بازار سهام: هیجان آینده و نحوه سرمایه گذاری در آن

تعطیل های ناشی از کروناویروس روندهای اقتصادی ، تجاری ، دولتی ، نهادی و اجتماعی تکاملی را به سرعت درآورده است. آن را پیشرفت کنید یا آن را تغییر دهید ، این روند اکنون سریع حرکت می کند و این باعث هیجان می شود-به خصوص برای مشاغل و سرمایه گذاران.

بنابراین ، چگونه می توان موج را سوار کرد؟دو مرحله مهم برای برداشتن وجود دارد:

ابتدا موارد مناسب را بخوانید و بقیه را نادیده بگیرید

جستجوی کسی که بتواند تحولات و نتایج سرمایه گذاری را به طور دقیق پیش بینی کند ، یک گزاره از دست رفته است. درعوض ، روی کسانی که می توانند نماهای گسترده ای از روند "جریان" را ارائه دهند ، تمرکز کنید - یعنی توصیف های سفر ، نه حدس می زنند در نتایج نهایی.

برای درک روندهای آینده که مدیران روی آن تمرکز می کنند ، Fortune [مجله] بسیار عالی است. این مقاله 26 ژوئن مثال خوبی است (تأکید بر مال من):

بیشتر برای شما

میلیاردر "Backsies": Texan ثروت دوم را از ضایعات امپراتوری املاک و مستغلات که او فروخته بود می سازد

مجله Spin and Fire با قدرت و مردم در یک سری ویدیویی جدید صحبت می کند

بخشش وام دانشجویی: 5 موردی که باید در مورد جلسه دادگاه عالی آینده بدانید

"... فاجعه اقتصادی-حتی غم انگیز ، یک بار در یک قرن جهانی همه چیز-به رهبران مشاغل برای یافتن فرصت در هرج و مرج. و سرمایه گذاراندرس بزرگ از رکودهای گذشته این است که نظم رقابتی در صنایع اکنون به مراتب بیشتر از آنچه که در زمان های مرفه انجام می شود تغییر کند. برندگان بزرگ شرکت های جسورانه ای خواهند بود که از جریان اصلی می روند و با شجاعت و سریع عمل می کنند.

"با بازگشایی اقتصادها ، چالش بزرگ برای رهبران مشاغل در همه صنایع این است که فراتر از مسائل عملیاتی فوری خود باشند ، به همان اندازه که بسیار مهم هستند ، و همچنین در مورد تصمیمات طولانی مدت که می توانند در این لحظه بگیرند ، از نظر استراتژیک فکر می کنند-خود را برای شکوفایی خود قرار می دهند. اوقات خوب پیش رو

"نتایج می تواند چشمگیر باشد. در شلوغی فناوری 2000 تا 2002 ،47 ٪ از شرکتهای فنی که به عنوان رهبران به عنوان عقب مانده به عنوان رکود به رکود رفتند ، در حالی که13 ٪ از کسانی که به عنوان رهبران به عنوان رهبر بیرون آمدند ، وارد شدند.همانطور که توسط مک کینزی اندازه گیری شد.این یک تنظیم مجدد اساسی از یک صنعت غول پیکر است و همه اینها فقط در دو سال اتفاق افتاد."

"شلوار" امروز به ویژه نمایشی (و پر از فرصت) است زیرا بسیاری از صنایع و موسسات را در بر می گیرد. بنابراین ، سرمایه گذاران نباید با شرایط و شرکت هایی که مواضع گذشته خود را از سر می گیرند ، بازگشت به "عادی" را پیش بینی کنند.

آن رهبران قدرتمند رشد قبل از Covid-19؟آنها می توانند سقوط کنند ، دقیقاً همانطور که پیشینیان خود انجام دادند - از اینکه خیلی بزرگ برای سازگاری سریع و متعهد شدن بیش از حد به راه حل های دیروز باشند.

بنابراین ، در مورد آن سهام "ارزش" ایمن تر چیست؟قیمت های ارزان در بازار امروز علائم هشدار دهنده ای از "مراقب باشید! بقا در معرض خطر است!"

برای درک چگونگی تأثیر سریع لرزش بر نهادها و افراد ، کتاب آلوین توفلر ، آینده شوک را می دانم که امروز در سال 1973 وقتی که من برای اولین کار خود در خارج از مدرسه تجارت به نیویورک سیتی رفتم ، ارزشمند است.

چگونه یک کتاب 50 ساله در مورد آینده می تواند هنوز مرتبط باشد؟از آنجا که توفلر توضیحی در مورد روند شوک آینده ارائه داد ، نه فقط لیستی از حدس در مورد آینده ، مثلاً 2000 یا 2020.

این اولین معابر از پیشگفتار توفلر هدف و رویکرد او را توضیح می دهد (تأکید بر من است):

"این کتابی در مورد آنچه برای مردم اتفاق می افتد وقتی که آنها از تغییر غرق می شوند. این در مورد شیوه هایی است که ما در آن سازگار می شویم - یا در سازگاری با آینده - ناکام می شویم.

"در مورد آینده چیزهای زیادی نوشته شده است. با این حال ، بیشتر ، کتاب های مربوط به جهان به نظر می رسد یک یادداشت فلزی سخت به نظر می رسند. برعکس ، این صفحات خود را با طرف" نرم "یا انسانی فردا نگران می کنند. علاوه بر این ، آنهاخودشان را با گام هایی که احتمالاً فردا به آن خواهیم رسید ، نگران کنند. آنها با مسائل مشترک و روزمره سروکار دارند - محصولاتی که ما خریداری می کنیم و دور می کنیم ، مکانهایی که ما پشت سر می گذاریم ، شرکت هایی که در آن ساکن هستیم ، افرادی که در یک کلیپ سریعتر عبور می کنندزندگی ما. آینده دوستی و زندگی خانوادگی مورد بررسی قرار می گیرد. خرده فرهنگ ها و سبک های زندگی عجیب و غریب ، به همراه مجموعه ای از موضوعات دیگر از سیاست و زمین های بازی گرفته تا اسکیت و رابطه جنسی مورد بررسی قرار می گیرد.

"آنچه به همه اینها می پیوندد - در کتاب مانند زندگی - جریان غرق تغییر ، امروزه بسیار قدرتمند است که موسسات را سرنگون می کند ، ارزشهای ما را تغییر می دهد و ریشه های ما را تغییر می دهد.تغییر فرایندی است که آینده به زندگی ما حمله می کند ، و مهم است که از نزدیک به آن نگاه کنیم ، نه فقط از دیدگاه های بزرگ تاریخ ، بلکه از نقاط برتری افراد زنده و تنفس که آن را تجربه می کنند."

در ادامه ، او می نویسد ...

"بنابراین ، هدف از این کتاب این است که به ما کمک کنیم تا با آینده کنار بیاییم - به ما کمک کنیم تا با تعمیق درک ما از نحوه پاسخگویی مردم به آن ، با تحولات شخصی و اجتماعی کنار بیاییم. به یک تئوری گسترده جدید در مورد سازگاری.

"همچنین توجه به یک تمایز مهم ، هرچند که اغلب نادیده گرفته می شود ، توجه می کند. تقریباً همواره ، تحقیقات در مورد تأثیرات تغییر در مقصدی که به سمت آن تغییر می کند ، ما را به جای سرعت سفر می کند. در این کتاب ، من سعی می کنم نشان دهم که میزان تغییر پیامدهای کاملاً جدا از و گاهی مهمتر از جهت تغییر است.هیچ تلاشی برای درک سازگاری تا زمانی که این واقعیت درک نشود ، نمی تواند موفق شود. هرگونه تلاش برای تعریف "محتوای" تغییر باید شامل عواقب سرعت خود به عنوان بخشی از آن محتوا باشد. "

دوم ، برای تغییر عمده سرمایه گذاری در بورس سهام آماده شوید

تغییراتی که اتفاق می افتد ، رهبری ، قدرت و ثروت را در بین مشاغل و نهادها توزیع می کند. برای سرمایه گذاری در سهام ، این بدان معناست که رویکرد منفعل و منفعل "محاکمه و واقعی" ، از اقامت طولانی مدت خود دور می شود. وجوه راکد با قیمت پایین تر با آنچه یک مدیر فعال می تواند هنگام شکستگی بازار بدست آورد ، مطابقت ندارد. و این استدلال ، "مدیران فعال نمی توانند بازار را شکست دهند" ، بار دیگر سر خود را روشن می کند. کار من یکی از انتخاب شرکت های برتر مدیریت سرمایه گذاری بود که با موفقیت آن هدف را انجام دادند.

بحث فعال در مقابل منفعل از زمان ایجاد صندوق های شاخص برای اولین بار وجود داشته است ، و داده های پشتیبانی از هر رویکرد از طریق چرخه بازار خالی شده است. مهمتر اینکه ، از آنجا که این مرحله منفعل بسیار طولانی بوده است و تخصیص به صندوق های شاخص (از جمله ETF) بسیار بزرگ شده است ، دستاوردهای بالقوه از تغییر به مدیریت فعال بسیار زیاد است. چرا؟به دلیل آنچه در مقاله Fortune گفته است - بسیاری از رهبران سابق روند جدید را عقب می اندازند و تعداد معدودی مورد علاقه (اغلب بنگاه های کوچکتر) موفق به تبدیل شدن به رهبران جدید خواهند شد.

و سپس مرحله 2 می آید-بازده مدیران فعال قانع کننده می شوند ، و سرمایه گذار را از صندوق های منفعل به نظر می رسد (و سهام آنها در اختیار دارند) ، و به آن صندوق های فعال هیجان انگیز (و سهام کمتر و منتخب آنها ، در نتیجه آنها را بالاتر می برد.).

خط پایین - تغییر بر ما است و مدیریت فعال به نظر می رسد بهترین است

به طور خلاصه ، شوک و خاموش کردن Coronavirus روند تکاملی اساسی را در دنده های بالا قرار داده است. از این فعالیت و آشفتگی سازگاری ها و نوآوری هایی ایجاد می شود که می تواند مؤسسات وارد شده را تضعیف کرده و مبتکران چابک را تقویت کند.

در دوره های گذشته از چنین تغییرات تکاملی ، مدیران فعال ماهر به راحتی بازده های بزرگ را تولید کرده اند. بنابراین ، اکنون به نظر می رسد زمان تمرکز بر سرمایه گذاری در وجوه منتخب ، فعال و یا در سهام فردی منتخب ، اگر اینقدر تمایل دارید.