شما برای اجرای آن انتخاب می کنید بستگی به تحمل ریسک و اهداف کلی نمونه کارها دارد.< pan> خط پایین