تئوری و مزایای سرمایه گذاری کوتاه مدت

در مواقع افزایش عدم اطمینان بازار ، سرمایه گذاران ممکن است به دنبال راه هایی برای تقویت مقاومت در برابر اوراق بهادار خود باشند. و با وجود شوک های بهداشتی و اقتصادی Covid-19 هنوز در حال طولانی شدن است ، اکنون می تواند زمان مناسبی برای در نظر گرفتن ویژگی های ارزشمند ریسک در استراتژی های سهام بلند مدت باشد.

17/05/2022

صندوق های کوتاه بلند نوعی استراتژی است که در آن یک سرمایه گذار موقعیت طولانی را در سهام کم ارزش می گیرد ، دقیقاً همانطور که با یک صندوق سهام معمولی. اما در عین حال ، صندوق Short سهام را به فروش می رساند که مدیر سرمایه گذاری تصور می کند بیش از حد ارزش داشته باشد.

بنابراین ، معاملات کوتاه مدت ، سرمایه گذاری سنتی را تنها با استفاده از فرصت ها برای سودآوری از سهام که به عنوان کم ارزش و بیش از حد ارزشمند است ، بهره می برد.

در مقایسه با همتایان فقط طولانی ، استراتژی های گسترش کوتاه کوتاه می توانند منبع دیگری از آلفا را ارائه دهند که به طور معمول با استراتژی های طولانی مدت وجود ندارد.

با معرفی سرمایه گذاری های کوتاه کوتاه به عنوان بخشی از یک نمونه کارها کاملاً متنوع ، می تواند یک عنصر کاهش خطر را فراهم کند - با این که مؤلفه کوتاه به عنوان "پرچین" عمل می کند. بنابراین ، هنگامی که بازارها کاهش می یابد ، سود در موقعیت های کوتاه ممکن است برای جبران خسارات ناشی از موقعیت های طولانی کار کند.

فلسفه سرمایه گذاری صندوق های کوتاه بلند

سرمایه گذاری کوتاه مدت مدتی است که انجام شده است - این مفهوم در سال 1949 معرفی شد که آلفرد دبلیو جونز اولین صندوق پرچین جهان را ایجاد کرد.[1] از آن زمان به بعد ، به عنوان راهی برای تنوع بخشیدن به اوراق بهادار خود ، در بین سرمایه گذاران محبوبیت پیدا کرده است.

پس چرا این استراتژی را انتخاب می کنیم؟

ترکیب وزنه برداری در یک معیار شاخص سهام به این کمک می کند که آیا یک سرمایه گذار می تواند به هرگونه عملکردی دست یابد. به عنوان مثال ، اگر شاخص سهام توسط چند سهام بزرگ که بیشتر وزن معیار را تشکیل می دهد ، حاکم است ، پس از آن برای ضرب و شتم آن شاخص ، باید سهام دیگری را که عملکرد بهتری نسبت به چند سهام بزرگ دارند ، نگه دارید.

و اگر این چند سهام بزرگ برخی از سهام بهترین عملکرد هستند ، ضرب و شتم شاخص حتی دشوارتر است. این چالشی است که با سرمایه گذاران سهام عدالت طولانی در بازارهایی مانند استرالیا که گروه کوچکی از سهام بسیار بزرگ حاکم است ، روبرو است.

یک نمونه کارها کوتاه کوتاه می تواند با یک نمونه کارها به مراتب متنوع تر از سهام ، به اهداف بازگشت فعال برسد. تنوع بیشتر می تواند منجر به تجارت بهتر ریسک/پاداش و همچنین بازده سازگار تر برای سرمایه گذاران در طول زمان شود.

انواع استراتژی های صندوق کوتاه کوتاه که باید در نظر بگیرید

به طور گسترده ، دو نوع استراتژی کوتاه کوتاه وجود دارد. این شامل:

خنثی بازار که از استراتژی هایی با هدف به حداقل رساندن حساسیت صندوق نسبت به نوسانات خارج از بازار استفاده می کند. این استراتژی به دنبال از بین بردن تأثیر حرکات گسترده بازار با تجارت سهام مرتبط با تجارت ، مانند دو سهام از همان صنعت ، به صورت طولانی و کوتاه است.

استراتژی های پسوند که از سرمایه گذاری طولانی و کوتاه استفاده می کنند ، با این وجود با هدف تأمین 100 ٪ خالص خالص در بازار اساسی. اهرم برای این نوع استراتژی ها می تواند متفاوت باشد ، با شایع ترین آنها 130/30 - یعنی وزن 130 ٪ در موقعیت های طولانی و 30 ٪ وزن در موقعیت های کوتاه در همان نمونه کارها. استراتژی های پسوند تمایل دارند تنوع بیشتری را در نمونه کارها و یک فرصت آلفا پیشرفته برای سرمایه گذار نهایی فراهم کنند.

مزایای سرمایه گذاری کوتاه کوتاه

برای سرمایه گذاران ، مزایای بالقوه بسیاری وجود دارد. اولین مورد تنوع نمونه کارها است. این امر به این دلیل است که برخلاف استراتژی های طولانی ، مدیران سهام خود را خریداری می کنند که انتظار دارند از بازار بهتر عمل کنند ، در حالی که موقعیت های کوتاهی در دارایی هایی که انتظار دارند از آن استفاده کنند ، استفاده می کنند. این جهان سرمایه گذاری را گسترش می دهد و پتانسیل یک نمونه کارها متنوع تر را ارائه می دهد در حالی که هنوز هم یک درجه از همبستگی با بازارهای سهام را حفظ می کند.

فایده دیگر پتانسیل بازده اضافی است. استراتژی های کوتاه کوتاه متکی به بازارهای در حال افزایش است ، بنابراین پتانسیل بازده از افزایش و در حال کاهش قیمت بیشتر است. با این حال ، از آنجا که وجوه شامل موقعیت های کوتاه است ، همچنین پتانسیل خسارات قابل توجه وجود دارد. علاوه بر این ، این احتمال وجود دارد که استراتژی های طولانی و کوتاه بتوانند به طور همزمان عملکرد ضعیفی داشته باشند ، در نتیجه نوسانات را افزایش داده و ضررهای بیشتری را اضافه می کنند.

سرمایه گذاری کوتاه مدت همچنین انعطاف پذیری و مزایای محافظت از برخی از ریسک ها را ارائه می دهد. این نوع وجوه به طور فعال مدیریت می شوند ، بنابراین انعطاف پذیری برای تنظیم پروفایل های ریسک در پاسخ به تغییر شرایط بازار نیز وجود دارد. بودجه کوتاه ایلونگ می تواند اقدامات مختلفی را برای کاهش ریسک و محافظت از سرمایه از طریق استفاده از موقعیت های کوتاه برای محافظت از برخی از مواجهه انجام دهد.

Schroders می تواند به استراتژی کوتاه کوتاه شما کمک کند

صندوق کوتاه بلند سهام Schroder استرالیا از فرآیندها و منابع موجود اتخاذ شده توسط پرچمدار ما Schroders استراتژی اصلی سهام استرالیا استفاده می کند. فرایند ما شامل یک سیستم ارزیابی دقیق داده های هدفمند برای ارزیابی پتانسیل استرس مالی شرکت است. این امر باعث افزایش دقیق تر برای کوتاه مدت بالقوه می شود و به کاهش خطر در مورد فروش کوتاه کمک می کند.

تیم سرمایه گذاری ما اصول اساسی تجاری سهام در بازارهای سهام استرالیا و نیوزیلند را ارزیابی می کند. از این طریق ، آنها دیدگاهی راجع به ارزش بلند مدت این مشاغل ایجاد می کنند و در مواردی که از بازار کم ارزش هستند سرمایه گذاری می کنند.

علاوه بر این ، صندوق در سهام که بیش از حد ارزش گذاری می شود و در آنجا علائم استرس در سودآوری تجارت وجود دارد ، موقعیت های کوتاهی می گیرد.

این صندوق با هدف بهتر از شاخص تجمع S& P/ASX 200 (پس از هزینه) در طول مدت و بلند مدت ، به طور معمول 30 تا 75 اوراق بهادار طولانی و حداکثر 30 اوراق بهادار کوتاه انجام می شود. همچنین ممکن است از مشتقات برای اهداف مدیریت ریسک ارزی برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری صندوق استفاده کند. این صندوق ممکن است برای آن دسته از سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض سهام استرالیا هستند ، مناسب باشد ، اما با تحمل بیشتری برای ریسک.

شرودرز از آگوست 2020 در حال مدیریت استراتژی است. در حالی که بازده ماهانه شاهد بی ثباتی بوده است ، بازده تجمعی از زمان شروع (پس از هزینه ها) از معیار فراتر رفته است [2]. این بهتر از هر دو موقعیت طولانی و کوتاه است.

در مورد سرمایه گذاری در صندوق کوتاه بلند سهام Schroder استرالیا بیشتر بدانید:

[2] در زمان نوشتن (09 مه 2022) این صندوق از آگوست 2020 24. 11 ٪ (پس از هزینه) بازگشت. شاخص تجمع S& P/ASX 200 در مدت مشابه 16. 38 ٪ بازگشت.

اطلاعات مهم:

این ماده توسط Schroder Investment Management Australia Limited (ABN 22 000 443 274 ، AFSL 226473) (Schroders) فقط برای اهداف اطلاعاتی صادر شده است. این صرفاً برای سرمایه گذاران حرفه ای و مشاوران مالی در نظر گرفته شده است و برای توزیع به مشتریان خرده فروشی مناسب نیست. نظرات و نظرات موجود در اینجا نظرات نویسندگان در تاریخ انتشار است و به دلیل بازار و سایر شرایط در معرض تغییر است. چنین دیدگاه ها و عقاید ممکن است لزوماً نمایانگر آن چیزی نباشد که در سایر ارتباطات ، استراتژی ها یا صندوق های شرودر بیان شده است. اطلاعات موجود فقط اطلاعات عمومی است و اهداف ، وضعیت مالی یا نیازهای شما را در نظر نمی گیرد. Schroders هیچ گونه ضمانتی در مورد صحت ، قابلیت اطمینان یا کامل بودن اطلاعات موجود در این ماده ارائه نمی دهد. به جز تا آنجا که مسئولیت تحت هر اساسنامه نمی تواند حذف شود ، شرودرز و مدیران آن ، کارمندان ، مشاوران یا هر شرکتی در گروه شرودرز هیچ گونه مسئولیتی (خواه در قرارداد ، در شکنجه یا سهل انگاری) را برای هرگونه خطایی یا خطایی یا حذف در آن قبول نمی کنند. این ماده یا برای هرگونه خسارت یا خسارت ناشی از آن (اعم از مستقیم ، غیرمستقیم ، نتیجه و یا در غیر این صورت) که توسط گیرنده این ماده یا هر شخص دیگری متحمل شده است. این ماده در نظر گرفته نشده است و نباید به آنها در مورد حسابداری ، مشاوره قانونی یا مالیاتی اعتماد کرد. هرگونه مراجعه به اوراق بهادار ، بخش ها ، مناطق و/یا کشورها فقط برای اهداف مصور است. باید توجه داشته باشید که عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست. Schroders ممکن است تماس های تلفنی را برای اهداف امنیتی ، آموزش و انطباق ضبط و نظارت کند.