سهام ترجیحی چیست و چه کسی باید آن را بخرد؟

ما یک سرویس مقایسه مستقل و پشتیبانی از تبلیغات هستیم. هدف ما این است که با ارائه ابزارهای تعاملی و ماشین حساب های مالی ، انتشار محتوای اصلی و عینی ، به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید ، با این امکان را برای شما فراهم می کند که تحقیق را انجام دهید و اطلاعات را به صورت رایگان مقایسه کنید - تا بتوانید با اطمینان تصمیمات مالی بگیرید. مقالات ما ، ابزارهای تعاملی و نمونه های فرضی حاوی اطلاعاتی برای کمک به شما در انجام تحقیقات است اما در نظر گرفته نشده است که به عنوان مشاوره سرمایه گذاری خدمت کنند ، و ما نمی توانیم تضمین کنیم که این اطلاعات قابل اجرا یا دقیق در شرایط شخصی شما است. هرگونه تخمین مبتنی بر عملکرد گذشته ، عملکرد آینده را تضمین نمی کند ، و قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری باید در مورد نیازهای سرمایه گذاری خاص خود بحث کنید یا از یک حرفه ای واجد شرایط مشاوره بگیرید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

پیشنهادهایی که در این سایت ظاهر می شود از شرکت هایی است که ما را جبران می کنند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد ، از جمله ، به عنوان مثال ، نظمی که در آن ممکن است در دسته های لیست ظاهر شود. اما این جبران خسارت بر اطلاعاتی که ما منتشر می کنیم یا بررسی هایی که در این سایت مشاهده می کنید تأثیر نمی گذارد. ما جهان شرکت ها یا پیشنهادات مالی را که ممکن است در دسترس شما باشد ، قرار نمی دهیم.

افشای سرمقاله

همه بررسی ها توسط کارمندان ما تهیه شده است. نظرات بیان شده فقط نظرات داوری است و توسط هیچ تبلیغ کننده مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است. اطلاعات ، از جمله هر نرخ ، شرایط و هزینه های مرتبط با محصولات مالی ، که در این بررسی ارائه شده است از تاریخ انتشار دقیق است.

خبرنگار سرمایه گذاری ارشد و مدیریت ثروت راست پیکان راست

گزارشگر ارشد Bankrate جیمز اف. رویال ، دکتری ، سرمایه گذاری و مدیریت ثروت را پوشش می دهد. کار او توسط CNBC ، واشنگتن پست ، نیویورک تایمز و موارد دیگر ذکر شده است.

وعده بانکی

در Bankrate ما در تلاش هستیم تا به شما در تصمیم گیری های دقیق تر مالی کمک کنیم. در حالی که ما به یکپارچگی شدید تحریریه رعایت می کنیم ، این پست ممکن است حاوی منابع مربوط به محصولات شرکای ما باشد. در اینجا توضیحی در مورد نحوه کسب درآمد ارائه شده است.

وعده بانکی

Bankrate که در سال 1976 تأسیس شد ، سابقه طولانی در کمک به افراد در انتخابات مالی هوشمندانه دارد. ما این شهرت را بیش از چهار دهه با تغییر شکل دادن به روند تصمیم گیری مالی و اطمینان به مردم در مورد اقدامات بعدی حفظ کرده ایم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما منافع شما را قرار می دهیم. تمام مطالب ما توسط متخصصان بسیار ماهر و متخصص ویرایش شده است و توسط کارشناسان موضوع ویرایش شده است ، که اطمینان حاصل می کنند هر آنچه را که ما منتشر می کنیم عینی ، دقیق و قابل اعتماد است.

خبرنگاران و ویراستاران سرمایه گذاری ما بر روی نقاطی که مصرف کنندگان بیشتر از همه به آنها اهمیت می دهند توجه می کنند - نحوه شروع کار ، بهترین کارگزاران ، انواع حساب های سرمایه گذاری ، نحوه انتخاب سرمایه گذاری و موارد دیگر - بنابراین می توانید هنگام سرمایه گذاری پول خود احساس اطمینان کنید.

افشای سرمایه گذاری:

اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این جدول فقط برای اهداف آموزشی و عمومی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا مالی تفسیر شود. Bankrate خدمات مشاوره یا کارگزاری را ارائه نمی دهد ، و همچنین توصیه های فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی را ارائه نمی دهد. تصمیمات سرمایه گذاری باید مبتنی بر ارزیابی وضعیت مالی شخصی ، نیازها ، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری باشد. سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن بالقوه اصلی است.

صداقت تحریریه

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما منافع شما را قرار می دهیم. ویراستاران و خبرنگاران برنده جایزه ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مالی مناسب کمک کنند.

اصول اساسی

ما برای اعتماد شما ارزش قائل هستیم. مأموریت ما این است که اطلاعات دقیق و بی طرفانه خوانندگان را در اختیار خوانندگان قرار دهیم و ما استانداردهای سرمقاله ای را برای اطمینان از این اتفاق در اختیار داریم. ویراستاران و خبرنگاران ما برای اطمینان از دقیق بودن اطلاعاتی که می خوانید ، محتوای ویراستاری را کاملاً بررسی می کنند. ما فایروال را بین تبلیغ کنندگان و تیم تحریریه خود حفظ می کنیم. تیم تحریریه ما جبران مستقیم تبلیغ کنندگان ما را دریافت نمی کند.

استقلال تحریریه

تیم تحریریه Bankrate به نمایندگی از شما - خواننده می نویسد. هدف ما این است که بهترین توصیه را برای کمک به شما در تصمیم گیری های مالی شخصی هوشمندانه ارائه دهیم. ما از دستورالعمل های دقیق پیروی می کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که محتوای سرمقاله ما تحت تأثیر تبلیغ کنندگان قرار نمی گیرد. تیم تحریریه ما هیچ جبران مستقیم از تبلیغ کنندگان دریافت نمی کند ، و محتوای ما برای اطمینان از صحت کاملاً بررسی شده است. بنابراین ، چه در حال خواندن مقاله یا یک بررسی باشید ، می توانید به این که اطلاعات معتبر و قابل اعتماد دریافت می کنید ، اعتماد کنید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

شما سوالات پول داریدBankrate پاسخ دارد. کارشناسان ما بیش از چهار دهه به شما در تسلط بر پول خود کمک می کنند. ما به طور مداوم در تلاش هستیم تا توصیه ها و ابزارهای تخصصی لازم برای موفقیت در طول سفر مالی زندگی را در اختیار مصرف کنندگان قرار دهیم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که محتوای ما صادقانه و دقیق است. ویراستاران و خبرنگاران برنده جایزه ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مالی مناسب کمک کنند. محتوای ایجاد شده توسط کارمندان تحریریه ما عینی ، واقعی و تحت تأثیر تبلیغ کنندگان ما نیست.

ما در مورد چگونگی ارائه محتوای با کیفیت ، نرخ رقابتی و ابزارهای مفید برای شما با توضیح نحوه کسب درآمد ، شفاف هستیم.

BankRate.com یک ناشر مستقل و با پشتیبانی از تبلیغات و سرویس مقایسه است. ما در ازای قرار دادن محصولات حامی مالی و خدمات ، یا با کلیک بر روی برخی از پیوندهای ارسال شده در سایت ما ، جبران می شویم. بنابراین ، این جبران خسارت ممکن است بر چگونگی ، کجا و در چه سفارش محصولات در دسته بندی های لیست ظاهر شود. عوامل دیگر ، مانند قوانین وب سایت اختصاصی خود ما و اینکه آیا محصولی در منطقه شما ارائه می شود یا در محدوده نمره اعتباری خود انتخاب شده نیز می تواند بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد. در حالی که ما در تلاش هستیم تا پیشنهادات گسترده ای را ارائه دهیم ، Bankrate اطلاعات مربوط به هر محصول یا خدمات مالی یا اعتبار را شامل نمی شود.

سهام ترجیحی نوعی سهام است که دارای ویژگی های سهام و اوراق است. مانند اوراق قرضه ، سهام ترجیحی پرداخت نقدی را نیز با بازده بالاتر از اوراق قرضه انجام می دهد ، در حالی که بازده سود سهام بالاتری را ارائه می دهد و ریسک کمتری نسبت به سهام مشترک دارد.

ویژگی های سهام ترجیحی مزایای خاصی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند ، اما همچنین با احتیاط هایی همراه است که خریداران بالقوه باید از آن آگاه باشند. در زیر یک مرور کلی در مورد چگونگی عملکرد سهام مورد نظر ، و اینکه چگونه سرمایه گذاران می توانند تصمیم بگیرند که آیا این مناسب برای نمونه کارها آنها است یا خیر.

سهام ترجیحی چیست؟

سهام ترجیحی بسیار شبیه اوراق بهادار به نظر می رسد: این سود سهام قراردادی را پرداخت می کند ، دارای ارزش PAR (یا ارزش اسمی) است که می تواند در اوایل بازخرید شود (اغلب بعد از پنج سال) و ممکن است تاریخ سررسید ثابت داشته باشد. بر خلاف اوراق قرضه ، سهام ترجیحی بسته به نوع (تجمعی یا غیر تجمعی) ممکن است بتوانند از پرداخت سود سهام خود صرف نظر کنند و برخی از ترجیحات حتی ممکن است تاریخ بلوغ نداشته باشند ، دائمی باشند. بعضی اوقات ، اما نه اغلب ، ترجیحاً به سهام مشترک قابل تبدیل می شوند.

اصطلاحات کلیدی که باید در مورد ترجیحی بدانید عبارتند از:

• ارزش PAR: ارزش چهره سهام مورد نظر و قیمت معمولی که در آن بازخرید می شود
• تاریخ تماس: تاریخی که در آن می توان سهام ترجیحی را بازخرید کرد ، معمولاً پنج سال پس از انتشار ، اگرچه سهام ترجیحی ممکن است به طور دائم تجارت کند
• سود سهام: پرداخت سهام ترجیحی.
• تجمعی یا غیر تجمعی: ترجیحی مجاز به پرداخت سود سهام خود هستند ، اما ترجیحات تجمعی در نهایت باید پرداخت را تشکیل دهند ، در حالی که ترجیحات غیر تجمعی لازم نیست.

سهام ترجیحی با ارزش PAR صادر می شود ، اغلب 25 دلار در هر سهم ، و سود سهام پس از آن بر اساس درصد از آن PAR پرداخت می شود. به عنوان مثال ، اگر سهام ترجیحی با ارزش 25 دلار و سود سهام سالانه 8 درصد صادر شود ، این بدان معنی است که پرداخت سود سهام برای هر سهم 2 دلار خواهد بود.

گاهی اوقات سود سهام یا بازده سهام ترجیحی ممکن است به صورت شناور ارائه شود و با توجه به نرخ بهره معیار نوسان شود.

سهام ترجیحی اغلب تاریخ سررسید ندارند ، اما پس از تاریخ مشخص می توانند توسط صادرکننده خود بازخرید یا فراخوانی شوند. تاریخ تماس به شرکت صادر کننده بستگی دارد. حداقل یا حداکثر تاریخ تماس وجود ندارد ، اما بیشتر شرکت ها تاریخ پنج سال را از تاریخ صدور تعیین می کنند.

سهام ترجیحی اغلب به عنوان یک سرمایه گذاری ترکیبی گفته می شود ، زیرا ویژگی های سهام و اوراق قرضه را ارائه می دهد. از نظر قانونی ، این سهام در یک شرکت در نظر گرفته می شود ، اما با توزیع های نقدی منظم و شرایط پرداخت ثابت ، مانند اوراق قرضه پرداخت می کند.

سهام ترجیحی بین اوراق قرضه و سهام مشترک یک میانه را اشغال می کند. فقط پس از پرداخت بهره به اوراق قرضه ، دارندگان سهام ترجیحی یک شرکت پرداخت می شوند. به نوبه خود ، تنها پس از پرداخت سود سهام سهام ترجیحی ، شرکت می تواند سود سهام مشترک خود را پرداخت کند.

این یک وضعیت مشابه در ورشکستگی است. سهام ترجیحی در سلسله مراتب ورشکستگی بالاتر از سهام مشترک است اما پایین تر از اوراق قرضه است. پس از اجاره ، هزینه های اداری و اولین ردیف بدهی ها پرداخت می شود ، به دارندگان سهام ترجیحی پرداخت می شوند ، و فقط در این صورت دارندگان سهام مشترک حق دارند. به عبارت دیگر ، این نوع سهام نسبت به دارنده سهام مشترک "ترجیح" می شود.

سهام ترجیحی چگونه کار می کند؟

سهام ترجیحی در مقابل اوراق قرضه

سهام ترجیحی مانند اوراق قرضه است و هر دو پرداخت مداوم می کنند. همچنین مانند اوراق قرضه ، سهام ترجیحی می توانند سود سهام ثابت را بپردازند ، اما ممکن است نرخ شناور را نیز بپردازد که به برخی از نرخ بهره معیار بستگی دارد. بر خلاف بدهی ، پرداخت سهام مورد نظر قابل پرداخت مالیاتی نیست.

مانند اوراق قرضه ، سهام ترجیحی برای فروش با "ارزش چهره" ارائه می شود ، که اغلب به عنوان ارزش آن گفته می شود. این ارزش این است که صادرکننده در هنگام فراخوانی یا بلوغ به صاحب امنیت بازپرداخت می کند.

بر خلاف اوراق قرضه ، سهام ترجیحی ممکن است تاریخ سررسید نداشته باشد و می تواند به صورت دائمی صادر شود. سهام ترجیحی که به صورت دائمی صادر می شود می تواند سود سهام را بپردازد تا زمانی که شرکت در تجارت باشد ، اما شرایط رستگاری در دفترچه بیان خواهد شد. مانند اوراق قرضه ، سهام ترجیحی ممکن است تاریخ تماس داشته باشد که به شرکت صادرکننده اجازه می دهد سهام را در برخی از تاریخ های آینده ، حتی قبل از سررسید ، بازپرداخت کند.

در صورت سقوط نرخ بهره زیر بازده سهام ، یک شرکت ممکن است با سهام ترجیحی تماس بگیرد و به آنها اجازه می دهد تا سهام را در بازده پایین مجدداً مورد استفاده مجدد قرار دهند. اگر این کار را انجام دهند ، سرمایه گذاران هم جریان درآمد و هم سهام ترجیحی را از دست می دهند.

با این حال ، یکی از بزرگترین تفاوت های بین اوراق قرضه و سهام ترجیحی این است که می توان پرداخت سود سهام در سهام مورد نظر را به تعویق انداخت. یک شرکت باید در صورت موعد مقرر ، اوراق قرضه خود را پرداخت کند یا به طور پیش فرض آنها را می توان اعلام کرد. در مقابل ، یک شرکت توانایی تعویق پرداخت سهام مورد نظر خود را دارد و بسته به اینکه سهام ترجیحی تجمعی یا غیر تجمعی باشد (بیشتر در زیر) ممکن است دیگر مجبور به بازپرداخت آن نباشد.

سود سهام-تجمعی در مقابل غیر تجمعی

یکی دیگر از جنبه های اصلی سهام ترجیحی این است که آیا آنها باید به هیچ وجه سود سهام خود را بپردازند ، و این بستگی به نحوه ساخت سهام ترجیحی دارد:

• سهام ترجیحی تجمعی نوعی از سهام ترجیحی است که شرکت را ملزم به پرداخت هرگونه پرداخت سود سهام از دست رفته است ، که به سهامداران ترجیحی تعلق می گیرد.
• سهام ترجیحی غیر تجمعی نوعی از سهام ترجیحی است که شرکت را نیازی به پرداخت سود سهام از دست رفته ندارد.

بنابراین سود سهام غیر تجمعی را می توان بدون مجازات از دست داد ، در حالی که سود سهام تجمعی را می توان از دست داد ، اما بعداً باید پرداخت شود. با این حال ، این شرکت نمی تواند سود سهام خود را به دارندگان سهام مشترک بپردازد تا زمانی که صاحبان سهام مورد نظر خود را به کل تبدیل کند.

هنگام در نظر گرفتن خرید سهام ترجیحی ، مهم است که آیا شما مایل هستید که به طور بالقوه سود سهام پرداخت نشده را از دست ندهید یا خیر.

ترجیحات غیر تجمعی برای سهام بانکی معمولی است ، در حالی که REIT ها به طور معمول ترجیحات تجمعی را صادر می کنند.

سهام ترجیحی در مقابل سهام مشترک

سهام ترجیحی شبیه به سهام مشترک است که بیشتر فقط به نام آنها است. برای اهداف حقوقی ، آن را به عنوان سهام عادی ، به جای بدهی ، سهام عدالت در نظر گرفته است ، هرچند که بسیار شبیه بدهی است. مانند پرداخت سهام مشترک ، این شرکت قادر به کسر پرداخت به سهام مورد نظر خود از درآمد مشمول مالیات خود نیست.

به طور مشابه ، دارندگان سهام ترجیحی ممکن است بتوانند از نرخ مالیات پایین تر در سود سهام واجد شرایط استفاده کنند ، که ممکن است از نرخ 0 ، 15 یا 20 درصد برخوردار باشد ، اگرچه همه ترجیح ها قادر به آن نیستند.

پتانسیل صعودی سهام مورد نظر درآمده است ، در حالی که سهام مشترک دارای پتانسیل صعودی نامحدود است. قیمت سهام ترجیحی به طور کلی به آرامی تغییر می کند و با نرخ بهره گره خورده است ، در حالی که سهام مشترک می تواند با شرایط بازار ، موفقیت شرکت صدور و احساسات سرمایه گذار در نوسان باشد. سهام ترجیحی نیز ممکن است روند نزولی کمتری داشته باشد.

سهام ترجیحی نیز معمولاً در حق رأی خود با سهام مشترک متفاوت است. صاحبان سهام مشترک معمولاً حق رأی در شرکت دارند ، اما صاحبان سهام ترجیحی به ندرت این کار را انجام می دهند. این بستگی به نحوه صدور آن دارد و سرمایه گذاران باید قبل از خرید سهام ، اگر این برای آنها مهم باشد ، توجه کنند.

سهام ترجیحی نیز ممکن است به شکلی که سهام مشترک نیست ، فراخوانی شود. سهام مورد نظر شما بدون در نظر گرفتن آنچه برای آن پرداخت کرده اید ممکن است در "PAR" فراخوانده شود.

چیزهای دیگری که باید در نظر بگیرید

سهام ترجیحی قابل تبدیل

گاهی اوقات یک شرکت ممکن است آنچه را که به عنوان یک سهام ترجیحی قابل تبدیل نامیده می شود ، صادر کند. این نوع سهام به سهامدار این امکان را می دهد تا سهام ترجیحی را با نسبت از پیش تعیین شده و تا تاریخ از پیش تعیین شده به سهام مشترک تبدیل کند.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم گلدمن ساکس سهام ترجیحی قابل تبدیل را با 1000 دلار با نسبت تبدیل (تعداد پیش مجموعه سهام مشترک که صادرکننده تصمیم می گیرد سرمایه گذار در زمان تبدیل دریافت کند) 10 و سود سهام ثابت 5 درصد را صادر می کند. بنابراین قیمت تبدیل به ازای هر سهم مشترک 100 دلار است ، زیرا سرمایه گذار هر کدام 10 سهام را با 100 دلار دریافت می کند. تصمیم در مورد تبدیل این بستگی به محل تجارت سهام مشترک در زمان تبدیل دارد.

هنگامی که دارایی اساسی در ارزش افزایش می یابد ، تبدیل ها ارزشمند هستند ، به طوری که یک سرمایه گذار می تواند سهام ترجیحی را به سهام عادی تبدیل کند و قدردانی را تحقق بخشد. با این حال ، قیمت ترجیحی قابل تبدیل برای به دست آوردن افزایش قیمت سهام مشترک افزایش می یابد.

با توجه به سود سهام در سهام مشترک و عواملی مانند پتانسیل قدردانی بیشتر ، ممکن است سرمایه گذار برای تبدیل ارجح به سهام عادی معنا پیدا کند.

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که افزایش قیمت می تواند موقتی باشد ، و اگر هدف کلی شما درآمد (یا شما بیشتر به سمت درآمد در مقابل سود سرمایه تکیه می کنید) نگه داشتن موقعیت سهام ترجیحی ممکن است با وجود سنبله در قیمت ، با اهداف کلی شما مطابقت داشته باشد. سهام مشترک

چه کسی سهام برتر برای چه کسی است؟

مانند همه سرمایه گذاری ها ، پاسخ به تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری شما بستگی دارد. سهام ترجیحی برای کسانی که می خواهند بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه و پتانسیل سود سهام بیشتر در مقایسه با سهام مشترک داشته باشند.

به طور خلاصه ، سهام ترجیحی از اوراق قرضه خطرناک تر است ، اما از سهام مشترک ایمن تر است.

سهام ترجیحی همچنین برای سرمایه گذاران که نمی خواهند نوسانات مرتبط با سهام مشترک را بخواهند خوب است اما هنوز هم می خواهند بازده مناسبی داشته باشند. روند صعودی سهام ترجیحی معمولاً محدود است ، به این معنی که این نوع سهام نسبت به سهام مشترک در نوسانات کمتری دارد.

اگر سهام مورد نظر با تخفیف قابل توجهی برای ارزش افزوده خریداری شود ، پتانسیل قدردانی بیشتری وجود دارد ، اما سرمایه گذاران برای یافتن این فرصت ها باید تحقیقات را انجام دهند.

نمونه هایی از سهام ترجیحی

بانک ها یکی از بزرگترین صادرکنندگان سهام ترجیحی هستند و شرکت های قابل توجه با سهام ترجیحی شامل موارد زیر هستند:

• بیمه Allstate
• گلدمن ساکس
• AT& T
• بانک آمریکا
• ولز فارگو
• سیتی گروپ
• JPمورگان چیس

چندین شرکت بیمه دیگر ، شرکت های ابزار و حتی اعتماد به نفس سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) مانند ذخیره سازی عمومی ، Aaly Capital و Voado Realty نیز سهام ترجیحی را ارائه می دهند

شرکت های مالی معمولاً به احتمال زیاد سهام ترجیحی را ارائه می دهند. اوراق بهادار ترجیحی نسبت به نیازهای سرمایه ای که بانک ها برای اهداف نظارتی موظفند حفظ کنند ، حساب می کنند و به همین ترتیب ، بانک ها دوست دارند سهام ترجیحی را به عنوان راهی برای حفظ و جمع آوری سرمایه مورد نیاز بدون خودداری از حقوق رای گیری یا رقیق کردن سهام مشترک خود صادر کنند.

خط پایین

سهام ترجیحی می تواند جایگاه خود را در یک نمونه کارها متنوع داشته باشد ، اما سرمایه گذاران باید از پیش بینی های آن آگاه باشند. این کلاس دارایی نسبت به نوسانات نرخ بهره حساس است و پتانسیل صعودی محدودی را ارائه می دهد اما پرداخت های بالاتر از حد متوسط را به عنوان یک مثبت قابل توجه ارائه می دهد.