درک NAV ETF

برای ایجاد یک NAV روزانه ، صندوق هر روز ، هر روز را انتخاب می کند ، که در آن ارزش دارایی های خود را برای ارزش گذاری می کند.

• مبتدی
• تجارت و سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله

• تجارت و سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• محصولات معامله شده مبادله ای
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• تجارت و سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• محصولات معامله شده مبادله ای
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• تجارت و سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• محصولات معامله شده مبادله ای
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• تجارت و سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• محصولات معامله شده مبادله ای
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• تجارت و سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• محصولات معامله شده مبادله ای
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

هنگام فروش ماشین ، مردم اولین قیمت را قبول نمی کنند که یک فروشنده اتومبیل استفاده شده به عنوان ارزش واقعی آن نقل می کند. در عوض ، بیشتر تلاش می کنند تا به یک ارزیابی مستقل تر از ارزش واقعی برسند.

این می تواند با یک ماشین استفاده شده سخت باشد. خوشبختانه ، با ETF بسیار آسان است. این خوانده شده است: و روزانه با مردم به اشتراک گذاشته می شود. این "مقدار" ارزش دارایی خالص (NAV) نامیده می شود و یکی از مهمترین نقاط داده برای ETF و صندوق های متقابل است.

NAV صندوق ، مجموع دارایی های آن (ارزش دارایی های آن به صورت نقدی ، سهام ، اوراق قرضه ، مشتقات مالی و سایر اوراق بهادار) است که کمتر از هرگونه بدهی ، همه بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم می شود. این اساساً نشانه ای از ارزش منصفانه یک سهم واحد از صندوق است. این سرمایه گذاران نقطه مرجع را در اطراف آنها فراهم می کند که می توانند پیشنهادات خود را برای خرید یا فروش سهام صندوق ارزیابی کنند.

اگر 100 سهام ETF را در اختیار دارید که NAV 50 دلار است و کسی 55 دلار ارائه می دهد ، مبنای محکمی دارید که از آن می توانید درباره پیشنهاد آنها قضاوت کنید. در این وضعیت بعید ، جایی که کسی می خواهد 10 ٪ حق بیمه را به ارزش واقعی به شما بپردازد ، احتمالاً می گویید: "بله ، لطفا!"با این حال ، در واقعیت ، بیشتر ETF ها به لطف مکانیسم ایجاد/رستگاری بسیار نزدیک به NAV خود هستند.

در این مرحله ، واضح است که NAV یک معیار مهم و مفید برای سرمایه گذاران است ، اما مانند اکثر چیزهای زندگی ، استثنائاتی از ابزار آن وجود دارد. بنابراین ، چه زمانی Nav ناکافی است؟چگونه Nav "بی رنگ" می شود؟برای پاسخ به این سؤالات ، ما به یک مرور کلی درباره نحوه محاسبه NAV نیاز داریم.

NAV چگونه محاسبه می شود؟

برای ایجاد یک NAV روزانه ، صندوق هر روز ، هر روز را انتخاب می کند ، که در آن ارزش دارایی های خود را برای ارزش گذاری می کند. برای یک سهام سنتی ETF ، هنگامی که تمام بازارها توسط شاخص ETF بسته می شوند ، NAV محاسبه می شود (یا "زده").

به عنوان مثال ، برای ردیابی ETF سهام ایالات متحده ، NAV را می توان به زودی پس از ساعت 4:00 بعد از ظهر بازار ایالات متحده محاسبه کرد. و نزدیکدر آن زمان ، قیمت بسته شدن دارایی های هر صندوق به عنوان نشانه ای از ارزش فعلی آن ثبت می شود. سپس تمام این قیمت ها برای رسیدن به ارزش کل نمونه کارها صندوق جمع می شوند.

کاستی های NAV

هنگامی که یک ETF تجارت اوراق بهادار را در یک منطقه زمانی متفاوت انجام می دهد ، چالش هایی ایجاد می شود ، زیرا NAV براساس آخرین قیمت هنگام بسته شدن مبادله است.

به عنوان مثال ، ETF که در NYSE معامله می شود اما ردیابی FTSE 100 تجارت اوراق بهادار را در بورس اوراق بهادار لندن برگزار می کند. بورس اوراق بهادار لندن از ساعت 11:30 بامداد بسته می شود. با این حال ، برای 4 1/2 ساعت دیگر ، ETF همچنان در NYSE تجارت خواهد کرد.

در 4 1/2 ساعت ممکن است اتفاقات زیادی رخ دهد که می تواند بر ارزش ETF تأثیر بگذارد. با این حال ، NAV ثابت باقی خواهد ماند (زیرا LSE بسته است) ، و فقط ETF هرگونه تغییر در ارزش را طی 4 1/2 ساعت منعکس می کند. در این حالت ، ارزش تغییر کرده است ، اما NAV چنین نیست ، و در نتیجه ، NAV "بی رنگ" است و تفاوت بین قیمت معاملات ETF و NAV آن می تواند ظاهر شود.

استفاده از بسته شدن قیمت مبادله برای اوراق بهادار سهام خوب و خوب است ، اما در مورد اوراق قرضه چیست؟برای اوراق قرضه ETF ، قیمت پیشنهادات (قیمتی که ETF می تواند اوراق قرضه خود را بفروشد) استفاده می شود ، به این معنی که NAV ممکن است پایین تر از یک ارزیابی بر اساس قیمت متوسط یا قیمت باشد.

متمایز از یک مقام رسمی ETF ، یک بار در روز NAV ، Intraday یا NAV نشانگر است (که اغلب "Inav" نامیده می شود). این یک اندازه گیری از مقدار داخل intraday ETF است ، با قیمت های مورد استفاده در محاسبه NAV برای حرکات بازار در زمان واقعی به روز شده و چندین بار در دقیقه منتشر می شود.

INAV ها اغلب توسط فروشندگان داده های تجاری شخص ثالث محاسبه می شوند و توسط بورس اوراق بهادار اروپا منتشر می شوند. بسیاری از مشاوران مالی به مشتریان خود امکان دسترسی به INAV در زمان واقعی را در ETF ها ارائه می دهند ، که می تواند با قیمت ETF مقایسه شود.

INAVS می تواند یک اندازه گیری مفید از ارزش باشد که شما به دنبال تجارت ETF هستید ، اگرچه آنها بی پروا نیستند و به همین ترتیب با NAV ها ، اگر قیمت ها بی رنگ شوند ، ممکن است ارزش واقعی را منعکس نکنند.

و یک یادداشت نهایی

NAVS ETF و INAV ها همیشه در ارز پایه (حسابداری) صندوق محاسبه می شوند. اگر ETF که به آن نگاه می کنید کلاس های اشتراکی را با ارزهای مختلف داشته باشد ، ممکن است لازم باشد یک تبدیل ارز برای تعیین اینکه آیا یک صندوق با حق بیمه یا تخفیف معامله می کند ، نیاز داشته باشید.

مراحل بعدی برای در نظر گرفتن

ETF و ETP را پیدا کنید که با اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت داشته باشند.

به داده های منحصر به فرد و قابلیت های جستجو دسترسی پیدا کنید.

بیاموزید که چگونه سهام ETFS ایجاد و بازخرید می شود.

اطلاعات حقوقی مهم در مورد نامه الکترونیکی که ارسال خواهید کرد. با استفاده از این سرویس ، شما موافقت می کنید آدرس ایمیل واقعی خود را وارد کنید و فقط آن را برای افرادی که می شناسید ارسال کنید. این نقض قانون در برخی از حوزه های قضایی است که به طور دروغین خود را در نامه الکترونیکی شناسایی کنید. تمام اطلاعاتی که شما ارائه می دهید توسط Fidelity فقط به منظور ارسال نامه الکترونیکی از طرف شما استفاده می شود. خط موضوع نامه الکترونیکی که ارسال می کنید "Fidelity.com:" خواهد بود.

مقاله کپی رایت 2014 توسط ETF.com. چاپ مجدد با مجوز از ETF.com. اظهارات و نظرات بیان شده در این مقاله نظر نویسنده است. سرمایه گذاری های وفاداری نمی توانند صحت یا کامل بودن هرگونه بیانیه یا داده را تضمین کنند.

ETF ها در معرض نوسان بازار و خطرات سرمایه گذاری های اساسی آنها هستند. ETF ها مشمول هزینه های مدیریتی و سایر هزینه ها هستند.

محصولات مبادله ای مبادله (ETP) مشمول نوسانات بازار و خطرات اوراق بهادار اساسی آنها هستند که ممکن است خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر ، اوراق بهادار خارجی ، کالاها و سرمایه گذاری های با درآمد ثابت را شامل شود. اوراق بهادار خارجی منوط به نرخ بهره ، نرخ ارز ، خطرات اقتصادی و سیاسی است که همگی در بازارهای نوظهور بزرگ می شوند. ETP هایی که یک جهان کوچک از اوراق بهادار ، مانند یک منطقه خاص یا بخش بازار را هدف قرار می دهند ، به طور کلی در معرض نوسانات بیشتر در بازار و همچنین خطرات خاص مرتبط با آن بخش ، منطقه یا سایر تمرکز ها قرار دارند. ETP هایی که از مشتقات ، اهرم ها یا استراتژی های پیچیده سرمایه گذاری استفاده می کنند ، در معرض خطرات اضافی قرار دارند. بازگشت یک شاخص ETP معمولاً با شاخصی که به دلیل هزینه ، هزینه و خطای ردیابی ردیابی می کند ، متفاوت است. ETP ممکن است با حق بیمه یا تخفیف به ارزش خالص دارایی خود (NAV) (یا ارزش نشانگر در مورد یادداشت های مبادله مبادله) تجارت کند. میزان نقدینگی می تواند به میزان قابل توجهی از یک ETP به دیگری متفاوت باشد و در صورت عدم وجود بازار مایع برای سهام ETP هنگام تلاش برای فروش آنها ، ممکن است ضرر و زیان داشته باشد. هر ETP دارای مشخصات ریسک منحصر به فرد است که در دفترچه خود به تفصیل ارائه شده است ، و مطالب دایره ای یا مشابهی را ارائه می دهد که باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری با دقت در نظر گرفته شود.