رمزنگاری جهانی در حال تحول جهانی

دارایی های رمزنگاری مدرن پرداخت های سریع و ساده ، خدمات مالی نوآورانه و دسترسی به بازارهای دست نخورده و مناطق بدون بانک جهان را ارائه می دهند. تمام این نوآوری ها به دلیل اکوسیستم رمزنگاری سریع در حال تحول امکان پذیر است. با این حال ، رشد سریع و پذیرش دارایی های رمزنگاری منجر به خطرات و چالش های جدید شده است.

رشد دارایی های رمزنگاری

سرمایه گذاری در بازار دارایی های رمزنگاری شده در سالهای اخیر رشد قابل توجهی را به ثبت رسانده است ، البته در میان دوره های بزرگی از نوسانات قیمت. در سال 2021 ، در مقایسه با اکتبر 2020 سه برابر افزایش یافت و در اوایل ماه مه به رکورد بالا 2. 5 تریلیون دلار رسید. نگرانی از دارندگان نهادی در مورد تأثیر دارایی های رمزنگاری بر محیط زیست ، همراه با افزایش نظارت بر نظارتی جهانی منجر به کاهش 40 درصدی در پایان ماه مه ، اما ارزش بازار دارایی های رمزنگاری از آن زمان دوباره افزایش یافته است و به بیش از 2 تریلیون دلار رسیده استاکتبر 2021 - 170 درصد افزایش سال تا به امروز. عوامل بی شماری در بازیابی بازار رمزنگاری و دارایی نقش داشته اند ، که مهمترین آنها علاقه سرمایه گذاران و مصرف کنندگان در امور مالی غیر متمرکز (DEFI) ، Stablecoins و "قراردادهای هوشمند" را افزایش می دهد.

امور مالی غیر متمرکز (defi)

امور مالی غیر متمرکز یک جایگزین آزاد مبتنی بر blockchain برای سیستم مالی فعلی است که به نهادهای مالی مانند بانک ها ، کارگزاری ها یا مبادلات برای تهیه ابزارهای مالی سنتی متکی نیست و به جای آن به قراردادهای هوشمند بر روی blockchains مانند اتریوم تکیه می کند. اندازه بازار Defi در سپتامبر سال 2021 به 110 میلیارد دلار رسید ، که در پایان سال 2020 فقط 15 میلیارد دلار افزایش یافته است ، به دلیل رشد مبادلات غیر متمرکز که به کاربران امکان می دهد رمزنگاری ها را بدون استفاده از واسطه ای تجارت کنند و به سیستم عامل های اعتباری که به وام دهندگان اجازه دسترسی به وام دهندگان را می دهند ، تجارت می کنندوام گیرندگان بدون نیاز به ارزیابی ریسک اعتباری.

استابله

بیشتر خدمات Defi بر روی blockchain Ethereum ساخته شده و از نشانه های مبتنی بر اتریوم ، از جمله سکه های پایدار استفاده می شود. stablecoins نوعی cryptocurrency است که با لنگر انداختن ارزش آنها به یک دارایی خاص ، برای تأمین ثبات قیمت طراحی شده است. در حالی که این معمولاً دلار آمریکا است ، می تواند کالاهایی مانند طلا یا روغن یا سایر ارزهای فیات را نیز در بر بگیرد. در سال 2021 ، سرمایه گذاری در بازار سکه های پایدار به بیش از 120 میلیارد دلار افزایش یافت ، چهار برابر افزایش بیش از سال 2020. بزرگترین این "Tether" ، سهم بازار خود را به تدریج به عنوان صرافی های پیشرو رمزنگاری مانند سکه USD توسط Coinbase و کاهش می یابد. USD Binance نسخه های خود را به بازار معرفی کرد. به گفته صندوق بین المللی پول ، جریان معاملات Stablecoins از تمام دارایی های رمزنگاری پیشی می گیرد ، در درجه اول به این دلیل که آنها برای تسویه حساب مشتقات و معاملات نقطه ای در مبادلات بسیار قابل استفاده هستند. علاوه بر این ، ثبات قیمت آنها همچنان در حال بهبود است و از کاربران در برابر نوسانات سایر دارایی های رمزنگاری شده و با این کار تشویق آنها برای نگه داشتن بودجه خود در داخل اکوسیستم رمزنگاری شده است.

blockchains "قرارداد هوشمند"

قراردادهای هوشمند برنامه های رایانه ای یا پروتکل های معامله هستند که هنگام برآورده شدن مجموعه ای از شرایط ، به طور خودکار اجرا می شوند. از آنها برای خودکارسازی اجرای قرارداد استفاده می شود تا همه طرفین درگیر بتوانند بدون از دست دادن وقت یا نیاز به تکیه بر واسطه ، از نتیجه اطمینان داشته باشند.

در حالی که بیت کوین در سال 2021 دارایی پیشرو رمزنگاری است ، اما شاهد کاهش سهم بازار آن از 70 درصد به کمتر از 45 درصد بوده است. دلیل اصلی این کاهش ، تغییر علاقه بازار به سمت blockchains اخیر است که قراردادهای هوشمند را ارائه می دهند و ویژگی هایی را ارائه می دهند که پایداری ، قابلیت همکاری و مقیاس پذیری را تضمین می کند. به عنوان مثال ، اتر دید که حجم معاملات خود در اوایل سال جاری از بیت کوین فراتر رفته است.

چالش های ایجاد شده توسط Crypto-Ecosystem

رشد سریع اکوسیستم Crypto ، ورود بازیکنان و اشخاص جدید را تشویق کرده است که بسیاری از آنها دارای چارچوب مدیریت ریسک سایبری ضعیف ، چارچوب های عملیاتی و حاکمیتی هستند.

خطرات سایبر

این موارد شامل موارد هک کردن سرقت از بودجه مشتری و رایج ترین عناصر متمرکز هدف اکوسیستم مانند مبادله و کیف پول است ، اگرچه در برابر الگوریتم های اجماع که زیر تمام عملیات رمزنگاری قرار دارد نیز انجام شده است.

خطرات عملیاتی

این موارد شامل خرابی ها و اختلالاتی است که از استفاده از خدمات جلوگیری می کند و منجر به خرابی قابل توجه و از دست دادن بودجه مشتری می شود. چنین خرابی هایی به طور معمول در دوره های فعالیت معامله بالا رخ می دهد و معمولاً مربوط به سیستم ناکافی و طراحی کنترل است.

خطرات حاکمیت

این موارد شامل عدم شفافیت در مورد صدور و توزیع دارایی های رمزنگاری شده و منجر به خسارات قابل توجه سرمایه گذار شده است.

نمونه های قابل توجه چنین خطرات شامل سرقت هک کردن Coincheck در سال 2018 ، و Kucoin در سال 2019 - به ترتیب در ژاپن و سنگاپور - و فروپاشی ناگهانی قیمت و خروج سریع از Bitmex در سال 2020. نمونه های اخیر شامل خاموش شدن موقتی دارایی دیجیتال فیلیپین است. Exchange و فروپاشی مبادلات ترکیه Vebitcoin و Thodex ، که همه امسال اتفاق افتاد.

رمز

در بازارهای نوظهور ، ظهور دارایی های رمزنگاری شده باعث افزایش خطر کلان مالی ، در درجه اول در قالب دارایی و تعویض ارز یا "رمزنگاری" می شود. رمزنگاری می تواند از چند طریق بر چنین اقتصادهایی تأثیر منفی بگذارد ، شاید بزرگترین خطر ناشی از تمایل آن به تقویت نیروهای دلار ، مانع توانایی بانکهای مرکزی برای اجرای سیاست های پولی مؤثر شود.

مشتاقانه منتظر است

در حالی که بحران های فوق تأثیر معنی داری بر ثبات مالی جهانی و داخلی نداشته است ، تأثیر کلان اقتصادی چنین خطرات فقط با افزایش اکوسیستم رمزنگاری افزایش می یابد. به گفته صندوق بین المللی پول ، تنظیم کننده ها می توانند با افزایش نظارت بر دارایی های رمزنگاری شده از طریق هدف قرار دادن شکاف های داده در بازار ، این خطرات را کاهش دهند ، در حالی که سیاست گذاران می توانند با اجرای استانداردهای جهانی برای دارایی های رمزنگاری ، همین کار را انجام دهند. از آنجا که Stablecoins همچنان برجسته می شود ، مقررات مطابق با کارکردهای اقتصادی که انجام می دهند و خطرات موجود در آن باید افزایش یابد. این امر به ویژه در بازارهای در حال ظهور و در حال توسعه اهمیت خواهد داشت-جایی که کلان-انتقادی از استابلها می تواند به طور قابل توجهی بیشتر باشد. سرانجام ، بازارهای نوظهور تهدید شده توسط رمزنگاری باید سیاست های کلان اقتصادی خود را تقویت کرده و مزایای صدور ارزهای دیجیتال بانک مرکزی را در نظر بگیرند.