آیا تجزیه و تحلیل فنی در بازار روسیه کار می کند؟بینش از سهام مؤلفه شاخص MSEX (MOEX روسیه)

اطلاعات استناد: Nor ، S. M. ، & Zawawi ، N. H. M. (2019). آیا تجزیه و تحلیل فنی در بازار روسیه کار می کند؟بینش از سهام مؤلفه شاخص MSEX (MOEX روسیه). Annals-anals-Xxi ، 178 (7-8) ، 114-122. doi: https://doi. org/10. 21003/ea. v178-10

Safwan Mohd Nor PhD (دارایی) ، RHB محقق وقف اسلامی در امور مالی ، دانشکده تجارت ، اقتصاد و توسعه اجتماعی ، دانشگاه مالزی Terengganu 21030 Kuala Nerus ، Terengganu ، مالزی ؛دانشیار تحقیقاتی ، موسسه مطالعات استراتژیک ویکتوریا ، دانشگاه ویکتوریا ملبورن ، ویکتوریا 3000 ، استرالیا safwan@umt. edu. my ؛Safwan. mohdnor@live. vu. edu. au orcid شناسه: http://orcid. org/0000-0003-0791-2363

دکترای نور هیزا محمد زاووی (حسابداری) ، مدرس ارشد ، دانشگاه مالزی Terengganu 21030 Kuala Nerus ، Terengganu ، Malaysia nurhaiza@umt. edu. my orcid id: https://orcid. org/0000-000-0002-9894-9894-9894

آیا تجزیه و تحلیل فنی در بازار روسیه کار می کند؟بینش از سهام مؤلفه شاخص MSEX (MOEX روسیه)

خلاصه. بازارهای نوظهور معمولاً در مقایسه با همتایان توسعه یافته خود ، اطلاعات کمتری در نظر گرفته می شوند. این نشان می دهد فرصت های داوری بالقوه با استفاده از برخی از اشکال قوانین معاملاتی که سیگنال های خرید/فروش را منتشر می کنند. در این مقاله ، ما قانون ترکیبی دو نوسان ساز محبوب ، نوسان ساز چایکین و شاخص قدرت نسبی را در بازار نوظهور روسیه بررسی می کنیم. داده ها شامل ترکیبات فشارسنج بازار برای دوره 26/11/2011 تا 31/07/2019 است.

کل نمونه به سه دوره غیررسمی تقسیم می شود تا هر مرحله را برای احتمال اینکه بازار در زمان های اخیر کارآمدتر شود ، متمایز شود. این زیر دوره ها همچنین نشان دهنده تحولات قابل توجهی در بازار مانند بستر معاملاتی متحد ، ارائه اولیه عمومی مبادله مسکو ، اصلاحات حاکمیت شرکت ها و تجدید نظر از شاخص معیار از MCEX به شاخص Moex Russia است.

ما می دانیم که قانون ترکیبی می تواند بازده مثبتی داشته باشد و به ویژه در ابتدا بر قانون خرید و نگهدارنده مسلط شود ، اگرچه این کار بهتر است. علاوه بر این ، از Subperiod II به بعد ، استراتژی منفعل از قاعده ترکیبی به معنای بازگرداندن ریسک (اقدامات شارپ و سوتنو) پیشی می گیرد و این نتیجه شدت می یابد. نتایج حاکی از آن است که بورس سهام روسیه به تدریج به سمت کارآیی حرکت می کند.

کلمات کلیدی: تجزیه و تحلیل فنی ؛اسیلاتور Chaikin ؛شاخص قدرت نسبی ؛قانون ترکیبی ؛کارآیی بازار ؛استراتژی تجارت ؛مبادله مسکو ؛MCEX ؛شاخص Moex روسیه

طبقه بندی ژل: G11 ؛G14 ؛G17

قدردانی و بودجه: نویسنده اصلی RHB محقق وقف اسلامی در امور مالی و مدرس ارشد (دارایی) در دانشگاه مالزی ترنگگانو است. نویسندگان از بانک اسلامی RHB برای حمایت مالی در انتشار این مقاله تشکر می کنند (شماره کمک هزینه: 53276).

مشارکت: هر دو نویسنده به طور قابل توجهی و مساوی در این کار نقش داشتند.

منابع

1. ملکیل ، ب. (2007). یک پیاده روی تصادفی در وال استریت: استراتژی آزمایش شده برای سرمایه گذاری موفق. نیویورک: دبلیو دبلیو نورتون و شرکت.
2. Menkhoff ، L. (2010). استفاده از تحلیل فنی توسط مدیران صندوق: شواهد بین المللی. مجله بانکی و دارایی ، 34 (11) ، 2573-2586. doi: https://doi. org/10. 1016/j. jbankfin. 2010. 04. 014
3. تیلور ، M. P. ، و آلن ، H. (1992). استفاده از تجزیه و تحلیل فنی در بازار ارز. مجله پول و دارایی بین المللی ، 11 (3) ، 304-314. doi: https://doi. org/10. 1016/0261-5606(92)90048-3
4. Fama ، E. F. (1965). پیاده روی های تصادفی در قیمت بورس سهام. مجله تحلیلگران مالی ، 21 (5) ، 55-59. doi: https://doi. org/10. 2469/faj. v21. n5. 55
5. Fama ، E. F. (1970). بازارهای سرمایه کارآمد: مروری بر تئوری و کار تجربی. مجله مالی ، 25 (2) ، 383-417. doi: https://doi. org/10. 2307/2325486
6. صندوق بین المللی پول (2016 ، اکتبر). گزارش ثبات مالی جهانی: تقویت ثبات در دوره ای با رشد کم و پایین. واشنگتن: صندوق بین المللی پول. برگرفته از https://www. imf. org/~/media/websites/imf/imported-flagship-issues/exteal/pubs/ft/gfsr/2016/02/pdf/_text. ashx
7. Nazário ، R. T. F. ، De Silva ، J. L. ، Sobreiro ، V. A. ، & Kimura ، H. (2017). بررسی ادبیات تجزیه و تحلیل فنی در بازارهای سهام. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، 66 ، 115-126. doi: https://doi. org/10. 1016/j. qref. 2017. 01. 014
8. Psaradellis ، I. ، Laws ، J. ، Pantelous ، A. A. ، & Sermpinis ، G. (2019). عملکرد قوانین تجارت فنی: شواهدی از بازار نفت خام. مجله مالی اروپا ، 25 ، 1793-1815. doi: https://doi. org/10. 1080/1351847x. 2018. 1552172
9. Brock ، W. ، Lakonishok ، J. ، & Lebaron ، B. (1992). قوانین ساده تجارت فنی و خصوصیات تصادفی بازده سهام. مجله مالی ، 47 (5) ، 1731-1764. doi: https://doi. org/10. 1111/j. 1540-6261. 1992. tb04681. x
10. Chong ، T. ، T-L. ، & ng ، W-k.(2008). تجزیه و تحلیل فنی و بورس اوراق بهادار لندن: آزمایش قوانین MACD و RSI با استفاده از FT30. نامه های اقتصاد کاربردی ، 15 (14) ، 1111-1114. doi: https://doi. org/10. 1080/13504850600993598
11. Corbet ، S. ، Eraslan ، V. ، Lucey ، B. ، & Sensoy ، A. (2019). اثربخشی قوانین تجارت فنی در بازارهای رمزنگاری. نامه های تحقیقاتی مالی ، 31 ، 32-37. doi: https://doi. org/10. 1016/j. frl. 2019. 04. 027
12. Nor ، S. M. ، & Wickremasinghe ، G. (2014). سودآوری قوانین معاملات MACD و RSI در بازار سهام استرالیا. مدیریت سرمایه گذاری و نوآوری های مالی ، 11 (4) ، 194-199. برگرفته از https://businessperspectives. org/images/pdf/applications/publishing/templates/article/assets/6228/IMFI_2014_04Cont_Nor. pdf
13. Nor ، S. M. ، & Wickremasinghe ، G. (2017). کارایی بازار و تجزیه و تحلیل فنی در مراحل مختلف بازار: شواهد بیشتر از مالزی. مدیریت سرمایه گذاری و نوآوری های مالی ، 14 (2) ، 359-366. doi: https://doi. org/10. 21511/imfi. 14(2-2). 2017. 07
14. Marshall ، B. R. ، & Cahan ، R. H. (2005). آیا تجزیه و تحلیل فنی در بورس سهام سودآور است که دارای ویژگی هایی است که نشان می دهد ممکن است ناکارآمد باشد؟تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، 19 (3) ، 384-398. doi: https://doi. org/10. 1016/j. ribaf. 2005. 05. 001
15. Metghalchi ، M. ، Hayes ، L. A. ، & Niroomand ، F. (2018). یک رویکرد فنی برای سرمایه گذاری در سهام در بازارهای نوظهور. بررسی اقتصاد مالی ، 37 (3) ، 389-403. doi: https://doi. org/10. 1002/rfe. 1041
16. یاهو مالی (2019). بورس سهام به صورت زنده ، نقل قول ها ، اخبار تجاری و مالی. برگرفته از https://finance. yahoo. com
17. Wilder ، J. W. (1978). مفاهیم جدید در سیستم های تجارت فنی. گرینسبورو: تحقیقات روند.
18. Pätäri ، E. ، Luukka ، P. ، Fedorova ، E. ، & Garanina ، T. (2017). آناتومی بازده از حرکت متوسط قوانین معاملات در بازار سهام روسیه. نامه های اقتصاد کاربردی ، 24 (5) ، 311-318. doi: https://doi. org/10. 1080/13504851. 2016. 1186788
19. Ehlers ، J. F. ، & Way ، R. (2010). بعد فراکتال به عنوان یک سنسور حالت بازار. تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، 28 (6) ، 16-20. برگرفته از https://store. traders. com/stcov281frdi. html
20. بالسارا ، ن. (1992). استراتژی های مدیریت پول برای معامله گران آینده. نیویورک: جان ویلی و پسران.

دریافت 19. 08. 2019 دریافت شده در فرم اصلاح شده 29. 08. 2019 پذیرفته شده 30. 08. 2019 موجود در دسترس آنلاین 30. 09. 2019