مقایسه بازده پنج ساله سرمایه گذاری های مختلف

اوراق بهادار و بورس هند

برنامه آموزش سرمایه گذاران SEBI

(سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک)

معرفی

راه های سرمایه گذاری مختلف در دسترس سرمایه گذاران است. صندوق های سرمایه گذاری نیز فرصت های سرمایه گذاری خوبی را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. مانند همه سرمایه گذاری ها، آنها نیز دارای ریسک های خاصی هستند. سرمایه گذاران باید ریسک ها و بازده مورد انتظار پس از تعدیل مالیات بر ابزارهای مختلف را در حین تصمیم گیری سرمایه گذاری مقایسه کنند. سرمایه گذاران ممکن است در هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری از کارشناسان و مشاوران از جمله نمایندگان و توزیع کنندگان طرح های صندوق های سرمایه گذاری مشاوره بگیرند.

با هدف آگاهی دادن به سرمایه گذاران از عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک، تلاش شده است اطلاعاتی در قالب پرسش و پاسخ ارائه شود که ممکن است به سرمایه گذاران در تصمیم گیری های سرمایه گذاری کمک کند.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک مکانیزمی برای تجمیع منابع از طریق انتشار واحدها برای سرمایه گذاران و سرمایه گذاری وجوه در اوراق بهادار مطابق با اهداف مندرج در سند پیشنهادی است.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار در سطح گسترده ای از صنایع و بخش ها پخش می شود و بنابراین ریسک کاهش می یابد. تنوع بخشی ریسک را کاهش می دهد زیرا ممکن است همه سهام در یک جهت در یک نسبت حرکت نکنند. صندوق های سرمایه گذاری بر اساس مقدار پول سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذاران، واحدهایی را برای سرمایه گذاران صادر می کنند. سرمایه گذاران صندوق های سرمایه گذاری مشترک به عنوان سهامداران شناخته می شوند.

سود یا زیان توسط سرمایه گذاران به نسبت سرمایه گذاری آنها تقسیم می شود. صندوق های سرمایه گذاری معمولاً با تعدادی طرح با اهداف سرمایه گذاری متفاوتی ارائه می شوند که هر از گاهی راه اندازی می شوند. لازم است صندوق سرمایه گذاری مشترک در هیئت بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) ثبت شود که بازارهای اوراق بهادار را قبل از جمع آوری وجوه از مردم تنظیم می کند.

تاریخچه صندوق های سرمایه گذاری مشترک در هند و نقش SEBI در صنعت صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟

Unit Trust of India اولین صندوق سرمایه گذاری مشترکی بود که در سال 1963 در هند تأسیس شد. در اوایل دهه 1990، دولت به بانک ها و مؤسسات بخش دولتی اجازه داد تا صندوق های مشترک ایجاد کنند.

در سال 1992، قانون بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) تصویب شد. اهداف SEBI عبارتند از - حفاظت از منافع سرمایه گذاران در اوراق بهادار و ترویج توسعه و تنظیم بازار اوراق بهادار.

در مورد وجوه متقابل ، SEBI سیاست ها را تدوین می کند و صندوق های متقابل را برای محافظت از منافع سرمایه گذاران تنظیم می کند. SEBI مقررات مربوط به صندوق های متقابل را در سال 1993 اعلام کرد. پس از آن ، صندوق های متقابل که توسط نهادهای بخش خصوصی حمایت مالی می شدند ، اجازه ورود به بازار سرمایه را داشتند. این آیین نامه به طور کامل در سال 1996 اصلاح شد و پس از آن هر از گاهی اصلاح شده است. SEBI همچنین برای محافظت از منافع سرمایه گذاران ، هر از گاهی دستورالعمل هایی را برای صندوق های متقابل صادر کرده است.

کلیه صندوق های متقابل اعم از ترویج بخش دولتی یا نهادهای بخش خصوصی از جمله مواردی که توسط نهادهای خارجی ترویج می شوند ، با همان مجموعه مقررات اداره می شوند. در الزامات نظارتی برای این صندوق های متقابل هیچ تمایزی وجود ندارد و همه در معرض نظارت و بازرسی توسط SEBI هستند. خطرات مرتبط با طرح های راه اندازی شده توسط صندوق های متقابل که توسط این نهادها حمایت می شود از نوع مشابهی است.

صندوق متقابل چگونه راه اندازی می شود؟

یک صندوق متقابل به صورت اعتماد ، که دارای حامی ، معتمد ، شرکت مدیریت دارایی (AMC) و متولی است ، راه اندازی شده است. اعتماد توسط یک اسپانسر یا بیش از یک اسپانسر که مانند مروج یک شرکت است ، تأسیس می شود. معتمدان صندوق متقابل دارایی خود را به نفع Unitholders نگه می دارند. شرکت مدیریت دارایی (AMC) که توسط SEBI تصویب شده است با سرمایه گذاری در انواع مختلف اوراق بهادار ، وجوه را مدیریت می کند. متولی ، که در SEBI ثبت نام کرده است ، اوراق بهادار طرح های مختلف صندوق را در بازداشت خود نگه می دارد. معتمدین به قدرت عمومی نظارت و جهت گیری از AMC واگذار شده اند. آنها بر عملکرد و رعایت مقررات SEBI توسط صندوق متقابل نظارت می کنند.

مقررات SEBI مستلزم این است که حداقل دو سوم از مدیران شرکت معتمد یا هیئت امنای مستقل باشد ، یعنی آنها نباید با حامیان مالی همراه باشند. همچنین ، 50 ٪ از مدیران AMC باید مستقل باشند. قبل از شروع هرگونه طرح ، کلیه وجوه متقابل لازم است در SEBI ثبت شوند.

ارزش خالص دارایی (NAV) یک طرح چیست؟

عملکرد یک طرح خاص از یک صندوق متقابل با ارزش دارایی خالص (NAV) مشخص می شود.

صندوق های متقابل پول جمع آوری شده از سرمایه گذاران در بازارهای اوراق بهادار را سرمایه گذاری می کنند. به عبارت ساده ، ارزش دارایی خالص ارزش بازار اوراق بهادار است که توسط این طرح برگزار می شود. از آنجا که ارزش بازار اوراق بهادار هر روز تغییر می کند ، NAV یک طرح نیز به صورت روزانه متفاوت است. NAV در هر واحد ارزش بازار اوراق بهادار یک طرح است که بر اساس تعداد کل واحدهای این طرح در هر تاریخ خاص تقسیم می شود. به عنوان مثال ، اگر ارزش بازار اوراق بهادار یک طرح صندوق متقابل 200 روپیه باشد و صندوق متقابل 10 واحد Lakhs Rs صادر کرده است. 10 هر یک از سرمایه گذاران ، سپس NAV در هر واحد صندوق 20 روپیه است. NAV لازم است بسته به نوع طرح ، به طور منظم - روزانه یا هفتگی - توسط صندوق های متقابل افشا شود.

انواع مختلف طرح های صندوق متقابل چیست؟

طرح ها با توجه به دوره بلوغ:

بسته به دوره بلوغ آن ، می توان یک طرح صندوق متقابل را به طرح باز یا طرح نزدیک طبقه بندی کرد.

صندوق/ طرح باز پایان

یک صندوق یا طرح باز ، روشی است که به طور مداوم برای اشتراک و خرید مجدد در دسترس است. این طرح ها دوره بلوغ ثابت ندارند. سرمایه گذاران می توانند به راحتی واحدها را با قیمت خالص دارایی (NAV) که روزانه اعلام می شوند ، خریداری و بفروشند. ویژگی اصلی طرح های باز نقدینگی است.

صندوق/ طرح نزدیک پایان

یک صندوق یا طرح نزدیک یک دوره بلوغ مقرر به عنوان مثال5-7 سالاین صندوق فقط در یک دوره مشخص در زمان راه اندازی این طرح برای اشتراک باز است. سرمایه گذاران می توانند در زمان انتشار اولیه عمومی در این طرح سرمایه گذاری کنند و پس از آن می توانند واحدهای این طرح را در بورس های سهام که واحدها در آن ذکر شده اند خریداری یا بفروشند. به منظور ارائه مسیر خروج از سرمایه گذاران ، برخی از صندوق های نزدیک گزینه ای را برای فروش مجدد واحدها به صندوق متقابل از طریق خرید مجدد دوره ای با قیمت های مربوط به NAV ارائه می دهند. مقررات SEBI تصریح می کند که حداقل یکی از دو مسیر خروج به سرمایه گذار یعنی تسهیلات خرید مجدد یا از طریق لیست در بورس سهام ارائه شده است. این طرح های صندوق های متقابل ، NAV را بطور کلی به صورت هفتگی فاش می کنند.

طرح ها با توجه به هدف سرمایه گذاری:

یک طرح همچنین می تواند با توجه به هدف سرمایه گذاری آن به عنوان طرح رشد ، طرح درآمد یا طرح متعادل طبقه بندی شود. چنین طرح هایی ممکن است برنامه های پایان یافته یا نزدیک باشد که در ابتدا توضیح داده شد. چنین طرح هایی ممکن است عمدتاً به شرح زیر طبقه بندی شوند:

طرح رشد / حقوق صاحبان سهام

هدف صندوق های رشد، افزایش ارزش سرمایه در میان مدت تا بلندمدت است. چنین طرح هایی معمولاً بخش عمده ای از مجموعه خود را در سهام سرمایه گذاری می کنند. چنین صندوق هایی دارای ریسک نسبتاً بالایی هستند. این طرح ها گزینه های مختلفی مانند گزینه سود سهام، افزایش سرمایه و غیره را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند و سرمایه گذاران ممکن است بسته به ترجیحات خود یک گزینه را انتخاب کنند. سرمایه گذاران باید گزینه مورد نظر را در فرم درخواست ذکر کنند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک همچنین به سرمایه گذاران اجازه می دهند که گزینه ها را در تاریخ بعدی تغییر دهند. طرح های رشد برای سرمایه گذارانی که چشم انداز بلندمدتی دارند و در یک دوره زمانی به دنبال قدردانی هستند، خوب است.

طرح درآمد / بدهی گرا

هدف صندوق های درآمدی تامین درآمد منظم و پایدار برای سرمایه گذاران است. چنین طرح هایی عموماً در اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه، اوراق قرضه شرکتی، اوراق بهادار دولتی و ابزارهای بازار پول سرمایه گذاری می کنند. چنین وجوهی در مقایسه با طرح های سهام دارای ریسک کمتری هستند. این وجوه به دلیل نوسانات در بازارهای سهام تحت تأثیر قرار نمی گیرند. با این حال، فرصت های افزایش سرمایه نیز در چنین صندوق هایی محدود است. NAVهای چنین صندوق هایی به دلیل تغییر در نرخ بهره در کشور تحت تأثیر قرار می گیرند. اگر نرخ بهره کاهش یابد، NAV چنین صندوق هایی احتمالا در کوتاه مدت افزایش می یابد و بالعکس. با این حال، سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است در مورد این نوسانات خسته نباشید.

صندوق متوازن

هدف صندوق های متوازن ارائه رشد و درآمد منظم است، زیرا چنین طرح هایی هم در سهام و هم در اوراق بهادار با درآمد ثابت به نسبتی که در اسناد پیشنهادی آنها ذکر شده است سرمایه گذاری می کنند. اینها برای سرمایه گذارانی که به دنبال رشد متوسط هستند مناسب است. آنها معمولاً 40 تا 60 درصد در اوراق بهادار و بدهی سرمایه گذاری می کنند. این صندوق ها نیز به دلیل نوسانات قیمت سهام در بازارهای سهام تحت تأثیر قرار می گیرند. با این حال، NAVهای چنین صندوق هایی در مقایسه با صندوق های سهام خالص احتمالاً نوسان کمتری دارند.

بازار پول یا صندوق نقدی

این صندوق ها نیز صندوق های درآمدی هستند و هدف آنها تامین نقدینگی آسان، حفظ سرمایه و درآمد متوسط است. این طرح ها منحصراً در ابزارهای کوتاه مدت مطمئن تری مانند اسناد خزانه، گواهی سپرده، اوراق تجاری و پول تماس بین بانکی، اوراق بهادار دولتی و غیره سرمایه گذاری می کنند. بازده این طرح ها در مقایسه با سایر صندوق ها نوسان بسیار کمتری دارد. این وجوه برای سرمایه گذاران شرکتی و فردی به عنوان وسیله ای برای پارک وجوه مازاد خود برای دوره های کوتاه مناسب است.

صندوق طلایی

این صندوق ها منحصراً در اوراق بهادار دولتی سرمایه گذاری می کنند. اوراق بهادار دولتی خطر پیش فرض ندارد. NAV های این طرح ها نیز به دلیل تغییر در نرخ بهره و سایر عوامل اقتصادی در حال نوسان هستند ، همانطور که در مورد درآمد یا طرح های بدهی گرا وجود دارد.

بودجه

صندوق های فهرست ، نمونه کارها از یک شاخص خاص مانند شاخص حساس BSE ، شاخص S& P NSE 50 (NIFTY) و غیره را تکرار می کنند ، و غیره این طرح ها در اوراق بهادار در همان وزن شامل یک شاخص سرمایه گذاری می کنند. ناوهای چنین طرح هایی مطابق با افزایش یا سقوط در شاخص افزایش یا سقوط می کنند ، هرچند که به دلیل برخی از عوامل شناخته شده به عنوان "خطای ردیابی" از نظر فنی دقیقاً با همان درصد نیست. افشای لازم در این زمینه در سند پیشنهاد طرح صندوق متقابل ارائه شده است.

همچنین صندوق های شاخص معامله شده مبادله ای وجود دارد که توسط صندوق های متقابل که در بورس سهام معامله می شوند ، راه اندازی می شوند.

بودجه/طرح های خاص بخش چیست؟

این وجوه/طرح هایی است که فقط در اوراق بهادار آن بخش ها یا صنایع سرمایه گذاری می کنند ، همانطور که در اسناد پیشنهاد مشخص شده است. به عنوان مثال . داروهای دارویی ، نرم افزار ، کالاهای مصرفی در حال حرکت سریع (FMCG) ، سهام نفتی و غیره. بازده این صندوق ها به عملکرد بخش ها/صنایع مربوطه بستگی دارد. در حالی که این وجوه ممکن است بازده بالاتری داشته باشد ، در مقایسه با وجوه متنوع ، خطرناک تر هستند. سرمایه گذاران باید مراقب عملکرد آن بخش ها/صنایع باشند و باید در یک زمان مناسب از آن خارج شوند. آنها همچنین ممکن است به دنبال مشاوره یک متخصص باشند.

طرح های پس انداز مالیاتی چیست؟

این طرح ها طبق مقررات خاص قانون مالیات بر درآمد ، تخفیف های مالیاتی را به سرمایه گذاران ارائه می دهند ، زیرا دولت مشوق های مالیاتی را برای سرمایه گذاری در راه های مشخص ارائه می دهد. به عنوان مثال . طرح های پس انداز مرتبط با سهام (ELSS). طرح های بازنشستگی که توسط صندوق های متقابل راه اندازی شده نیز مزایای مالیاتی ارائه می دهند. این طرح ها رشد گرا و سرمایه گذاری از قبل در سهام دارند. فرصت های رشد و خطرات مرتبط با آنها مانند هر طرح عدالت گرا است.

طرح صندوق وجوه (FOF) چیست؟

طرحی که در درجه اول در طرح های دیگر همان صندوق متقابل یا سایر صندوق های متقابل سرمایه گذاری می کند ، به عنوان یک طرح FOF شناخته می شود. یک طرح FOF سرمایه گذاران را قادر می سازد تا از طریق یک طرح به تنوع بیشتری برسند. این خطرات را در سراسر جهان بیشتر گسترش می دهد.

صندوق بار یا بدون بار چیست؟

صندوق بار یکی از مواردی است که برای ورود یا خروج درصدی از NAV را شارژ می کند. یعنی هر بار که واحدهای موجود در صندوق را خریداری یا بفروشد ، هزینه پرداخت می شود. این هزینه توسط صندوق متقابل برای هزینه های بازاریابی و توزیع استفاده می شود. فرض کنید NAV در هر واحد 10 روپیه است. اگر ورودی و همچنین بار خروج شارژ شده 1 ٪ باشد ، سرمایه گذاران که خریداری می کنند ، باید 10. 10 روپیه بپردازند و کسانی که واحدهای خود را برای خرید مجدد به صندوق متقابل ارائه می دهند ، فقط در هر واحد 90. 90 روپیه دریافت می کنند. سرمایه گذاران باید در حالی که سرمایه گذاری می کنند ، بارها را مورد توجه قرار دهند زیرا این امر بر بازده/بازده آنها تأثیر می گذارد. با این حال ، سرمایه گذاران همچنین باید سوابق عملکرد و استانداردهای خدمات صندوق متقابل را که از اهمیت بیشتری برخوردار هستند در نظر بگیرند. وجوه کارآمد ممکن است علی رغم بارها بازده بالاتری داشته باشد.

صندوق بدون بار هزینه ای است که برای ورود یا خروج هزینه ندارد. این بدان معناست که سرمایه گذاران می توانند در NAV وارد صندوق/طرح شوند و هیچ هزینه اضافی در خرید یا فروش واحدها قابل پرداخت نیست.

آیا یک صندوق متقابل می تواند بار تازه را تحمیل کند یا بار فراتر از سطح ذکر شده در اسناد پیشنهاد را افزایش دهد؟

صندوق های متقابل نمی توانند بار فراتر از سطح ذکر شده در سند پیشنهاد را افزایش دهند. هرگونه تغییر در بار فقط برای سرمایه گذاری های آینده نگر و نه برای سرمایه گذاری های اصلی قابل اجرا خواهد بود. در صورت تحمیل بارهای تازه یا افزایش بارهای موجود ، وجوه متقابل موظف است اسناد پیشنهادی خود را اصلاح کند تا سرمایه گذاران جدید در زمان سرمایه گذاری از بارها آگاه باشند.

قیمت فروش یا خرید/بازخرید چیست؟

در حالی که سرمایه گذاری در یک طرح باز ، قیمت فروش نامیده می شود ، قیمت یا NAV یک Unitholder شارژ می شود. در صورت وجود ممکن است شامل بار فروش باشد.

قیمت خرید مجدد یا بازپرداخت قیمت یا NAV است که در آن یک طرح پایان باز می شود یا واحدهای خود را از Unitholders خریداری می کند. در صورت وجود ممکن است شامل بار خروج باشد.

طرح بازگشت اطمینان چیست؟

طرح های برگشتی مطمئن ، آن دسته از طرح هایی هستند که بدون در نظر گرفتن عملکرد این طرح ، بازده خاصی را به Unitholders تضمین می کنند.

یک طرح نمی تواند قول بازده را بدهد ، مگر اینکه چنین بازدهی توسط اسپانسر یا AMC کاملاً تضمین شود و این امر لازم است در سند پیشنهاد افشا شود.

سرمایه گذاران باید سند پیشنهاد را با دقت بخوانند که آیا بازده برای کل دوره طرح یا فقط برای یک دوره خاص اطمینان دارد. برخی از طرح ها اطمینان می دهند که یک سال به طور همزمان بازده دارند و آنها را در ابتدای سال آینده بررسی و تغییر می دهند.

آیا یک صندوق متقابل می تواند ضمن استقرار وجوه سرمایه گذاران ، تخصیص دارایی را تغییر دهد؟

با توجه به روند بازار ، هر مدیران صندوق محتاط می توانند تخصیص دارایی را تغییر دهند ، یعنی او می تواند درصد بالاتر یا پایین تری از صندوق را در ابزار سهام یا بدهی در مقایسه با آنچه در سند پیشنهاد فاش شده است سرمایه گذاری کند. این کار می تواند به صورت کوتاه مدت در ملاحظات دفاعی یعنی برای محافظت از NAV انجام شود. از این رو به مدیران صندوق اجازه انعطاف پذیری خاصی در تغییر تخصیص دارایی با توجه به علاقه سرمایه گذاران داده می شود. در صورتی که صندوق متقابل بخواهد تخصیص دارایی را به صورت دائمی تغییر دهد ، از آنها خواسته می شود تا به Unitholders اطلاع دهند و به آنها گزینه ای برای خروج از این طرح در NAV غالب و بدون هیچ گونه بار ارائه دهند.

چگونه می توان در یک طرح از یک صندوق متقابل سرمایه گذاری کرد؟

وجوه متقابل معمولاً با تبلیغی در روزنامه ها منتشر می شود که تاریخ راه اندازی طرح های جدید را منتشر می کنند. سرمایه گذاران همچنین می توانند با نمایندگان و توزیع کنندگان صندوق های متقابل که برای اطلاعات و فرم های لازم در سراسر کشور پخش می شوند ، تماس بگیرند. فرم ها را می توان با صندوق های متقابل از طریق نمایندگان و توزیع کننده هایی که چنین خدماتی را ارائه می دهند واریز کنند. اکنون یک روز ، دفاتر پست و بانک ها نیز واحدهای صندوق های متقابل را توزیع می کنند. با این حال ، سرمایه گذاران ممکن است توجه داشته باشند که طرح های صندوق های متقابل که توسط بانک ها و دفاتر پست به بازار عرضه می شوند ، نباید به عنوان طرح های خودشان گرفته شوند و هیچ تضمینی از بازده توسط آنها ارائه نمی شود. تنها نقش بانکها و دفاتر پست ، کمک به توزیع طرح های صندوق های متقابل به سرمایه گذاران است.

سرمایه گذاران نباید توسط کمیسیون/هدایای داده شده توسط نمایندگان/توزیع کنندگان برای سرمایه گذاری در یک طرح خاص از بین بروند. از طرف دیگر آنها باید سابقه صندوق متقابل را در نظر بگیرند و باید تصمیمات عینی بگیرند.

آیا هندی های غیر مقیم (NRIS) می توانند در صندوق های متقابل سرمایه گذاری کنند؟

بله ، هندی های غیر مقیم نیز می توانند در صندوق های متقابل سرمایه گذاری کنند. جزئیات لازم از این نظر در اسناد پیشنهادی طرح ها آورده شده است.

چقدر باید در طرح های بدهی یا سهام عدالت سرمایه گذاری کند؟

یک سرمایه گذار باید ظرفیت ریسک خود ، عامل سنی ، وضعیت مالی و غیره را در نظر بگیرد ، همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، این طرح ها در نوع مختلف اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند که در اسناد پیشنهاد فاش شده و بازده و ریسک های مختلفی را ارائه می دهد. سرمایه گذاران همچنین ممکن است قبل از تصمیم گیری با کارشناسان مالی مشورت کنند. نمایندگان و توزیع کنندگان نیز ممکن است در این زمینه کمک کنند.

چگونه می توان فرم درخواست یک طرح صندوق متقابل را پر کرد؟

یک سرمایه گذار باید به وضوح نام ، آدرس ، تعداد واحدهای درخواست شده و سایر اطلاعات موجود در فرم درخواست را به وضوح ذکر کند. او باید شماره حساب بانکی خود را ارائه دهد تا از هرگونه تقلب در مورد هرگونه چک /پیش نویس صادر شده توسط صندوق متقابل در تاریخ بعدی به منظور سود سهام یا خرید مجدد جلوگیری کند. هرگونه تغییر در آدرس ، شماره حساب بانکی و غیره در تاریخ بعدی باید بلافاصله به صندوق متقابل اطلاع داده شود.

یک سرمایه گذار باید به یک سند پیشنهادی نگاه کند؟

یک سند پیشنهادی کوتاه ، که حاوی اطلاعات بسیار مفیدی است ، لازم است توسط صندوق متقابل به سرمایه گذار آینده نگر داده شود. فرم درخواست اشتراک در یک طرح بخشی جدایی ناپذیر از سند پیشنهاد است. SEBI حداقل افشاگری ها را در سند پیشنهاد تجویز کرده است. یک سرمایه گذار ، قبل از سرمایه گذاری در یک طرح ، باید سند پیشنهاد را با دقت بخواند. مراقبت های مناسب باید به بخش های مربوط به ویژگی های اصلی این طرح ، عوامل خطر ، هزینه های اولیه مسئله و هزینه های مکرر که به این طرح ، ورود یا خروج بارهای ، سوابق حامی مالی ، صلاحیت تحصیلی و تجربه کار پرسنل کلیدی از جمله صندوق پرداخت می شود ، داده شود. مدیران ، عملکرد سایر طرح های راه اندازی شده توسط صندوق متقابل در گذشته ، در انتظار دادخواست ها و مجازات های تحمیل شده و غیره.

چه زمانی سرمایه گذار پس از سرمایه گذاری در صندوق متقابل ، گواهی یا صورت حساب را دریافت می کند؟

وجوه متقابل برای ارسال گواهینامه ها یا بیانیه حساب ها در طی شش هفته از تاریخ بسته شدن اشتراک اولیه این طرح مورد نیاز است. در صورت طرح های نزدیک ، سرمایه گذاران یا صورتحساب حساب DEMAT یا گواهینامه واحد دریافت می کنند زیرا این موارد در بورس سهام معامله می شود. در صورت برنامه های باز ، بیانیه حساب توسط صندوق متقابل ظرف 30 روز از تاریخ بسته شدن پیشنهاد عمومی اولیه این طرح صادر می شود. روش خرید مجدد در سند پیشنهاد ذکر شده است.

چه مدت طول می کشد تا پس از خرید از بورس سهام در صورت برنامه های نزدیک ، انتقال واحدها را انجام دهد؟

طبق آیین نامه SEBI ، انتقال واحدها لازم است ظرف سی روز از تاریخ اقامت گواهینامه ها با صندوق متقابل انجام شود.

به عنوان یک unitholder ، برای دریافت سود سهام/خرید مجدد چقدر زمان لازم است؟

یک صندوق متقابل موظف است ظرف 30 روز پس از اعلام سود سهام و درآمد بازخرید یا خرید مجدد ظرف 10 روز کاری از تاریخ بازخرید یا درخواست خرید مجدد توسط Unitholder ، ضمانت های سود سهام را به Unitholders اعزام کند.

در صورت عدم موفقیت در اعزام درآمد حاصل از بازخرید/خرید مجدد در دوره زمانی مقرر ، شرکت مدیریت دارایی مسئولیت پرداخت بهره را همانطور که توسط SEBI هر از گاهی مشخص شده است (در حال حاضر 15 ٪).

آیا یک صندوق متقابل می تواند ماهیت این طرح را از آنچه در سند پیشنهاد مشخص شده است تغییر دهد؟

آره. با این حال ، هیچ تغییری در ماهیت یا شرایط این طرح ، معروف به ویژگی های اساسی این طرح ، به عنوان مثال ، ساختار ، الگوی سرمایه گذاری و غیره می تواند انجام شود ، مگرداشتن گردش در سراسر کشور و در یک روزنامه که به زبان منطقه ای که دفتر مرکزی صندوق متقابل در آن واقع شده است ، منتشر شده است. Unitholders حق دارند در صورت عدم تمایل به ادامه این طرح ، از این طرح در NAV غالب خارج شوند. وجوه متقابل نیز لازم است ضمن تبدیل فرم طرح نزدیک به طرح باز و در صورت تغییر در اسپانسر ، رویه مشابهی را دنبال کنند.

چگونه یک سرمایه گذار در صورت وجود ، که ممکن است در صندوق متقابل رخ دهد ، در مورد تغییرات آگاه خواهد بود؟

ممکن است هر از گاهی در یک صندوق متقابل تغییراتی ایجاد شود. وجوه متقابل موظف است هرگونه تغییر مادی را در Unitholders خود آگاه سازد. جدا از آن ، بسیاری از صندوق های متقابل خبرنامه های سه ماهه را برای سرمایه گذاران خود می فرستند.

در حال حاضر ، اسناد ارائه شده لازم است حداقل در دو سال یک بار تجدید نظر و به روز شوند. در این میان ، سرمایه گذاران جدید از تغییرات مواد از طریق ضمیمه سند پیشنهاد تا زمانی که سند پیشنهاد زمان تجدید نظر و تجدید چاپ شود ، مطلع می شوند.

چگونه می توان عملکرد یک طرح صندوق متقابل را دانست؟

عملکرد یک طرح در مقدار دارایی خالص آن (NAV) منعکس شده است که در صورت برنامه های باز و به صورت هفتگی در صورت برنامه های نزدیک به صورت روزانه فاش می شود. ناوهای صندوق های متقابل لازم است در روزنامه ها منتشر شود. NAVS همچنین در وب سایت های صندوق های متقابل موجود است. تمام وجوه متقابل نیز موظفند NAV های خود را در وب سایت انجمن صندوق های متقابل در هند (AMFI) www. amfiindia.com قرار دهند و بنابراین سرمایه گذاران می توانند به NAV های تمام صندوق های متقابل در یک مکان دسترسی پیدا کنند

وجوه متقابل همچنین موظف است عملکرد خود را به صورت نتایج نیم ساله منتشر کند که شامل بازده/بازده آنها در مدت زمانی یعنی شش ماه گذشته ، 1 سال ، 3 سال ، 5 سال و از زمان شروع طرح ها نیز می شود. سرمایه گذاران همچنین می توانند به جزئیات دیگری مانند درصد هزینه های کل دارایی ها توجه کنند زیرا اینها تأثیر بر عملکرد و سایر اطلاعات مفید در همان قالب نیمه سالانه دارند.

وجوه متقابل همچنین موظف است گزارش سالانه یا گزارش سالانه را به Unitholders در پایان سال ارسال کند.

مطالعات مختلف در مورد طرح های صندوق های متقابل از جمله بازده طرح های مختلف توسط روزنامه های مالی به صورت هفتگی منتشر می شود. جدا از این موارد ، بسیاری از آژانس های تحقیقاتی همچنین گزارش های تحقیقاتی را در مورد عملکرد صندوق های متقابل از جمله رتبه بندی طرح های مختلف از نظر عملکرد آنها منتشر می کنند. سرمایه گذاران باید این گزارش ها را مطالعه کنند و خود را در مورد عملکرد طرح های مختلف صندوق های مختلف متقابل آگاه نگه دارند.

سرمایه گذاران می توانند عملکرد طرح های خود را با سایر صندوق های متقابل در همان گروه مقایسه کنند. آنها همچنین می توانند عملکرد طرح های سهام محور را با معیارهایی مانند شاخص حساس BSE ، S& P CNX Nifty و غیره مقایسه کنند.

بر اساس عملکرد صندوق های متقابل ، سرمایه گذاران باید تصمیم بگیرند که چه موقع از یک طرح صندوق متقابل وارد یا خروج شوند.

چگونه می توان دانست که طرح صندوق متقابل سرمایه گذاری شده از سرمایه گذاران را در کجا سرمایه گذاری کرده است؟

وجوه متقابل ملزم به افشای اوراق بهادار کامل همه طرح های آنها به صورت نیم ساله است که در روزنامه ها منتشر می شود. برخی از صندوق های متقابل اوراق بهادار را به Unitholders خود می فرستند.

نمونه کارها این طرح ، سرمایه گذاری های انجام شده در هر امنیت یعنی حقوق صاحبان سهام ، بدهی ها ، ابزارهای بازار پول ، اوراق بهادار دولتی و غیره و کمیت ، ارزش بازار و ٪ را به NAV نشان می دهد. این اظهارات نمونه کارها همچنین برای افشای اوراق بهادار غیرقانونی در نمونه کارها ، سرمایه گذاری های انجام شده در اوراق بهادار بدهی و بدون ارزش ، دارایی های غیر عملکردی (NPA) و غیره لازم است.

برخی از صندوق های متقابل خبرنامه ها را به صورت سه ماهه به Unitholders ارسال می کنند که شامل پرتفوی طرح ها نیز می باشد.

آیا بین سرمایه گذاری در یک صندوق متقابل و در یک پیشنهاد اولیه عمومی (IPO) یک شرکت تفاوت وجود دارد؟

بله یک تفاوت وجود دارد. IPO شرکت ها بسته به احساسات بازار و درک سرمایه گذاران ممکن است با قیمت پایین تر یا بالاتر از قیمت مسئله باز شوند. با این حال ، در مورد وجوه متقابل ، ارزش واحد واحدها ممکن است بلافاصله پس از تخصیص افزایش یابد یا سقوط نکند. یک طرح صندوق متقابل برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار مدتی طول می کشد. NAV این طرح به ارزش اوراق بهادار که در آن وجوه مستقر شده است بستگی دارد.

اگر طرح هایی در همان دسته از صندوق های متقابل مختلف در دسترس است ، آیا باید یک طرح با NAV پایین را انتخاب کنید؟

برخی از سرمایه گذاران تمایل به ترجیح طرحی دارند که در NAV پایین در مقایسه با برنامه موجود در NAV بالاتر موجود است. بعضی اوقات ، آنها یک طرح جدید را ترجیح می دهند که در حال صدور واحدها در Rs است. 10 در حالی که طرح های موجود در همان گروه در NAV های بسیار بالاتر در دسترس هستند. سرمایه گذاران ممکن است توجه داشته باشند که در صورت برنامه های صندوق های متقابل ، NAV های پایین تر یا بالاتر از طرح های مشابه از صندوق های متقابل مختلف هیچ ارتباطی ندارند. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران باید با توجه به سابقه عملکرد صندوق متقابل ، استانداردهای خدمات ، مدیریت حرفه ای و غیره ، یک طرح را بر اساس شایستگی خود انتخاب کنند. این در نمونه ای در زیر توضیح داده شده است.

فرض کنید طرح A در یک NAV از Rs. 15 و یک طرح دیگر B در Rs. 90 موجود است. هر دو طرح از طرح های متنوع و متنوع هستند. سرمایه گذار Rs را قرار داده است. 9000 در هر دو طرح. وی در طرح B 600 واحد (9000/15) در طرح A و 100 واحد (9000/90) دریافت می کند. Nav of Scheme A به Rs می رود. 16. 50 و طرح B به Rs. 99. بنابراین ، ارزش بازار سرمایه گذاری Rs خواهد بود. 9،900 (600* 16. 50) در طرح A و همان مقدار Rs خواهد بود. 9900 در طرح B (100*99). سرمایه گذار در سرمایه گذاری خود در هر یک از طرح ها 10 ٪ بازده مشابه را دریافت می کند. بنابراین ، NAV پایین تر یا بالاتر از طرح ها و اختصاص تعداد بالاتر یا پایین واحدها در مبلغی که یک سرمایه گذار مایل به سرمایه گذاری است ، نباید عواملی برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باشد. به همین ترتیب ، اگر یک طرح جدید به محوریت در Rs. 10 ارائه شود و یک طرح موجود برای Rs در دسترس باشد. 90 ، نباید عاملی برای تصمیم گیری توسط سرمایه گذار باشد. مشابه در مورد درآمد یا طرح های بدهی گرا است.

از طرف دیگر ، این احتمال وجود دارد که طرح بهتر مدیریت شده با NAV بالاتر ممکن است در مقایسه با طرحی که در NAV پایین در دسترس است ، بازده بالاتری کسب کند اما به طور کارآمد مدیریت نمی شود. مشابه مورد سقوط در NAVS است. طرح مدیریت شده کارآمد در NAV بالاتر ممکن است به اندازه طرح ناکارآمد مدیریت شده با NAV پایین نباشد. بنابراین ، سرمایه گذار باید به جای NAV پایین هر طرح ، به مدیریت حرفه ای یک طرح وزن بیشتری بدهد. او ممکن است تعداد واحدهای بسیار بیشتری را در NAV پایین داشته باشد ، اما در صورت عدم مدیریت کارآمد ، این طرح ممکن است بازده بالاتری نداشته باشد.

چگونه می توان از تعدادی از طرح های موجود ، یک طرح برای سرمایه گذاری را انتخاب کرد؟

همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، سرمایه گذاران باید سند پیشنهادی طرح صندوق متقابل را با دقت بخوانند. آنها همچنین ممکن است به سابقه گذشته عملکرد این طرح یا طرح های دیگر همان صندوق متقابل نگاه کنند. آنها همچنین ممکن است عملکرد را با سایر طرح های دارای اهداف سرمایه گذاری مشابه مقایسه کنند. اگرچه عملکرد گذشته یک طرح نشانگر عملکرد آینده آن نیست و عملکرد خوب در گذشته ممکن است در آینده پایدار باشد ، اما این یکی از عوامل مهم تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری است. در صورت طرح های بدهی گرا ، جدا از جستجوی بازده های گذشته ، سرمایه گذاران نیز باید کیفیت ابزارهای بدهی را که در رتبه آنها منعکس شده است ، ببینند. طرحی با نرخ بازده پایین تر اما داشتن سرمایه گذاری در ابزارهای دارای امتیاز بهتر ممکن است ایمن تر باشد. به همین ترتیب ، در طرح های سهام نیز ، سرمایه گذاران ممکن است به دنبال کیفیت نمونه کارها باشند. آنها همچنین ممکن است به دنبال مشاوره متخصص باشند.

آیا شرکت هایی مانند سود متقابل همان طرح های صندوق های متقابل دارند؟

سرمایه گذاران نباید برخی از شرکت ها را که نام "سود متقابل" را به عنوان صندوق های متقابل دارند ، فرض کنند. این شرکت ها تحت نظر SEBI قرار نمی گیرند. از طرف دیگر ، صندوق های متقابل می توانند با راه اندازی طرح ها فقط پس از ثبت نام در SEBI به عنوان صندوق های متقابل ، وجوه را از سرمایه گذاران بسیج کنند.

آیا ارزش خالص بالاتر حامی مالی ضمانتی برای بازده بهتر است؟

در سند پیشنهاد هر طرح صندوق متقابل ، عملکرد مالی از جمله ارزش خالص حامی برای مدت سه سال لازم است. تنها هدف این است که سرمایه گذاران باید سابقه آهنگ این شرکت را که از صندوق متقابل حمایت مالی کرده است ، بدانند. با این حال ، ارزش خالص بالاتر از اسپانسر به معنای این نیست که این طرح بازده بهتری می دهد یا حامی در صورت سقوط NAV جبران می کند.

از کجا می تواند یک سرمایه گذار اطلاعات مربوط به صندوق های متقابل را جستجو کند؟

تقریباً تمام وجوه متقابل وب سایت های خاص خود را دارند. سرمایه گذاران همچنین می توانند به NAVS ، نتایج نیم ساله و پرتفوی کلیه صندوق های متقابل در وب سایت انجمن صندوق های متقابل در هند (AMFI) www. amfiindia.com دسترسی پیدا کنند. AMFI همچنین ادبیات مفیدی را برای سرمایه گذاران منتشر کرده است.

سرمایه گذاران می توانند به وب سایت Sebi www. sebi. gov. in وارد شوند و برای کسب اطلاعات در مورد مقررات و دستورالعمل های SEBI ، داده های مربوط به صندوق های متقابل ، پیش نویس اسناد ارائه شده توسط صندوق های متقابل ، آدرس صندوق های متقابل ، به بخش "صندوق های متقابل" مراجعه کنند.، و غیره ، در گزارش های سالانه SEBI موجود در وب سایت ، اطلاعات زیادی در مورد وجوه متقابل داده می شود.

تعدادی وب سایت دیگر وجود دارد که اطلاعات زیادی در مورد طرح های مختلف وجوه متقابل از جمله بازده در طی یک دوره زمانی ارائه می دهد. بسیاری از روزنامه ها همچنین اطلاعات مفیدی را در مورد صندوق های متقابل به صورت روزانه و هفتگی منتشر می کنند. سرمایه گذاران ممکن است به نمایندگان و توزیع کنندگان خود نزدیک شوند تا در این زمینه آنها را راهنمایی کنند.

آیا یک سرمایه گذار می تواند نامزد سرمایه گذاری خود را در واحدهای صندوق متقابل تعیین کند؟

آره. این نامزدی را می توان توسط افرادی که متقاضی / برگزاری واحدهای نگهدارنده از طرف خودشان به صورت جداگانه یا مشترک هستند ، انجام شود. افراد غیر شخصی از جمله جامعه ، اعتماد ، شرکت های بدنه ، شرکت مشارکت ، Karta از خانواده بدون تقسیم هندو ، دارنده وکالت نمی توانند نامزد شوند.

اگر طرح صندوق متقابل پیچیده شود ، چه اتفاقی برای سرمایه گذاری پول می افتد؟

در صورت پیچیدن یک طرح ، صندوق های متقابل مبلغ را بر اساس NAV غالب پس از تعدیل هزینه ها پرداخت می کنند. Unitholders حق دریافت گزارشی در مورد پیچیدن از صندوق های متقابل را دارند که تمام جزئیات لازم را ارائه می دهد.

چگونه سرمایه گذاران می توانند شکایات خود را جبران کنند؟

سرمایه گذاران نام شخص تماس را در سند پیشنهادی طرح صندوق متقابل پیدا می کنند که در صورت بروز هرگونه پرس و جو ، شکایت یا نارضایتی به آنها نزدیک می شوند. معتمدان صندوق متقابل فعالیت های صندوق متقابل را رصد می کنند. نام مدیران شرکت مدیریت دارایی و معتمدین نیز در اسناد پیشنهاد ارائه شده است. سرمایه گذاران باید با شکایات خود به مرکز خدمات متقابل / سرمایه گذار صندوق متقابل نزدیک شوند ،

اگر شکایات حل نشده باشد ، سرمایه گذاران ممکن است به SEBI برای تسهیل جبران شکایات خود نزدیک شوند. پس از دریافت شکایات ، SEBI موضوع را با صندوق متقابل مربوطه می گیرد و مرتباً با آن پیگیری می کند. سرمایه گذاران ممکن است شکایات خود را به:

هیئت اوراق بهادار و تبادل هند

دفتر کمک و آموزش سرمایه گذار (OIAE)

قطعه No. C4-A ، بلوک "G" ، طبقه 1 ST ،

بندرا (E) ، بمبئی - 400 051.

روش ثبت صندوق متقابل با SEBI چیست؟

متقاضی که پیشنهاد می دهد از یک صندوق متقابل در هند حمایت مالی کند ، باید یک درخواست را به صورت A به همراه هزینه 255 دلار ، 000 ارسال کند. این درخواست مورد بررسی قرار می گیرد و هنگامی که حامی مالی شرایط خاصی از جمله حضور در خدمات مالی و داشتن ارزش خالص مثبت را برای پنج سال گذشته ، داشتن سود خالص در سه سال از پنج سال گذشته و داشتن اعتبار عمومی انصاف و یکپارچگی را برآورده کند. در کلیه معاملات تجاری ، لازم است تشریفات باقیمانده برای راه اندازی صندوق متقابل را تکمیل کند. این موارد شامل از جمله ، اجرای توافق نامه اعتماد و مدیریت سرمایه گذاری ، راه اندازی یک شرکت معتمد/هیئت امنای متولی متشکل از معتمدین مستقل دو سوم ، شرکت شرکت مدیریت دارایی (AMC) است ، و حداقل 40 ٪ از ارزش خالص را به خود اختصاص می دهدAMC و منصوب متولی. پس از برآورده کردن این شرایط ، گواهی ثبت نام منوط به پرداخت هزینه های ثبت نام 255. 00 روپیه برای جزئیات ، برای جزئیات بیشتر ، به آیین نامه SEBI (صندوق های متقابل) ، 1996 مراجعه کنید.