گزارش بازار نفت - مارس 2023

گزارش بازار نفت IEA (OMR) یکی از معتبرترین و به موقع ترین منابع داده ، پیش بینی و تجزیه و تحلیل در بازار جهانی نفت است - از جمله آمار دقیق و تفسیر در مورد عرضه نفت ، تقاضا ، موجودی ها ، قیمت ها و فعالیت های پالایش نیزبه عنوان تجارت نفتی برای IEA و کشورهای غیر IEA انتخاب شده.

در مورد این گزارش

• به دنبال انقباض 80 کیلوبایت در روز در 4Q22 ، رشد تقاضای نفت جهانی در طی سال 2023 به شدت تسریع می شود ، از 710 کیلوبایت در روز در 1Q23 به 2. 6 مگابایت در روز در 4Q23. پیش بینی می شود متوسط رشد سالانه از 2. 3 مگابیت در روز در سال 2022 تا 2 مگابایت در روز و تقاضای جهانی نفت برای رسیدن به رکورد 102 مگابایت در روز کاهش یابد. بازگشت به ترافیک هوایی و آزادی تقاضای چین در بهبودی بر بهبودی حاکم است.
• عرضه نفت جهانی 830 کیلوبایت در روز در ماه فوریه به 101. 5 مگابایت در روز رسید زیرا ایالات متحده و کانادا به شدت از طوفان های زمستانی و سایر قطع ها برگشتند. ما انتظار داریم که در سال جاری رشد تولید جهانی 1. 6 مگابایت در روز را انجام دهد ، به اندازه کافی برای برآورده کردن تقاضا در 1H23 اما در نیمه دوم وقتی روند فصلی و بهبودی چین برای افزایش تقاضا برای ثبت سطح کاهش می یابد.
• بازپرداختهای پالایشگاه جهانی در ماه فوریه با سرعت 81. 1 مگابایت در روز به پایین فصلی رسید ، زیرا بهبودی خاموش در ایالات متحده با شروع برنامه ریزی فصلی برنامه ریزی شده در جای دیگر ادغام شد. علیرغم فروپاشی ترک های تقطیر میانی ، حاشیه های پالایش سالم باقی مانده است ، به خصوص برای کسانی که در حال تخفیف و مواد اولیه مواد اولیه با تخفیف روسیه هستند. ما انتظار داریم 2023 رکورد به طور متوسط 82. 1 MBD ، 1. 8 MBD Y-O-Y باشد.
• در ماه فوریه صادرات نفت روسیه با 500 کیلوبایت در روز به 7. 5 مگابایت در روز کاهش یافت زیرا تحریم اتحادیه اروپا بر روی محصولات نفتی تصفیه شده به مرحله اجرا درآمد. محموله های اتحادیه اروپا با 800 کیلوبایت در روز به 600 کیلوبایت در روز کاهش یافت ، در مقایسه با بیش از 4 مگابایت در روز در آغاز سال 2022. قایقرانی به چین و هند نیز سقوط کرد ، در حالی که محموله های بدون مقصد 600 کیلوبایت در روز به آن رسیدند800 کیلوبایت در د. درآمدهای صادرات 2. 7 میلیارد دلار دیگر به 11. 6 میلیارد دلار کاهش یافته است که در یک سال گذشته 42 درصد کاهش یافته است.
• موجودی های مشاهده شده جهانی در ماه ژانویه 52. 9 مگابایت افزایش یافت ، پس از ساخت در هر دو OECD (+57. 1 مگابایت) و غیر OECD (+13 مگابایت) و کاهش روغن روی آب (-17. 2 مگابایت). سهام نفتی صنعت OECD با 54. 8 مگابایت افزایش یافت ، چهار برابر ساخت متوسط پنج ساله. با سرعت 2 851 مگابایت ، سهام به ارتفاع 18 ماهه رسید. داده های اولیه برای ایالات متحده ، اروپا و ژاپن افزایش 7. 8 مگابایتی در سهام صنعت در ماه فوریه را نشان می دهد.
• در معاملات محدوده ، معاملات آینده نفت خام در ماه فوریه حدود 1 دلار/BBL M-O-M سقوط کرد زیرا خوش بینی پیرامون بازگشایی چین در مقابل رانش هولناک در سیاست های بانک مرکزی محو شد. WTI در میان ساختهای موجود در سهام خام ایالات متحده ، در اختلافات بدنی به رکود ادامه داد. قیمت ها در ماه مارس 3 دلار/BBL بیشتر کاهش یافت زیرا نگرانی های کلان اقتصادی پس از فروپاشی بانک سیلیکون ولی افزایش یافت.

نکات برجسته

این بازار در جریان های متقاطع عرضه که از تقاضای هنوز هم به صورت محاسبه می شود ، گرفتار شده است ، و سهام آنها به سطح 18 ماه دیده نمی شود. بخش اعظم عرضه ، منعکس کننده بشکه های فراوان روسی برای مسیریابی مجدد به مقصد جدید تحت نیروی تحریم های اتحادیه اروپا است. با وجود درگیری روزافزون در تجارت جهانی ، رو به افزایش پوشش سهام ، معاملات آینده نفت خام برنت را در محدوده نسبتاً باریک 80-85 دلار در هر بشکه از زمان آغاز سال برگزار کرده است.

افزایش 52. 9 مگابایت در ژانویه در موجودی های جهانی سهام شناخته شده را به نزدیک به 7. 8 میلیارد بشکه افزایش داد ، بالاترین سطح آنها از سپتامبر 2021 و شاخص های اولیه برای ماه فوریه حاکی از ساخت بیشتر است. با وجود رشد جامد تقاضا آسیا ، بازار برای سه چهارم مستقیم مازاد بوده است.

در حالی که تولید نفت روسیه در ماه فوریه در نزدیکی سطح قبل از جنگ باقی مانده بود ، صادرات روسیه به بازارهای جهانی با بیش از 500 کیلوبایت در روز به 7. 5 مگابایت در روز کاهش یافت. محموله های اتحادیه اروپا با 760 کیلوبایت در روز فقط 580 کیلوبایت در روز فرو رفت. طی یک سال گذشته ، 4. 5 مگابایت در روز نفت روسیه که قبلاً به اتحادیه اروپا ، آمریکای شمالی و OECD آسیا می رفتند ، مجبور به یافتن رسانه های جایگزین شده اند. خریداران مایل در آسیا ، یعنی هند و تا حدی کمتر ، چین ، محموله های نفتی خام تخفیف را به خود اختصاص داده اند ، اما افزایش حجم روی آب نشان می دهد که سهم نفت روسیه در ترکیب واردات آنها ممکن است برای راحتی بسیار زیاد شود. روسیه به ترتیب در ماه فوریه حدود 40 ٪ و 20 ٪ از واردات خام هندی و چینی را به خود اختصاص داد. این دو کشور ماه گذشته بیش از 70 ٪ از صادرات خام روسیه را به دست گرفتند.

در حالی که محموله های نفتی خام روسیه تقریباً به طور انحصاری به آسیا می روند ، مجموعه متنوع تری از خریداران برای محصولاتی که از اتحادیه اروپا پشتیبانی می شوند در حال ظهور است. در ماه فوریه ، محصول روسی به اتحادیه اروپا و متفقین G7 آن نزدیک به 2 مگابایت در روز در مقابل سطح قبل از جنگ کاهش می یابد. در همان زمان ، صادرات به آسیا کمتر از 300 کیلوبایت در روز رشد کرد. محموله های آفریقا ، Türkiye و خاورمیانه به ترتیب با 300 کیلوبایت در روز ، 240 کیلوبایت در روز و 175 کیلوبایت در روز افزایش یافت ، در حالی که آمریکای لاتین تقریباً همانند قبل از جنگ دریافت کرد. کمبود خریداران باعث شده است که شمع نفتی روی آب و صادرات محصول 650 کیلوبایت در روز Y-O-Y کاهش یابد.

هنوز مشخص است که آیا اکنون که درپوش قیمت در حال اجرا است یا اینکه تولید آن تحت وزن تحریم ها قرار می گیرد ، اشتهای کافی برای محصولات نفتی روسیه وجود خواهد داشت. درآمدها در حال کاهش است. در ماه فوریه ، تخمین زده شده درآمدهای صادرات نفت روسیه به 11. 6 میلیارد دلار کاهش یافت - کاهش 2. 7 میلیارد دلار از ژانویه که حجم به طور قابل توجهی بیشتر بود و تقریباً نیمی از سطح قبل از جنگ. طبق گفته وزارت دارایی روسیه ، رسیدهای مالی روسیه از فروش نفت از ژانویه پس از تعدیل قوانین مالیات صادرات ، 22 درصد افزایش یافته است ، اما طبق گفته وزارت دارایی روسیه ، فقط 45 درصد از سطح از یک سال قبل.

حداقل برای این ماه ، مسکو سیگنال داده است که بازده را با 500 کیلوبایت در روز کاهش می دهد. با این وجود ، تأمین نفت جهانی باید به راحتی از تقاضا در نیمه اول سال فراتر رود. امروزه سهام ساختمان باعث کاهش تنش ها می شود زیرا بازار در نیمه دوم سال که انتظار می رود چین تقاضای نفت جهانی را به ثبت برساند ، به کسری تبدیل می شود. تقاضای جهانی با 3. 2 مگابایت در روز از 1Q23 به 4Q23 افزایش می یابد و متوسط رشد را برای سال به 2 مگابایت در روز می رساند. تطبیق این افزایش حتی اگر روسیه بتواند تولید را در سطح قبل از جنگ حفظ کند ، یک چالش خواهد بود.

آبهای غیرقانونی

اوپک+ تولید نفت خام 1 میلیون بشکه در روز

1. میعانات را حذف می کند. 2. سطح ظرفیت را می توان طی 90 روز به دست آورد و برای مدت طولانی پایدار شد. 3. در ایرانی ، نفت خام روسی بسته نشده است. 4- ایران ، لیبی ، ونزوئلا از برش معاف است. 5- مکزیک از انطباق اوپک+ مستثنی است. فقط در ماه مه ، ژوئن 2020. 6. بحرین ، برونئی ، مالزی ، سودان و سودان جنوبی.< Pan> 0. 53