مدل رشد سود سهام

مدل رشد سود سهام راهی برای ارزیابی سهام یک شرکت بدون در نظر گرفتن تأثیر شرایط بازار است. این مدل مقادیر نامحسوس خاصی مانند شهرت یک شرکت یا ارزش برند را به نمایش می گذارد. درعوض ، تمرکز روی پرداختهای سود سهام است که سهامداران دریافت می کنند.

مدل رشد سود سهام رایج ترین روشی است که سرمایه گذاران ارزش سهام یک شرکت را اندازه گیری می کنند.

هنگامی که یک سرمایه گذار سهام را در یک شرکت خریداری می کند ، سرمایه گذار با اجازه دادن به شرکت از پول خود برای تأمین نیازهای مالی خود به سهامدار تبدیل می شود. در عوض ، این شرکت سرمایه گذار را برای سود حاصل از استفاده از وجوه سرمایه گذار می پردازد. این پرداخت به عنوان سود سهام شناخته می شود.

مدل رشد سود سهام بدون در نظر گرفتن تأثیر شرایط بازار ، ارزش خود را برای سهام خاص قرار می دهد. این مدل همچنین مقادیر نامحسوس خاصی مانند شهرت یک شرکت یا ارزش برند را به نمایش می گذارد. درعوض ، تمرکز روی پرداختهای سود سهام است که سهامداران دریافت می کنند.

خطایی در تلاش برای بارگذاری این فیلم رخ داده است. سعی کنید صفحه را تازه کنید یا با پشتیبانی مشتری تماس بگیرید.

برای ادامه تماشای باید یک حساب کاربری را به شما بپردازید

برای مشاهده این درس ثبت نام کنید

شما دانش آموز هستید یا معلم؟ من دانش آموز هستم که معلم هستم برای ادامه تماشای حساب خود را ایجاد کنید

به عنوان یک عضو ، شما همچنین به بیش از 88،000 درس در ریاضی ، انگلیسی ، علوم ، تاریخ و موارد دیگر دسترسی نامحدود خواهید داشت. به علاوه ، تست های تمرین ، آزمونها و مربیگری شخصی را دریافت کنید تا به شما در موفقیت کمک کند. دسترسی نامحدودی به بیش از 88،000 درس داشته باشید. الآن امتحانش کن

تنظیم فقط چند دقیقه طول می کشد و می توانید هر زمان را لغو کنید.

قبلاً ثبت نام کرده اید؟برای دسترسی به اینجا وارد شوید

منابع ایجاد شده توسط معلمان برای معلمان

بیش از 30،000 درس ویدیویی و منابع تدریس & dash ؛ همه در یک مکان. درسهای ویدئویی صفحات و برگه های کار ادغام کلاس طرح درس

من قطعاً مطالعه را به همکارانم توصیه می کنم. این مانند یک معلم است که یک گرز جادویی را تکان داده و کار را برای من انجام داده است. احساس می کنم این یک نجات است.

جنیفر ب. معلم

بازگشت در مرحله بعدی: هزینه بدهی و سهام ترجیحی

شما در حال چرخش هستید. ادامه کار خوب!

بازپخش

فقط ورود به سیستم. آیا هنوز تماشا می کنید؟

درس بعدی شما در 10 ثانیه بازی خواهد کرد

• 0:04 سود سهام چیست
• 1:10 رشد سود سهام ...
• 2:32 مورد انتظار ...
• 4:02 جوانب مثبت/منفی: سود سهام ...
• 4:40 خلاصه درس

اتهام اتهام سرعت سرعت 14 کیلونمایش

چگونه نرخ رشد سود سهام را پیدا کنیم

فرمول نرخ رشد سود سهام به سه ورودی نیاز دارد:

1. سود سهام سالانه مورد انتظار برای هر سهم برای سال آینده. این به طور معمول توسط تحلیلگرانی که شرکت را دنبال می کنند ارائه می شود
2. نرخ بازده مورد نیاز ، که حداقل نرخ سرمایه گذار برای خرید سهام است
3. نرخ رشد پیش بینی شده سود سهام

پس از جمع آوری سه عدد بالا ، آنها را به فرمول زیر وصل کنید:

D سود سهام سالانه مورد انتظار برای هر سهم برای سال آینده است

r نرخ بازده مورد نیاز است ، که حداقل نرخ سرمایه گذار برای خرید سهام است

G نرخ رشد پیش بینی شده سود سهام است

P قیمت محاسبه شده سهام است

تخمین نرخ رشد مورد انتظار

مدل رشد سود سهام به سرمایه گذاران نیاز دارد تا نرخ رشد پیش بینی شده سود سهام را به عهده بگیرند. به طور کلی ، سه روش برای برآورد نرخ رشد مورد انتظار وجود دارد. اول ، یک سرمایه گذار می تواند به الگوی رشد تاریخی سود سهام نگاه کند و بر اساس آن الگوی فرض کند. راه دیگر برای برآورد نرخ رشد سود سهام ، نگاهی به صنعتی است که شرکت در آن فعالیت می کند و بر اساس نرخ رشد متوسط سود سهام پرداخت شده توسط شرکت ها در همان صنعت فرض می کند. یک سرمایه گذار همچنین می تواند از فرمول نرخ رشد پایدار برای تخمین نرخ رشد سود سهام شرکت استفاده کند.

نرخ رشد پایدار

نرخ رشد پایدار (SGR) حداکثر نرخ رشد شرکت در فروش با استفاده از منابع مالی داخلی است ، در حالی که نیازی به افزایش بدهی یا صدور سهام جدید نیست. SGR نرخی است که در آن سرمایه گذار انتظار دارد که شرکت در صورت عدم صدور سهام اضافی یا دریافت وام اضافی ، رشد کند. فرمول مدل رشد پایدار:

R بازده سهام است ، درصد سود است که یک شرکت با هر دلار از سهامداران سهامداران تولید می کند

D آیا نسبت پرداخت سود سهام درصد درآمد پرداخت شده به سهامداران در سود سهام است

G نرخ رشد پایدار محاسبه شده است

مثال: نرخ رشد پایدار

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک شرکت خدمات غذایی دارای بازده سهام 20 ٪ و نسبت پرداخت سود سهام 50 ٪ است. ما می توانیم نرخ رشد پایدار را به شرح زیر محاسبه کنیم:

نرخ رشد پایدار = 10 ٪

این بدان معناست که شرکت ممکن است بدون صدور سهام اضافی یا دریافت وام اضافی با نرخ 10 ٪ در سال رشد کند.

فرمول نرخ رشد پایدار ابزار مفیدی برای تخمین رشد سود سهام است، اما مهم است که به یاد داشته باشید که این فقط یک تخمین است. عوامل زیادی می توانند بر نسبت پرداخت سود سهام و بازده حقوق صاحبان سهام تأثیر بگذارند، بنابراین نرخ رشد پایدار باید به عنوان یک راهنما به جای یک قانون سخت و سریع استفاده شود.

مثال مدل رشد سود سهام

به عنوان مثال، فرض کنید که یک سرمایه گذار یک شرکت برای هر سهم 1 دلار سود سهام در سال آینده پرداخت کند. نرخ بازده مورد نیاز 10٪ است و انتظار می رود سود سهام با نرخ 5٪ در سال رشد کند. با استفاده از فرمول می توان ارزش سهام را به صورت زیر محاسبه کرد:

این بدان معناست که ارزش سهام این شرکت در حال حاضر 20 دلار برای هر سهم است.

مدل رشد سود سهام: مزایا و معایب

مدل رشد سود سهام بر برخی مفروضات متکی است، از جمله:

• پرداخت سود سهام به طور نامحدود در آینده ادامه خواهد داشت.
• نرخ رشد سود سهام ثابت خواهد ماند.
• نرخ بازده مورد نیاز مشخص و بدون تغییر است.
• هیچ عامل دیگری مانند تغییر در سیاست شرکت نمی تواند بر پرداخت سود سهام تأثیر بگذارد.
• ارزش های نامشهود مانند سرقفلی یا نام تجاری تاثیری بر ارزش سهام ندارند.

از مزایای مدل رشد سود سهام می توان به سادگی آن اشاره کرد. با این حال، به دلیل مفروضات ذکر شده در بالا، این مدل دارای برخی معایب است. به عنوان مثال، غیرواقعی است که نرخ رشد سود سهام برای همیشه با نرخ ثابت افزایش یابد. این امر به ویژه برای شرکت هایی که در سال های اولیه خود رشد سریعی را تجربه می کنند صادق است. برای اکثر شرکت ها، سیاست های شرکت و دارایی های نامشهود بر ارزش آتی تأثیر می گذارد.

خلاصه درس

مدل رشد سود تقسیمی روشی است که برای تخمین ارزش سهام یک شرکت استفاده می شود. فرمول DGM این است:

• P = frac

• (D) سود سالانه مورد انتظار برای هر سهم برای سال آینده، (r) نرخ بازده مورد نیاز، و (g) نرخ رشد مورد انتظار سود است.

نرخ رشد پایدار نرخی است که می توان انتظار داشت یک شرکت بدون تغییر در بدهی یا حقوق صاحبان سهام رشد کند. فرمول SGR این است:

• G = frac<(1 - d)>

• (G) نرخ رشد، (r) بازده حقوق صاحبان سهام، و (d) نسبت پرداخت سود سهام است.

روش های مختلفی برای تخمین نرخ رشد آینده سود سهام وجود دارد، از جمله الگوهای رشد تاریخی، در نظر گرفتن میانگین نرخ رشد بخش صنعت، یا استفاده از فرمول نرخ رشد پایدار. مهم است که به یاد داشته باشید که هر یک از اینها بر اساس فرضیاتی است که ممکن است معتبر نباشند - بنابراین همیشه یک بررسی عقل سلیم انجام دهید. به عنوان مثال، اگر نرخ رشد سود سهام به طور نجومی بالا بوده باشد، نرخ رشد احتمالاً در نقطه ای بالا خواهد رفت.

مدل رشد سود یک روش محبوب برای سرمایه گذاران برای محاسبه ارزش منصفانه سهام یک شرکت است. با این حال، این مدل هنگام محاسبه ارزش سهام منتشر شده، موارد نامشهود مانند نام های تجاری تثبیت شده و وفاداری مشتری را در نظر نمی گیرد.

برای باز کردن قفل این درس باید عضو Study. com باشید. حساب کاربری برای خود بسازید