نرخ بازده مورد نیاز

یکی از مفاهیم کلیدی در امور مالی شرکت ، نرخ بازده مورد نیاز است. در میان بسیاری از معیارهای مورد استفاده متخصصان امور مالی ، نرخ بازده مورد نیاز یک مفهوم کلیدی است که بسیاری از محاسبات دیگر را هدایت می کند. درک نرخ بازده مورد نیاز برای درک مبنای بسیاری از محاسبات مالی دیگر که از نرخ تخفیف استفاده می کنند بسیار مهم است.

در این سؤالات متداول ، ما میزان بازده مورد نیاز را پوشش خواهیم داد ، چرا مهم است ، نحوه استفاده از آن توسط متخصصان دارایی شرکت ها و همچنین سرمایه گذاران انفرادی و نحوه محاسبه آن استفاده می شود.

نرخ بازده مورد نیاز (RRR) چیست؟

نرخ بازده مورد نیاز حداقل بازدهی است که یک سرمایه گذار مایل به پذیرش خطر سرمایه گذاری است. بر خلاف بسیاری از معیارهای مالی دیگر ، نرخ بازده مورد نیاز غالباً یک عدد دلخواه است که از نظر فرمولی حاصل نمی شود اما از طریق اشتهای شخصی ریسک شخصی فرد یا افرادی که سرمایه گذاری می کنند ایجاد می شود. این بدان معنا نیست که شما نمی توانید نرخ بازده مورد نیاز را محاسبه کنید ، بلکه اغلب از نظر ریاضی حاصل نمی شود.

این مفهوم به دلیل کاربرد گسترده در بسیاری از محاسبات مالی دیگر ، یک مفهوم اساسی در امور مالی و ارزیابی شرکت ها در نظر گرفته شده است. این به عنوان آستانه ای عمل می کند که مشخص می کند کدام سرمایه گذاری ها امکان پذیر هستند و کدام ها نیستند. به طور کلی ، اگر یک سرمایه گذاری بازپرداخت برابر یا بیشتر از نرخ بازده مورد نیاز را انجام ندهد ، نباید دنبال شود.

چرا نرخ بازده مورد نیاز مهم است؟

از نرخ بازده مورد نیاز در کل حوزه مالی برای کمک به تجزیه و تحلیل انواع مختلف سرمایه گذاری و ارزش دارایی استفاده می شود. بسته به بخشی که از متریک استفاده می کند ، کاربردهای مختلفی دارد.

به عنوان مثال ، در مدیریت سرمایه گذاری ، نرخ بازده مورد نیاز غالباً "بازده ترجیحی" خوانده می شود و به عنوان نرخ موانعی عمل می کند که مدیران سرمایه گذاری ابتدا باید قبل از بدست آوردن تخصیص تشویقی به دست آورند. این باعث می شود مدیران سرمایه گذاری برای شناسایی فرصت های سرمایه گذاری که نتایج بهتری نسبت به حداقل مورد نیاز سرمایه گذاران ایجاد می کند ، ایجاد کند.

در امور مالی شرکت ، از نرخ بازده مورد نیاز اغلب برای مقایسه چندین پروژه در یک زمان استفاده می شود. این به امور مالی کمک می کند تا پروژه هایی را انتخاب کنند که بیشترین ارزش را برای میزان ریسکی که سازمان در پیگیری پروژه در نظر می گیرد ، بازگردانند.

سرانجام ، در ارزیابی دارایی ، از نرخ بازده مورد نیاز در انواع مختلف محاسبات استفاده می شود که به تخفیف ارزش آینده برای ارائه ارزش کمک می کند. غالباً به عنوان نرخ تخفیف گفته می شود ، از آن در ارزیابی های نقدی تخفیف (DCF) استفاده می شود و همچنین در محاسبات ارزش فعلی خالص (NPV) استفاده می شود.

نحوه محاسبه نرخ بازده مورد نیاز

روش های مختلفی برای محاسبه نرخ بازده مورد نیاز وجود دارد. دو روش متداول ، میانگین هزینه سرمایه (WACC) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) است.

محاسبه نرخ بازده مورد نیاز با استفاده از CAPM

مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه مدلی است که به تعریف رابطه بین بازدهی که یک سرمایه گذار انتظار دارد براساس سطح ریسک مرتبط با سرمایه گذاری باشد ، کمک می کند. در اصل نشان می دهد که بازده مورد انتظار یک امنیت برابر با نرخ بدون ریسک به علاوه برخی حق بیمه برای فرض خطر سرمایه گذاری است. این خطر با یک متریک معروف به "بتا" ارزیابی می شود.

بتا یک متریک است که بدون در نظر گرفتن اهرم خود به تعریف نوسانات دارایی کمک می کند. این اساساً سطح خطر سرمایه گذاری در یک شرکت واحد را در برابر سرمایه گذاری در بازار کلی مقایسه می کند.

فرمول محاسبه نرخ بازده مورد نیاز تحت مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه:

• RRR نرخ بازده مورد نیاز است
• RF نرخ بدون ریسک یا نرخ خزانه است
• بازده بازار
• ضریب بتا سرمایه گذاری است

محاسبه نرخ تخفیف با استفاده از WACC

هزینه متوسط وزنی سرمایه اغلب برای محاسبه ارزش شرکت استفاده می شود. این محاسبه COGS در برابر موجودی و لایه های موجود در سهام مشترک ، سهام ترجیحی ، اوراق قرضه و سایر بدهی های بلند مدت را در نظر می گیرد.

WACC ترکیبی از هزینه عدالت و هزینه پس از مالیات بدهی است. محاسبه با ضرب هزینه هر منبع سرمایه با وزن مربوط به آن در ساختار سرمایه انجام می شود.

از آنجا که نرخ بازده مورد نیاز مؤلفه ای از فرمول WACC است ، می توان فرمول را اصلاح کرد و برای شناسایی نرخ بازده مورد نیاز استفاده کرد.

فرمول محاسبه نرخ بازده مورد نیاز با استفاده از فرمول WACC عبارت است از:

• WACC نرخ تخفیف یا نرخ بازده مورد نیاز است
• e ارزش عدالت است
• D ارزش بدهی است
• هزینه حقوق صاحبان سهام
• cdis هزینه بدهی
• V = (D+E)
• t نرخ مالیات مؤثر است

با استفاده از Datarails ، یک راه حل بودجه ریزی و پیش بینی

DataRails صفحات گسترده را با داده های زمان واقعی جایگزین می کند و کتابهای کار و منابع داده پراکنده را در یک مکان متمرکز ادغام می کند. این امر به کاربران این امکان را می دهد تا با پشتیبانی از یک سیستم مدیریت داده بسیار پیشرفته تر در اختیار خود ، در راحتی مایکروسافت اکسل کار کنند.

هر اداره امور مالی می داند ساخت بودجه و پیش بینی چقدر خسته کننده است. ادغام پیش بینی های جریان نقدی با داده های زمان واقعی و بودجه به روز ابزاری قدرتمند است که پیش بینی پول نقد را آسانتر ، کارآمدتر می کند و تمرکز را به تجزیه و تحلیل نقدی تغییر می دهد.

صرف نظر از رویکرد بودجه بندی که سازمان شما اتخاذ می کند ، برای اطمینان از صحت ، اجرای به موقع و البته نظارت ، به داده های بزرگ نیاز دارد.

DataRails یک ابزار پیشرفته مدیریت داده است که می تواند به تیم شما کمک کند تا جریان پول نقد را در برابر بودجه سریعتر و دقیق تر از گذشته ایجاد و نظارت کند.< Pan> Datarails صفحات گسترده را با داده های زمان واقعی جایگزین می کند و کتابهای کاری و منابع داده پراکنده را در یک مکان متمرکز ادغام می کند. این امر به کاربران این امکان را می دهد تا با پشتیبانی از یک سیستم مدیریت داده بسیار پیشرفته تر در اختیار خود ، در راحتی مایکروسافت اکسل کار کنند.