گزینه های شاخص

اصطلاح "گزینه های شاخص" (IO) به مشتقات مالی اشاره دارد که به دارنده مشتق حق خرید یا فروش ارزش شاخص زیرین را با قیمت اعتصاب از پیش تعیین شده می دهد. معامله صرفاً براساس ارزش شاخص است و شامل خرید یا فروش سهام واقعی نمی شود.(IO) به صورت نقدی حل و فصل می شوند. بیشتر گزینه های سبک اروپایی هستند ، یعنی فقط در تاریخ انقضاء آنها قابل حل است.

توضیح

سرمایه گذارانی که در گزینه های شاخص معامله می کنند ، حق خرید یا فروش شاخص اصلی بورس سهام را برای یک دوره خاص دارند.(IO) یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری برای تنوع نمونه کارها است زیرا بر اساس یک سبد بزرگ از سهام ساخته شده است که شاخص اصلی را تشکیل می دهد.

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

گزینه های فهرست چگونه کار می کنند؟

در مورد ابتدایی ترین گزینه های معاملات ، یعنی تماس و گزینه های قرار دادن ، (IO) خطر ضرر را در سطح حق بیمه پرداخت شده برای آن محدود می کند. از طرف دیگر ، پتانسیل سود برای گزینه های Put Index در سطح شاخص منهای حق بیمه پرداخت شده قرار می گیرد ، در حالی که گزینه های تماس با فهرست نامحدود است. علاوه بر این ، (IO) همچنین برای به دست آوردن سود از حرکات در سطح شاخص ، متنوع سازی اوراق بهادار سرمایه گذاری بدون سرمایه گذاری مستقیم در سهام زیرین و خطرات نمونه کارها پرچین استفاده می شود.

مثال

بگذارید نمونه ای از یک شاخص فرضی را که در حال حاضر با 1000 تجارت می کند ، بگیریم. همچنین فرض کنیم که یک سرمایه گذار گزینه تماس با فهرست را با قیمت اعتصاب 1،010 خریداری کرده است. این قرارداد دارای ضرب 100 است که قیمت کلی آن را تعیین می کند. اکنون گزینه تماس با فهرست 15 دلار قیمت دارد ، بنابراین کل قیمت قرارداد 1500 دلار (= 15 100 دلار) است.

در این معامله ، ریسک نزولی محدود به حق بیمه پرداخت شده ، یعنی 1500 دلار است ، در حالی که نقطه breakeven گزینه تماس شاخص ، قیمت اعتصاب آن به علاوه حق بیمه پرداخت شده ، یعنی 1،025 (= 1،010 + 15) است. از این رو ، تجارت در هر سطح بالاتر از 1،025 سود خواهد داشت و صعود نامحدود است.

انواع گزینه های فهرست

در درجه اول ، (IO) بر اساس شاخص زیربنایی مانند Dax 30 ، Nikkei 225 ، S& P 500 و غیره متفاوت است ، که در آن سرمایه گذار حق خرید یا فروش تعداد مشخصی از واحدها را در یک پیش تعیین شده به دست می آورد. قیمت.(IO) همچنین ممکن است بر اساس بخش خاصی که روی آنها تمرکز می کنند ، به عنوان مثال متفاوت باشد. صنایعی مانند مراقبت های بهداشتی ، بانکی ، IT و غیره

لیست گزینه های فهرست

لیست ارائه شده در زیر نماد ، توضیحات و کشور برخی از رایج ترین معامله ها (IO) را ضبط می کند.

استراتژی های گزینه های فهرست

سرمایه گذاران (IO) می توانند از برخی از استراتژی های زیر استفاده کنند:

• خرید Index Call یا گزینه های قرار دادن: سرمایه گذاران می توانند گزینه های تماس شاخص را برای کسب سود خریداری کنند اگر انتظار دارند بازار بالا برود یا شاخص بخرید ، اگر انتظار داشته باشد پایین بیاید گزینه ها را برعکس می کند.
• خرید گاو نر گاو یا خرس را گسترش دهید: به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در ازای سرمایه گذاری پایین سرمایه ، سود محدودی کسب کنند. اگر انتظار می رود این شاخص به سمت بالا حرکت کند ، گسترش تماس با گاو خریداری می شود ، در حالی که پیش بینی می شود که روند نزولی پیش بینی شود ، گسترش خرس خریداری می شود.
• فروش تماس های تحت پوشش: سرمایه گذاران سهام زیرین را برای فهرست و گزینه های تماس با شاخص خریداری می کنند. در صورت پایین آمدن شاخص یا از سهام زیرین ، آنها می توانند از حق بیمه گزینه های تماس سود کسب کنند.

نمادهای گزینه های فهرست

نمادهای ذکر شده در زیر مقادیر آماری هستند که سرمایه گذاران برای بررسی اجمالی به فهرست (IO) از آن استفاده می کنند.

• δ (دلتا): رابطه بین قیمت گزینه و شاخص زیرین را اندازه گیری می کند.
• γ (گاما): حساسیت دلتا در هر واحد تغییر در شاخص اساسی را اندازه گیری می کند.
• λ (Lambda): این تغییر ٪ در مقدار گزینه برای تغییر 1 ٪ در مقدار شاخص اساسی را اندازه گیری می کند.
• ρ (RHO): این تغییر ٪ در مقدار گزینه برای تغییر 1 ٪ در نرخ بهره را اندازه گیری می کند.
• θ (تتا): حساسیت مقدار مقدار گزینه را برای تغییر واحد (7 روز) به موقع اندازه گیری می کند.
• κ (Kappa): این تغییر ٪ در مقدار گزینه برای تغییر 1 ٪ در نوسانات خود را اندازه گیری می کند.

مزایای

• (IO) یکی از بهترین گزینه های متنوع سازی در دسترس سرمایه گذاران است زیرا بر اساس یک سبد بزرگ از سهام ساخته شده است.
• پیش بینی ارزش گزینه های شاخص آسان تر است زیرا آنها به طور ناموسی کمتر بی ثبات هستند.
• گسترش پیشنهادات (IO) منطقی است و قیمت ها بیشتر اوقات به ارزش عادلانه آنها نزدیک است زیرا با توجه به محبوبیت آنها در بین بازرگانان ، معمولاً در حجم بالا معامله می شوند.
• تسویه حساب (IO) بسیار ساده تر است زیرا در مقایسه با تحویل سهام در مورد گزینه های دیگر ، به صورت نقدی تسویه می شوند.
• خرید گزینه های شاخص شامل سرمایه گذاری نسبتاً پایین تر در مقایسه با خرید گزینه های سهام فردی است.

معایب

• معاملات گزینه های فهرست صعود محدود را ارائه می دهد. از این رو ، در ازای خطرات بالاتر ، سرمایه گذاران را که به دنبال بازده بالاتر هستند ، جذب نمی کند.
• مدل قیمت گذاری مورد استفاده برای (IO) بسیار پیچیده است.

نتیجه

بنابراین ، می توان دریافت که سرمایه گذاران از گزینه های شاخص برای اهداف مختلف سرمایه گذاری ، مانند ریسک پرتفوی محافظت ، گمانه زنی حرکت شاخص در آینده و غیره استفاده می کنند. بشر

مقالات توصیه شده

این یک راهنما برای گزینه های فهرست است. در اینجا ما در مورد مقدمه و نحوه عملکرد گزینه های فهرست بحث می کنیم. همراه با مزایا و معایب. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاهی بیندازید -

دوره محبوب در این گروه

دوره صندوق های پرچین [9 دوره بسته بندی] 9 دوره آنلاین |20+ ساعت |گواهی قابل تأیید تکمیل |Lifetime Access 4. 5 < SPAN> گزینه های معاملات شاخص ارائه می دهد صعود محدود ؛از این رو ، در ازای خطرات بالاتر ، سرمایه گذاران را که به دنبال بازده بالاتر هستند ، جذب نمی کند.