هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال

فدرال رزرو ، بانک مرکزی ایالات متحده ، یک سیستم پولی و مالی ایمن ، انعطاف پذیر و پایدار را در اختیار ملت قرار می دهد.

آئین نامه

راهنمای انطباق برای نهادهای کوچک

آیین نامه U: اعتبار بانک ها یا اشخاص غیر از کارگزاران یا فروشندگان به منظور خرید یا حمل سهام حاشیه

این توضیحات را نباید به عنوان بیانیه جامع آیین نامه تعبیر کرد. در عوض ، در نظر گرفته شده است تا یک مرور کلی از الزامات آیین نامه ارائه دهد. آیین نامه کامل در وب سایت دفتر چاپ دولت در دسترس است.

مقررات U الزامات خاصی را برای وام دهندگان ، به غیر از کارگزاران و فروشندگان اوراق بهادار ، که اعتبار خود را با سهام حاشیه تضمین می کنند ، تعیین می کند. سهام حاشیه شامل هرگونه امنیت سهام که در بورس اوراق بهادار ملی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک یا بورس اوراق بهادار آمریکا ثبت شده است. هرگونه تجارت امنیتی بدون نسخه (OTC) در بازار ملی بورس سهام NASDAQ. هرگونه امنیت بدهی قابل تبدیل به سهام حاشیه ای است. و بیشتر صندوق های متقابلاین آیین نامه شامل نهادهایی است که کارگزار یا فروشنده نیستند ، از جمله بانکهای تجاری ، انجمن های پس انداز و وام ، بانکهای پس انداز فدرال ، اتحادیه های اعتباری ، انجمن های اعتباری تولید ، شرکت های بیمه و شرکت هایی که برنامه گزینه سهام کارمندان دارند.

آیین نامه U از سال 1936 اعتبار اوراق بهادار را که توسط بانکهای تجاری تمدید شده است ، پوشش داده است. دو رویداد مهم در سال 1968 و 1998 رخ داده است. ابتدا در سال 1968 هیئت مدیره فدرال رزرو مقررات G را برای پوشش اعتبار اوراق بهادار که توسط وام دهندگان غیر از بانک ها ، کارگزاران و فروشندگان تمدید شده بود ، تصویب کرد. آیین نامه G در سال 1998 در آیین نامه U ادغام شد. دوم ، در سال 1968 هیئت مدیره صلاحیت انتشار لیستی از سهام OTC را كه مشمول مقررات U به همان اندازه سهام مبادله ای است ، منتشر كرد. در سال 1998 ، هیئت مدیره انتشار لیست OTC خود را به نفع اعتماد به استانداردهای لیست برای بازار ملی بورس سهام NASDAQ متوقف کرد.

شرح کلی آیین نامه ، براساس بخش ، به شرح زیر است.

بخش 221. 1 مرجع ، هدف و دامنه بیان می کند که این آیین نامه محدودیت های اعتباری را برای افراد اعمال می کند ، به غیر از کارگزاران یا فروشندگان ، که در صورت تأمین اعتبار مستقیم یا غیرمستقیم توسط آن سهام یا سایر سهام ، اعتبار را به منظور خرید یا حمل سهام حاشیه افزایش می دهد. سهام حاشیه

بخش 221. 2 تعاریف اصطلاحات کلیدی مورد استفاده در آیین نامه را تعریف می کند. چهار اصطلاح در اینجا برجسته شده است:

سهام حاشیه هر تجارت امنیتی سهام در بورس اوراق بهادار ملی است. هر تجارت امنیتی OTC در بازار ملی بازار سهام NASDAQ ؛هرگونه امنیت بدهی قابل تبدیل به سهام حاشیه یا حامل حکم یا حق عضویت در یا خرید سهام حاشیه. هرگونه حکم یا حق عضویت در یا خرید سهام حاشیه. یا هر امنیتی که توسط یک شرکت سرمایه گذاری ثبت شده در بند 8 قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940 (با استثنائات خاص) ثبت شده است.

به طور غیرمستقیم تضمین شده شامل هرگونه ترتیب با مشتری است که تحت آن (1) حق مشتری یا توانایی فروش ، تعهد یا در غیر این صورت دفع سهام حاشیه متعلق به مشتری به هر طریقی محدود می شود در حالی که اعتبار برجسته باقی می ماند یا (2) تمرینچنین حق ممکن است برای تسریع در بلوغ اعتبار ایجاد شود.

اعتبار هدف هرگونه اعتبار برای هدف ، چه فوری ، حادثه ای و چه نهایی ، خرید یا حمل سهام حاشیه است.

حداکثر ارزش وام درصد ارزش فعلی بازار است که توسط هیئت مدیره تحت بخش 221. 7 (مکمل) به انواع وثیقه مشخص شده اختصاص داده شده است. حداکثر ارزش وام سهام حاشیه به عنوان درصدی از ارزش فعلی بازار آن بیان شده است و از سال 1974 50 درصد تعیین شده است. گزینه ها از جمله قرار دادن ، تماس و ترکیبات آن ، هیچ ارزش وام ندارند ، مگر اینکه آنها به صورت عمومی معامله شوند. گزینه های معامله شده عمومی به عنوان سهام حاشیه واجد شرایط هستند. وثیقه دیگر دارای ارزش وام حسن نیت است.

بخش 221. 3 الزامات عمومی بیان می کند که هیچ وام دهنده ای نمی تواند اعتبار هدف را که به طور مستقیم یا غیرمستقیم توسط سهام حاشیه تأمین می شود ، به مبلغی که بیش از حداکثر ارزش وام وثیقه تأمین اعتبار باشد ، افزایش دهد. با این حال ، یک وام دهنده ممکن است بدون در نظر گرفتن کاهش در سهام مشتری ناشی از تغییر قیمت بازار یا تغییر وضعیت امنیتی که اعتبار یک اعتبار موجود را تأمین می کند ، به حفظ هرگونه اعتبار در ابتدا مطابق با مقررات ادامه یابد. علاوه بر این ، هیچ وام دهنده ای نمی تواند برای تمدید اعتبار هدف ترتیب دهد ، مگر با همان شرایط و شرایطی که تحت آن وام دهنده می تواند اعتبار هدف را افزایش دهد.

وام گیرنده و وام دهنده ممکن است برای تکمیل فرم G-3 یا U-1 برای هر نوع اعتبار لازم باشد.

هنگامی که اعتبار تضمین شده توسط سهام حاشیه ای را افزایش می دهد ، یک بانک تجاری همیشه مشمول مقررات U است. یک وام دهنده غیر بانکی هنگامی که یکی از دو آستانه آستانه را برای میزان اعتبار حاشیه ای از حاشیه یا برجسته-به طور خاص ، در صورتی که 200،000 دلار یا بیشتر در چنین اعتباری در آخرین سه ماهه تقویم تمدید شود ، مورد توجه قرار می دهد. یا اگر در هر زمان در آخرین سه ماهه جدید ، میزان اعتبار معتبر حاشیه ای از حاشیه 500000 دلار یا بیشتر بود.

یک وام دهنده غیر بانکی باید با پر کردن و ارسال فرم G-1 (در دسترس با تماس با بانک محلی فدرال رزرو یا از طریق وب سایت هیئت مدیره) در بانک رزرو فدرال رزرو ثبت نام کند و ظرف سی روز از پایان تقویمربع که در آن یکی از دو آستانه آستانه برآورده شده است و باید گزارش های سالانه (فرم G-4) را پس از آن ارائه دهد. فرم G-1 یک فرم چهار صفحه ای ساده است که به وام دهنده ثبت کننده نیاز دارد تا اطلاعات زیر را ارائه دهد:

• نام ثبت کننده
• آدرس ثبت کننده
• خطوط اصلی تجارت
• شکل تجارت (به عنوان مثال شرکت یا مشارکت)
• نام پرسنل مسئول حفظ سوابق مربوط به آیین نامه
• هدف از اعتبار گسترش یافته است
• ترازنامه

بخش 221. 4 گزینه سهام ، خرید و برنامه های مالکیت کارمندان بیان می کند که یک شرکت یا شرکت وابسته به آن (معروف به یک وام دهنده برنامه) ممکن است بدون توجه به نیازهای حاشیه ای به کارمندان خود برای خرید سهام شرکت تحت گزینه واجد شرایط سهام کارمندان ، اعتبار خود را افزایش دهد.، یا برنامه مالکیتعلاوه بر این ، هر وام دهنده غیر بانکی می تواند اعتبار هدف را به یک برنامه مالکیت سهام کارمندان (ESOP) که تحت بند 401 کد درآمد داخلی واجد شرایط است ، بدون توجه به الزامات حاشیه مقررات ، افزایش دهد. 221. 6.

اگر وام دهنده یک وام دهنده غیر بانکی است که تحت این بخش اعتبار خود را گسترش می دهد ، هنوز هم باید الزامات ثبت نام را رعایت کرده و گزارش های سالانه را ثبت کند ، اما نیازی به دریافت بیانیه هدف برای هر تمدید اعتبار نیست.

بخش 221. 5 وام های هدف ویژه به کارگزاران و نمایندگی ها معافیت هایی را از حداکثر 50 درصد محدودیت ارزش وام مقررات در صورت وجود وام گیرنده یا فروشنده ارائه می دهد و وام یکی از معافیت های خاص را برآورده می کند.

بخش 221. 6 معاملات معافیت تصریح می کند که یک بانک ممکن است بدون توجه به محدودیت ارزش وام 50 درصدی مقررات U ، در صورت افزایش چنین اعتبار به هر بانکی ، هر موسسه بانکی خارجی ، ESOP یا هر وام دهنده برنامه ، اعتبار هدف را گسترش داده و حفظ کند.

بخش 221. 7 مکمل: حداکثر ارزش وام سهام حاشیه و سایر وثیقه بیان می کند که حداکثر ارزش وام هر سهام حاشیه 50 درصد از ارزش فعلی بازار آن است. حداکثر ارزش وام سهام غیرقانونی و سایر وثیقه به جز گزینه ها ، ارزش وام حسن نیت آن است. یک گزینه ارزش وام ندارد مگر اینکه در مبادله معامله شود ، در این صورت آن را به عنوان سهام حاشیه واجد شرایط می کند.

پاراگرافهای زیر جنبه های اصلی مقررات را بررسی می کنند:

وام دهنده پس از ثبت نام در بانک مرکزی فدرال رزرو به عنوان وام دهنده غیر بانکی چه مسئولیت هایی را بر عهده می گیرد؟آیین نامه U دارای سه الزام مهم پس از ثبت نام برای وام دهندگان غیر بانکی است:

• وام دهنده غیر بانکی باید از وام گیرنده دریافت کند ، و بیانیه هدف (فرم G-3) را برای هر وام تأمین شده توسط سهام حاشیه ای کامل کند.
• وام دهنده غیر بانکی برای وام های هدفمند که توسط سهام حاشیه تأمین می شود ، باید به نیازهای حاشیه ای (در حال حاضر 50 درصد) رعایت کند.
• وام دهنده غیر بانکی باید از هر 30 ژوئن گزارش سالانه از وام های شناسایی شده حاشیه (فرم G-4) را ارائه دهد.

مسئولیت وام دهنده بانکی تحت آیین نامه U چیست؟مقررات U دو الزام مهم برای وام دهندگان بانکی دارد:

• وام دهنده بانک باید از وام گیرنده دریافت کند و در صورت بیش از 100000 دلار ، بیانیه هدف (فرم U-1) را برای هر وام تأمین شده توسط سهام حاشیه تکمیل کند.
• وام دهنده بانک باید برای کلیه وامهای هدفمند که توسط سهام حاشیه تأمین می شود ، به الزامات حاشیه (در حال حاضر 50 درصد) رعایت کند.

وام غیر هدف تحت مقررات U چیست؟وام بدون هدف وام است که برای هر منظور غیر از خرید یا حمل سهام حاشیه ساخته شده است.

الزامات مقررات U برای وام غیر هدف چیست؟اگر وام به طور مستقیم یا غیرمستقیم توسط سهام حاشیه ایمن باشد ، فرم G-3 یا فرم U-1 باید همانطور که در بالا توضیح داده شد تکمیل شود. اگر وام به طور مستقیم یا غیرمستقیم توسط سهام حاشیه ایمن نباشد ، نیازی به تکمیل نیست. آیین نامه U محدودیتی در میزان اعتبار که ممکن است در وام های غیر هدفمند تأمین شده توسط سهام حاشیه افزایش یابد ، محدودیتی ندارد.

فرم های G-3 و U-1 چیست؟فرم های G-3 و U-1 اغلب به "بیانیه های هدف" گفته می شود. هر کدام یک فرم دو صفحه ای است که در آن وام گیرنده باید (1) استفاده از وام را که وام در آن قرار می گیرد ، فاش کند ، (2) مقدار وام ، و (3) وثیقه وام. وثیقه لازم نیست برای وام های غیرقانونی ذکر شود. فرم باید توسط وام گیرنده و وام دهنده امضا شود. این فرم به فدرال رزرو ثبت نشده است ، اما باید حداقل سه سال پس از خاتمه اعتبار ، در سوابق وام دهنده نگه داشته شود.

وام دهنده برنامه چیست؟یک وام دهنده برنامه یک شرکت است ، به غیر از یک بانک تجاری ، که طبق برنامه گزینه سهام سهام کارمند که توسط سهامداران تأیید شده است ، اعتبار خود را به کارمندان خود گسترش می دهد تا سهام آن شرکت ، شرکتهای تابعه یا شرکت های وابسته خود را خریداری کند. وام های تمدید شده تحت چنین طرحی ممکن است برای هر مبلغی تا 100 درصد از ارزش فعلی بازار سهام باشد. بیانیه هدف G-3 برای این وام ها لازم نیست ، اما یک وام دهنده برنامه هنوز باید مطابق با الزامات ثبت نام و گزارش های سالانه باشد.

آیا آیین نامه شما حاوی قوانین ویژه ای برای برنامه های مالکیت سهام کارمندان (ESOP) است؟ESOP که طبق بند 401 قانون درآمد داخلی واجد شرایط هستند ، حق دارند اعتبار خود را معاف کنند. یک وام دهنده می تواند بدون توجه به حاشیه مقررات مقررات ، اعتبار هدف را به ESOP افزایش دهد.

طبق آیین نامه U ، یک پرونده وام دهنده غیر بانکی با بانک مرکزی فدرال رزرو چه گزارش هایی باید داشته باشد؟فرم ثبت نام ، فرم G-1 ، در بالا ، تحت بخش 221. 3 مورد بحث قرار گرفته است. یک گزارش سالانه ، فرم G-4 ، باید ظرف سی روز 30 ژوئن ثبت شود. این فرم قبل از 30 ژوئن توسط بانک ذخیره تهیه می شود. بیانیه هدف ، فرم G-3 ، باید در پرونده هر وام گیرنده حفظ شود. هنگامی که یک وام دهنده می خواهد در زمینه کارنامه نویسی و واجد شرایط انجام این کار باشد ، فرم G-2 ، بیانیه ثبت نام ، باید به بانک ذخیره ارسال شود.

چه زمانی یک وام دهنده غیر بانکی واجد شرایط دریافت داروخانه است؟اگر در طی شش ماه تقویم قبل ، بیش از 200،000 دلار اعتبار تأمین شده توسط سهام حاشیه ، یک وام دهنده غیر بانکی ثبت نام کرده باشد.

تأثیر ثبت نام چیست؟اگر یک وام دهنده غیر بانکی واجد شرایط دریافت اطلاعات باشد و این کار را با تشکیل فرم G-2 انجام دهد ، وام دهنده در هنگام تصویب تصویب مقررات U توسط هیئت ذخیره سازی فدرال ، تحت الزامات مقررات U قرار می گیرد. البته ، اگر وام دهنده اعتبار حاشیه ای را بالاتر از مبلغ آستانه گسترش دهد ، مجدداً باید در فدرال رزرو ثبت نام کند. یک وام دهنده غیر بانکی ممکن است تصمیم بگیرد که در فدرال رزرو ثبت نام کند ، حتی اگر واجد شرایط دریافت Deregister باشد.

یک وام دهنده از کجا می تواند اطلاعات بیشتری کسب کند؟مقررات شما به صورت الکترونیکی در دسترس است. فرم ها و یک نسخه از آیین نامه را می توان با تماس با بانک مرکزی فدرال رزرو در خدمت منطقه شما نیز بدست آورد.