تورم چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟

تورم می تواند تأثیر زیادی در بورس سهام داشته باشد و سرمایه گذاران آماده را برای سوار شدن برآمدگی وارد کند. در این مقاله ، ما توضیح خواهیم داد که چرا تورم بر بازار سهام تأثیر می گذارد و نگاهی دقیق تر به نحوه واکنش بازار سهام در گذشته به تورم می اندازد.

تورم چیست؟

تورم افزایش گسترده ای در قیمت ها در کل اقتصاد است. هنگامی که تورم زیاد است ، قیمت همه چیز از مواد غذایی گرفته تا مسکن گرفته تا رایانه ها تا اتومبیل به طور معمول به طور همزمان بالا می رود ، اگرچه لزوماً با همان سرعت نیست. تورم در نهایت به این معنی است که قدرت خرید یک ارز - مقدار کالاهایی که می گویند 100 دلار می تواند خریداری کند - کاهش می یابد.

چرا تورم در بورس تأثیر می گذارد؟

تورم می تواند تأثیرات قابل توجهی بر اقتصاد یک کشور داشته باشد ، که به تأثیرات موجود در بورس سهام می رسد. در اینجا دو دلیل اصلی که تورم می تواند قیمت سهام را افزایش دهد ، آورده شده است.

تأثیرات تجاری

تورم به طور کلی برای مشاغل خوب نیست. با بالا رفتن قیمت ، مشاغل باید مبلغ بیشتری را برای مواد اولیه بپردازند. علاوه بر این ، اگر تورم همچنان ادامه داشته باشد ، مشاغل می توانند مجبور به افزایش دستمزد کارگران شوند تا هزینه های بالاتر زندگی را تنظیم کنند. در حالی که شرکت ها می توانند این هزینه های افزایش یافته را به مشتریان منتقل کنند ، افزایش قیمت می تواند باعث افزایش واکنش و/یا کاهش تقاضا برای یک محصول شود. بنابراین ، شرکت ها باقی مانده اند تا حاشیه سود خود را کاهش دهند یا درآمد خود را کاهش دهند.

در عین حال ، هزینه های مصرف کنندگان تمایل به سقوط در دوره های تورم دارد. قدرت خرید افراد کاهش می یابد ، بنابراین ممکن است مصرف کنندگان کمتر برای محصولات و خدمات غیر ضروری هزینه کنند.

این ترکیب از حاشیه سود کاهش یافته و کاهش درآمد برای مشاغل می تواند برای قیمت سهام بد باشد زیرا درآمد شرکت ها را پایین می آورد.

واکنشی

برای سرمایه گذاران دشوار است که دقیقاً بدانند که تورم چه تاثیری بر شرکت ها تأثیر خواهد گذاشت. با این حال ، با توجه به کاهش احتمالی حاشیه سود و درآمد ، بسیاری از سرمایه گذاران نسبت به هر پیشنهادی مبنی بر افزایش تورم بسیار منفی واکنش نشان می دهند. بسیاری از سرمایه گذاران تصمیم می گیرند که به محض شروع تورم ، دارایی مانند اوراق قرضه یا حتی پول نقد را در اختیار داشته باشند.

این واکنش به همان اندازه در روانشناسی مبتنی بر واقعیت بازار است. اما حتی اگر تورم هنوز تأثیر عمده ای در خطوط پایین شرکت ها نداشته باشد ، می تواند قیمت سهام را کاهش دهد. در بعضی موارد ، شرکت هایی که کالاهای اساسی را می فروشند که تحت تأثیر تورم قرار نمی گیرند ، همچنین قیمت سهام آنها به دلیل این واکنش در سطح بازار کاهش می یابد.

تورم چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟

فهمیدن اینکه تورم بد برای سهام چقدر بد نیست به همان اندازه که به نظر می رسد. تعدادی از مطالعات بررسی کرده اند که آیا تورم منجر به پایین آمدن قیمت سهام می شود و با نتایج متناقض باز می گردد.

اجماع بین سرمایه گذاران ، تحلیلگران سهام و اقتصاددانان این است که تورم به طور معمول تأثیر منفی بر قیمت سهام دارد. با این حال ، شدت و تداوم تأثیر تورم بر روی سهام می تواند بین دوره های تورمی متفاوت باشد. در حقیقت ، قیمت سهام هنوز هم می تواند در دوره های تورم بالا برود - نه به همان سرعت که ممکن است در صورت عدم تورم.

از زمان جنگ جهانی دوم ، میزان تورم در ایالات متحده فقط 5 ٪ فقط 5 درصد بوده است: در سالهای 1946-48 ، 1950-51 ، 1969-71 ، 1973-82 و 2008.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که فقط بررسی قیمت سهام در دوره های تورم بالا ، کل داستان تأثیر تورم را بر قیمت سهام نشان نمی دهد. دوره های تورم بالا ممکن است پیش از رکود اقتصادی باشد ، به ویژه اگر اقدامات مورد استفاده برای مقابله با تورم - مانند افزایش نرخ بهره - تأثیر کندی رشد را داشته باشد. رکود اقتصادی می تواند باعث کاهش قیمت سهام حتی در صورت کاهش تورم شود.

این اتفاق در اوایل دهه 1980 رخ داد. تورم از نزدیک به 15 ٪ در سال 1980 به کمتر از 5 ٪ در سال 1982 کاهش یافت. مبارزه با تورم از سال 1981-1982 به رکود اقتصادی کمک کرد ، در این مدت قیمت سهام 7. 3 ٪ کاهش یافت.

غذای آماده سازی این است که تورم می تواند برای سهام منفی باشد ، اما اثرات آن مختلط است و پیش بینی آن دشوار است. تأثیرات تورم ، مانند رکود اقتصادی ، در نهایت می تواند نسبت به خود تورم به بازده سهام آسیب برساند.

دوره های تورم بالا به طور کلی چه مدت طول می کشد؟

دوره های تورم بالا فقط در حدود دو سال به طور همزمان به طول انجامیده است. تنها دوره زمانی در 75 سال گذشته که تورم طولانی تر به طول انجامید ، 1973-1982 بود و این بخشی از آن به دلیل تحریم نفتی علیه ایالات متحده توسط سازمان کشورهای صادرکننده نفتی (اوپک) بود. آخرین باری که ایالات متحده تورم بالاتر از 5 ٪ را تجربه کرد ، در سال 2008 ، تنها دو ماه به طول انجامید.

نتیجه

تورم به دلیل تأثیر آن بر واکنش روانی مشاغل و سرمایه گذاران نسبت به تورم می تواند تأثیر منفی بر بازار سهام داشته باشد. با این حال ، دوره های تورم بالا همیشه با رکود بازار ارتباط ندارد. هنگامی که دوره های تورم بالا رخ می دهد ، آنها فقط در حدود دو سال به طول انجامیده اند.

اطلاعات موجود در اینجا فقط به عنوان اطلاع رسانی در نظر گرفته شده است و نباید به عنوان توصیه ای از هر نوع در نظر گرفته شود. هر معامله گر تحمل ریسک متفاوتی دارد و شما باید قبل از شرکت در تجارت روزانه ، تحمل و وضعیت مالی خود را در نظر بگیرید. معاملات روز می تواند منجر به از دست دادن کل سرمایه شود. فروش کوتاه و معاملات حاشیه می تواند خطر شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهد و حتی منجر به بدهی بدهکار شما شود. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خطرات و هزینه های مرتبط با تجارت ، افشای ریسک معاملات روز ما ، افشای حاشیه و هزینه های معاملاتی را مرور کنید.