گزارش ویژه - برای مکان های خصوصی ، هیچ کس در حال بررسی دامپزشکان نیست

OMAHA ، نبراسکا (رویترز) - از سال 2006 تا 2009 ، مدیریت دارایی مشروط 485 میلیون دلار از 7،700 سرمایه گذار که به وعده های خود برای بازده سالانه 18 درصد در دارایی های نفت و گاز جلب شده اند ، جمع آوری کرد. موسسه حقوقی میک و همکاران کمک کردند. Provident به میک پرداخت کرد تا گزارش های "احتیاط" را برای کمک به کارگزاران در تصمیم گیری در مورد پیشنهاد سرمایه گذاری به مشتریان خود ، ارائه دهد.

دادستان برایان میک ، که موسسه حقوقی وی میک و همکارانش گزارش های لازم را ارائه می دهند ، در دفتر خود در اوماها ، نبراسکا 13 ژانویه 2014 قرار دارد.

برد Updike ، یک متخصص بخش انرژی میک ، هر یک از 23 معاملات را که به عنوان مکان های خصوصی شناخته می شود ، مرور کرد. Updike در یکی از گزارش های خود نوشت که در حالی که در بازدید از دالاس ، تگزاس ، شرکت ، بنیانگذار Provident "چندین نقشه برنامه ریزی استراتژیک را به من نشان داد" که در آن تلاش هایی برای دریل و چاه های کامل انجام شد.

در گزارش بعدی سال 2008 ، Updike گفت که او می خواهد اطلاعات بیشتری داشته باشد: "ما می خواهیم صورتهای مالی حسابرسی شده را ببینیم یا در عوض گزارشی از یک شرکت حسابداری مستقل که اطلاعات گزارش شده توسط Provident را تأیید می کند."با این وجود ، Updike به این نتیجه رسید که ، بر اساس ارائه دهنده اطلاعات ارائه شده ، این معامله می تواند به سرمایه گذاران اجازه دهد "تنوع در اوراق بهادار منابع طبیعی خود".

سال گذشته ، در دادگاه منطقه فدرال در پلانو ، تگزاس ، بنیانگذار مشروط برندان كوچلین و سه مدیر سابق دیگر به جرم تقلب در رابطه با 23 معامله نفت و گاز محکوم شدند. طبق گفته وزارت دادگستری ایالات متحده ، این مردان جریمه شدند و احکام زندان با طول های مختلف را برای استفاده از پول از سرمایه گذاران جدید در پروژه های Provident برای پرداخت سرمایه گذاران قبلی دریافت کردند. در واقع ، مشروط در حال اجرای یک طرح پونزی بود.

برایان میک ، وکیل 49 ساله ای که رئیس اوماها ، نبراسکا است ، محکم که نام او را به خود اختصاص داده است ، گفت که این کار او نیست که کلاهبرداری کند. وی افزود: هشدار دادن به تنظیم کننده ها به هر پرچم قرمز مطرح شده در گزارش های وی ، امتیاز وکالت-مشتری را نقض می کند.

میک در مصاحبه ای در ماه دسامبر به رویترز گفت: "اگر افرادی که در آنجا سرمایه گذاری می کنند سرمایه گذاران در قلب خود لارو دارند ، علی رغم بهترین تلاش های من ، راه هایی برای فریب دادن مردم پیدا می کنند."

او در مورد وظایف محدود خود به عنوان نگهبان حق دارد. شرکت میک و سایر ارائه دهندگان احتیاط شخص ثالث برای مکان های خصوصی تحت پوشش هیچ رژیم نظارتی قرار نمی گیرند که آنها را ملزم به گزارش فعالیت مشکوک به تنظیم کننده ها ، مقامات اجرای قانون یا سرمایه گذاران می کند.

مقررات

مکان های خصوصی نوعی جمع آوری بودجه است که به موجب آن یک شرکت اوراق بهادار - سهام ، اوراق قرضه ، سفته ها و موارد مشابه را صادر می کند - به سرمایه گذاران نسبتاً کمی از طریق فروش خصوصی توسط دلالان دلال ، و نه از طریق یک پیشنهاد عمومی در مبادله عمومی. طبق قانون ایالات متحده ، این موضوعات از الزامات گسترده گزارشگری مالی که حاکم بر پیشنهادات عمومی است معاف می شود. یک هدف این است که با فروش اوراق بهادار یا استخرهای سرمایه گذاری مانند Provident ، جمع آوری سرمایه را برای مشاغل کوچک آسان تر کنیم.

در این گوشه از دنیای سرمایه گذاری ، نظارت سبک و خطرات زیاد است. صادرکنندگان مکانهای خصوصی فقط اطلاعات اساسی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، مانند آدرس صادرکننده و میزان پول جمع آوری شده ارائه می دهند.

مرجع تنظیم مقررات صنعت مالی ، نهاد تنظیم کننده صنعت ، مستلزم آن است که دلالان دلال "یک تحقیق معقول" از یک مکان خصوصی را قبل از فروش آن برای صادرکننده انجام دهند. این احتیاط استحداقل ، FINRA برای هر مکان جدید ، تحقیقات کارگزار مستلزم بررسی صادرکننده و مدیریت آن است. چشم اندازهای تجاری آن ؛دارایی هایی که در اختیار دارد یا قصد دارد به دست آورد. استفاده در نظر گرفته شده از درآمد حاصل از این پیشنهاد ؛و ادعاهای مطرح شده در هر اسناد ارائه دهنده.

برخی از کارگزاران فاقد منابع برای پوشش همه این موارد هستند ، بنابراین آنها به گزارش های تهیه شده توسط شرکت های با احتیاط شخص ثالث متکی هستند. گزارش ها توسط صادرکننده محل خصوصی پرداخت می شود. کارگزاران این است که از این گزارش ها استفاده کنند تا به آنها در تصمیم گیری در مورد بازاریابی مکان ها کمک کنند. آنها به طور معمول گزارش ها را به مشتریان نشان نمی دهند.

این مجموعه آنچه را که بسیاری از آنها به عنوان یک تضاد اساسی در منافع می دانند تشکیل می دهد: شرکت هایی که از طریق مکان های خصوصی ، مانند Provident ، پول جمع می کنند ، به شرکت های دقیق پرداخت می کنند تا معاملات خود را بررسی کنند تا دلالان دلال آنها را بفروشند. مایکل میلر ، یک افسر دقیق در Sigma Financial ، یک دلال دلال در آن آربور ، میشیگان گفت: "آنها باید این گزارش ها را به گونه ای بنویسند که باید برای صادرکننده قابل قبول باشد."

باربارا روپر ، مدیر حمایت از سرمایه گذار در فدراسیون مصرف کننده آمریکا ، یک گروه حمایت از غیرانتفاعی ، گفت: "نکته دقیق این است که قرار است مستقل باشد.""اگر ارائه دهنده دقت کافی توسط صادرکننده پرداخت شود ، این استقلال زیر سوال می رود."

طبق دستورالعمل های FINRA ، دلال دلال وظیفه شناسایی و حل هرگونه کاستی در گزارشی را که از یک ارائه دهنده دقت و احتیاط شخص ثالث متکی است ، دارد. این ممکن است شامل پیگیری مستندات صادرکننده باشد که شرکت دقت کافی به دست نیاورد. عدم انجام این کار می تواند منجر به اقدامات انضباطی علیه یک دلال دلال شود ، همانطور که در پی بسیاری از افراد در پی پرونده مشروط انجام داد.

سخنگوی FINRA ، نانسی کاندون ، سخنگوی FINRA گفت: "FINRA همچنان بر الزامات دقیق و دقیق شرکت ها متمرکز است ، چه توسط کارگزار فروشنده و چه توسط شخص ثالث خارج از کشور انجام شود.""زمینه های نگرانی از گزارش های شخص ثالث شامل اینکه آیا این گزارش ها مستقل هستند و آیا احتیاط معقول انجام می شود."وی تأیید کرد که FINRA صلاحیت ارائه دهندگان احتیاط شخص ثالث را ندارد.

سخنگوی SEC از اظهار نظر در مورد تجارت با احتیاط شخص ثالث خودداری کرد ، فراتر از این که توجه داشته باشد که تحت نظر آژانس قرار نمی گیرد. دفتر حمایت مالی مصرف کننده از اظهار نظر خودداری کرد.

Shamoil Shipchandler ، دادستان که پرونده مشروط به دادگاه فدرال تگزاس را اداره می کرد ، گفت: گزارش های میک و همکاران "برای وام دادن به این کلاهبرداری استفاده شده است.... "چیز دیگری" که این ادعا را تأیید می کند که سرمایه گذاران می خواهند پول زیادی کسب کنند ، گزارش های خارج از کشور بودند. "اما ، او گفت ، این شرکت با احتیاط طرف مقابل کلاهبرداری نبود. وی گفت ، این موسسه حقوقی برخلاف مشروط ، "قصد نداشت سرمایه گذاران پول خود را از دست بدهند."این مسئله هنوز این سؤال را ایجاد می کند که آیا شرکت "باید دقت بیشتری انجام می داد."

شکاف واقعیت

اختلاف بین ارزیابی های حرفه ای توسط ارائه دهندگان دقیق و واقعیت گاهی تقلب در سالهای اخیر در نمرات مکان های خصوصی تکرار شده است.

میک و همکاران بزرگترین ارائه دهنده این بررسی ها است. رویترز به طور مستقل پنج گزارش از میک را در معاملات مشروط بررسی کرد ، از جمله چهار پیشنهاد ارائه شده در سال قبل از فروپاشی Provident. در هیچ یک از پنج گزارش ، میک و همکاران توصیه نکردند که دلالان دلال را به مشتری نروند.

میک و سایر کارمندان شرکت وی خاطرنشان کردند که برخی از گزارش های آنها با ارزیابی های "منفی" از معاملات نتیجه گرفته است. اما آنها به هیچ گزارشی اشاره نکردند که نشان دهنده هشدار صریح برای دلالان دلال مبنی بر فروش معامله نیست. به طور معمول ، گزارش های "منفی" آنها با این بیانیه پایان یافت که "آنها نمی توانند بدون صلاحیت سرمایه گذاری را توصیه کنند".

میک گزارش هایی را در مورد حدود 200 معاملات از Provident و سایر شرکت ها که بعداً به عنوان کلاهبرداری در معرض دید قرار گرفته اند ، ارائه داده است ، از این تعداد نزدیک به 2،000 گزارش که این شرکت گفته است که نوشته است.

هیچ کس داده های مربوط به فراوانی کلاهبرداری را در بین مکان های خصوصی جمع نمی کند. تعداد چنین معاملات به طور کلی در حال افزایش است و عملکرد بازار سهام را ردیابی می کند. SEC اعلام کرد که در سال 2012 تقریباً 18،000 پیشنهاد برای مکان های خصوصی دریافت کرده است ، در مقایسه با اندکی کمتر از 14000 در سال 2009. این معاملات مبلغ متوسط 1. 5 میلیون دلار افزایش یافته است.

اکنون ، قانون راه اندازی مشاغل ما در سال 2012 ، دستیابی به مکان های خصوصی را آسانتر می کند تا به سرمایه گذاران بیشتری برسد.

تا همین اواخر ، مکان های خصوصی فقط از طریق دلالان دلال می توانند به بازار عرضه شوند. اما این طبق قانون مشاغل تغییر می کند ، که برای کمک به مشاغل کوچک ایالات متحده در جمع آوری پول و در نتیجه تقویت استخدام در نظر گرفته شده است. این قانون حاوی مقرراتی است که از سپتامبر سال گذشته ، به صادرکنندگان مکانهای خصوصی اجازه داده است تا معاملات را از طریق تلویزیون ، اینترنت و سایر رسانه ها تبلیغ کنند. این بدان معناست که آنها می توانند مستقیماً به سرمایه گذاران کوچکتر و کمتر متفکرانه بپردازند که به احتمال زیاد طعمه کلاهبرداری می شوند.

جوزف بورگ ، مدیر کمیسیون اوراق بهادار آلاباما و عضو هیئت مدیره انجمن مدیران اوراق بهادار آمریکای شمالی گفت: "شما جهان را گسترش می دهید که چه کسی تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.""اگر مکان های خصوصی پرکارتر شوند ، فکر می کنم باید بررسی بیشتری بر آنها وجود داشته باشد."

علاوه بر میک ، سه شرکت دیگر بر تجارت مسلط هستند. خدمات سرمایه گذاری Buttonwood ، در لیتلتون ، کلرادو ، بسیاری از همان مکان های خصوصی را که میک انجام داد ، بررسی کرد. بنیانگذار Buttonwood Dana Woodbury گفت گزارش های مشروط به شرکت وی چنان منفی است که مشروط هرگز آنها را به کارگزاران توزیع نکرد. Buttonwood از تهیه نسخه های گزارش به رویترز خودداری کرد.

یکی دیگر از ارائه دهندگان پیشرو ، Factright ، در شوموگور ، ایلینویز است. چاری اویدا ، معاون رئیس جمهور ارشد Factright که مسئولیت دقت کافی را بر عهده دارد ، گفت که او آگاه نیست که این شرکت گزارشی را در مورد هرگونه معاملات کلاهبرداری شرح داده شده در این مقاله صادر کرده است. مقامات Buttonwood و Factright ، که هر دو مشاور هستند و نه شرکت های حقوقی ، گفتند که در صورت یافتن شواهد سخت در مورد کلاهبرداری ، به تنظیم کننده ها اطلاع می دهند.

چهارمین ارائه دهنده اصلی دقت ، موسسه حقوقی اسنایدر کرنی ، در کلمبیا ، مریلند است. بنیانگذار آن ، تام اسنایدر ، از اظهار نظر در مورد این مقاله خودداری کرد. وی گفت: امتیاز دادستان و مشتری مانع از صحبت در مورد معاملات مورد بررسی خود می شود. اسنایدر کرنی در اوایل ماه مارس اعلام کرد که اصولگرایان و بسیاری از کارمندان خود برای ایجاد یک تجارت تحقیقاتی جدید به RCS Capital Corp از نیویورک می پیوندند.

در یک ساختمان چمباتمه ای که در حاشیه غربی اوماها قرار دارد ، وکلا و سایر کارمندان میک و همکاران ، پیشنهادات مکان یابی خصوصی را تجزیه و تحلیل می کنند تا مشخص کنند که آیا سرمایه گذاران فرصتی برای کسب درآمد از آنها دارند. تحلیلگران از پایگاه داده های پرداخت شده و جستجوهای اینترنتی برای بررسی تاریخ و فعالیت های مشتری استفاده می کنند. آنها این روند را "شستشوی معامله" می نامند.

بسیاری از ارزیابی های میک و همکاران به دلایل نگرانی برانگیخته نمی شوند. اما آنها به طور معمول از توصیه این که دلالان دلال معاملات را به سرمایه گذاران نروند ، متوقف می شوند. درعوض ، گزارش ها اغلب خوش بینی می کنند که شرکت صادرکننده نگرانی های ناشی از احتیاط را برطرف می کند.

"رویکرد من ... این است که سعی کنم حامیان مالی را به سمت انجام کارها سوق دهم ، و دوباره سازه ها را مجدداً مذاکره کنم وقتی که من فرصتی برای تلاش برای ، شما می دانید ، معاملات ساختار و تغییر اقتصاد را وقتی می توانم سعی کنم سرمایه گذاری را برای سرمایه گذار نهایی خرده فروشی افزایش دهم."میک در اکتبر 2010 در شهادت تنظیم کننده های اوراق بهادار ماساچوست گفت.

Updike ، متخصص انرژی این شرکت ، به رویترز گفت که حدود نیمی از مکان های خصوصی که وی بررسی می کند "این نوع متوسط ... B-Minus به محصول نوع C-Minus است. ... اما اگر آنها X ، Y و Z را انجام دهند و ممکن است آنها را تمیز کنندترازنامه و آنها از شر برخی از اهرم ها خلاص می شوند ، شاید بتوانند طی دو سال به آن دسته خوب برسند. "

براساس ارائه ای که اخیراً تهیه شده است ، شرکت وی حدود 250 معامله سرمایه گذاری انرژی را که تقریباً 80 شرکت سرمایه گذاری جداگانه در طی هشت سال گذشته ارائه می دهد ، بررسی کرده است. Updike 20 مورد از این پیشنهادات را به عنوان سرمایه گذاران ناآگاهانه رد کرد. هیچ یک از این ردها برای معاملات مشروط نبود.

در پاسخ ایمیل بعدی به سؤالات رویترز ، Updike گفت که بر اساس آنچه که او اکنون در مورد Provident می داند ، از جمله موارد دیگر ، "تأکید کمتری به صعود بالقوه برنامه سرمایه گذاری داده و خواستار شفافیت گزارش مالی بی قید و شرط از روز استیکی. "

صادرکنندگان مکانهای خصوصی میک و همکاران را از جلو می پردازند. اما صادرکنندگان فرصتی برای دیدن گزارش ها قبل از انتشار دارند. حداقل در یک مورد ، میک و همکاران توصیه سرمایه گذاری را در یک گزارش به یک مورد مطلوب تر پس از آنکه اصولگرایان شرکت سرمایه گذاری آن را دیدند تغییر دادند. بعداً ، آن شرکت در یک مورد کلاهبرداری فرو ریخت.

این DBSI Inc ، یک شرکت سرمایه گذاری در املاک و مستغلات در مریدین ، آیداهو بود. بین سالهای 2003 و 2008 ، DBSI 1 میلیارد دلار از سرمایه گذاران در محل های خصوصی یادداشت ها جمع آوری کرد که گفته می شود 7 درصد در سال در املاک تجاری باز می گردد. در نوامبر 2008 ، DBSI به سرمایه گذاران گفت که پرداخت به آنها را به حالت تعلیق در می آورد. به زودی پس از آن ، ورشکستگی اعلام کرد.

گری بریورست ، مدیر عامل DBSI ، در آوریل سال گذشته به دلیل توطئه برای ارتکاب تقلب در اوراق بهادار ، گناهکار شد و همکاری با محققان را آغاز کرد. چهار نفر دیگر ، از جمله بنیانگذاران DBSI ، هفته گذشته در 44 مورد کلاهبرداری در اوراق بهادار ، در انتظار محکومیت در دادگاه منطقه فدرال در بویز ، آیداهو بودند.

تغییر ظریف

جوشوا هوچبرگ ، معاینه منصوب در ورشکستگی DBSI در دادگاه دلاور ، در گزارش خود در مورد این پرونده نوشت: "برخی از ارتباطات پست الکترونیکی یک رابطه کاری آشنا بین برایان میک و پرسنل DBSI را نشان می دهد."هوچبرگ در تاریخ 1 فوریه 2008 ، پیش نویس گزارش در مورد DBSI را توصیف کرد که میک قبل از انتشار به مدیران DBSI نشان داد. این گزارش ، هوچبرگ نوشت: "شامل این بیانیه است که میک" نمی تواند بدون صلاحیت تأیید را توصیه کند "پیشنهاد را ارائه دهد. یادداشت های دستنویس در مورد یک نسخه از این گزارش از آن بیانیه و کلمه "منفی" را نوشت. "

به گفته هوچبرگ ، تا زمانی که این گزارش به کارگزاران توزیع شد ، "این بیانیه مبنی بر اینکه میک نمی تواند به طور غیرقابل قبول توصیه کند تأیید با یک توصیه واجد شرایط جایگزین شود."

براساس گزارش هوچبرگ ، تا زمانی که DBSI در سال 2008 ورشکسته شد ، به میک 1. 4 میلیون دلار برای کارهای دقیق پرداخت کرده بود.

میک توضیح داد که چرا گزارش را تغییر داده است. وی گفت که به صادرکنندگان اجازه نمی دهد تغییراتی در گزارش های وی ارائه دهند.

اصولگرایان DBSI از اظهار نظر خودداری کردند.

Buttonwood ، یکی دیگر از شرکت های دقیق با دقت ، همچنین به دلیل انتقاد از هوچبرگ به دلیل کار DBSI خود وارد شد. گزارش های Buttonwood ، وی نشان نداد كه این شركت "مشغول تلاش قابل توجهی برای تأیید یا ممیزی اطلاعات ارائه شده توسط DBSI است."

Woodbury ، بنیانگذار Buttonwood ، گفت که یافته های امتحان اولین گزارش شرکت خود را در مورد DBSI در نظر نگرفته است. این یک "گزارش اسپانسر" بود که به جای یک معامله خاص ، به طور کلی بر تجارت متمرکز است. ما نتوانستیم لیست اجاره نامه کارشناسی ارشد را تأیید کنیم. ما نتوانستیم تأیید کنیم که آیا وجوه جمع شده است یا خیر. ""این نگرانی بود که ما در گزارش اسپانسر خود ذکر کردیم."

رویترز نتوانست محتوای گزارش اسپانسر را تأیید کند.

میک به رویترز گفت که تشخیص کلاهبرداری در DBSI غیرممکن است. وی گفت که هیچ کس نمی توانست بدون کمک حسابداری پزشکی قانونی آن را ببیند.

در صورتی که صادرکننده موافقت کند که به یکی از آنها بپردازد ، هیچ چیز مانع از انجام تجزیه و تحلیل پزشکی قانونی از معامله مشتری نمی شود. این هنجار صنعت نیست.

میک و همکاران در گزارش خود در مورد قرار دادن خصوصی DBSI 2008 Notes Corp ، یکی از آخرین موارد DBSI ، قبل از فروپاشی ، سؤالاتی را در مورد ساختار این معامله مطرح کردند. این شرکت خاطرنشان کرد: DBSI قصد داشت تقریباً نیمی از پول جمع آوری شده را برای پرداخت بدهی بدهی به شرکت های وابسته به شرکت استفاده کند.

نتیجه گیری با هشدارهای مشابه آغاز می شود ، و سپس با آن روبرو می شود: "به غیر از آنچه در بالا بیان شد ، ما هیچ نگرانی دیگری در مورد این پیشنهاد نداریم اما می توانیم تأیید همان را با توصیه آینده نگر که سرمایه گذاران یادداشت می دانند ، تحقق مالی را درک می کنند ، توصیه می کنیم. و تخصیص یادداشت به شرکتهای فناوری عملیاتی که در این زمینه مورد بحث قرار گرفته اند ، می شود. "

عامل تورم

جمله ای مانند آن نشان می دهد که منتقدین می گویند مشکل بسیاری از گزارش های دقیق است: یافته های بالقوه هشدار دهنده اغلب در صفحات مختلف زبان Recondite مبهم است ، بدون نتیجه گیری قطعی. جنیفر جانسون ، استاد دانشکده حقوق لوئیس و کلارک در پورتلند ، اورگان ، گفت: "آنها این چیزهای طولانی و پر پیچ و خم هستند که چیزهایی را که ممکن است در افشای Boilerplate مهم باشند ، دفن می کنند."

شرکت های دقیق با دقت می گویند که گزارش های آنها به گونه ای طراحی نشده است که توسط سرمایه گذاران خوانده شود یا درک شود. در عوض ، آنها به منظور کمک به کارگزاران تصمیم می گیرند که آیا مکان های خصوصی را به مشتریان خود توصیه می کنند. وودبوری ، بنیانگذار Buttonwood گفت: "سرمایه گذاران انفرادی بدون راهنمایی نیستند."

صادرکنندگان محل های خصوصی مجاز به جمع آوری پول از موسسات و "سرمایه گذاران معتبر" هستند. اینها طبق قانون ایالات متحده به عنوان افرادی با ارزش خالص بیش از 1 میلیون دلار تعریف می شوند ، از جمله محل زندگی اصلی آنها یا حقوق سالانه 200000 دلار یا بیشتر.

طرفداران مصرف کننده خاطرنشان كردند كه این پارامترهای تعیین كننده از سال 1982 تغییر نکرده اند. براساس آمار آمار كار ، برای تورم تعدیل شده است ، همان سرمایه گذار معتبر با حداقل اعتبار امروز حداقل 2. 4 میلیون دلار یا درآمد سالانه 487،000 دلار یا درآمد خالص دارد. بالاتر

در نتیجه ، بسیاری از افرادی که امروز واجد شرایط هستند ، لزوماً سرمایه گذاران پیشرفته نیستند. برخی از آنها بازنشسته هستند - صاحبان مشاغل کوچک که فروخته اند ، یا متخصصانی که برای ده ها سال نجات یافته اند - بدون تجربه در سرمایه گذاری پرخطر.

و کارگزاران همیشه بررسی نمی کنند که مشتریان خود حتی حداقل استانداردها را رعایت کنند. جیمز استبوت ، یک پرستار کالیفرنیا ، پنج سال پیش که توسط Provident ، طرح پونزی مستقر در دالاس صادر شده بود ، حدود 150،000 دلار پس انداز خود را از دست داد. به گفته وکیل خود ، استبوت هرگز به عنوان یک سرمایه گذار معتبر واجد شرایط نبود ، که گفت کارگزار استبداد هرگز بررسی نکرد. کارگزار به درخواست های اظهار نظر پاسخ نداد.

استبداد ، اکنون 65 ساله ، گفت که کارگزار وی به او اطمینان داده است که پس انداز خود را با مکان های خصوصی در معرض خطر کم خطر که سایر مراجعان در حال چرت زدن بودند ، می کند. استبوت گفت که او پول را به عنوان مشروط به عنوان "احساس می کند که شما کار اشتباهی انجام نداده اید ، وقتی همه این افراد دیگر این کار را انجام می دهند و آن را انجام می دهند."

استبوت هرگز گزارش میک و همکارانش را در مورد معامله مشروط ندید که کارگزار وی وی را فروخته است. حدود 60 صفحه طول و یک فاصله داشت. بسیاری از پاراگرافهای آن با لیست اعداد پر شده بودند. این شامل جملاتی مانند این است: "در آن زمان ، بدهی های این شرکت 5. 06 میلیون دلار گزارش شده است ، که به طور قابل توجهی همه اینها به پرداخت های بین شرکت ها مربوط می شود."در جای دیگر ، این گزارش وضوح کمی در مورد آن نکته ارائه می دهد: "تشخیص مناسب دارایی و مسئولیت واقعی به دلیل وجود معاملات بین شرکت که باید تنظیم شوند ، دشوار است."

نتیجه گیری Updike حاکی از آن است که مشروط "صورتهای مالی را ایجاد می کند که شفاف تر و کاربر پسند برای دلالان و افراد ذینفع باشد."اما او هشدارهای خود را با نکات مثبت در مورد رهبری شرکت و تجربه روزافزون آن در زمینه عملیات چاه گاز متعادل کرد. وی خاطرنشان کرد: "او به طور کلی تجربه قبلی Provident را در برخورد با ذینفعان کلیدی صنعت ... به عنوان یک پیشرفت مثبت مشاهده می کند."

ورشکستگی

شرکت دلال دلال که سرمایه گذاری را فروخته است ، QA3 Financial مستقر در اوماها بود. این سه سال پیش به همراه تعدادی از دیگران از کار خارج شد. آنها با هزینه های دادرسی مرتبط با فروش محصولات سرمایه گذاری از Provident و شرکتی به نام Medical Capital Holdings از بین رفتند.

این تجارت توستین ، کالیفرنیا ، به مدت شش سال ادعا کرد که برای خرید بدهی پزشکی با تخفیف ، از سرمایه گذاران جمع می کند. Medcap ، همانطور که شناخته شده بود ، معلوم شد که یک طرح پونزی نیز است. با فروپاشی در سال 2009 ، MedCap از 20،000 سرمایه گذار جداگانه 2 میلیارد دلار جمع آوری کرده بود. جوزف جی لمپاریلو ، رئیس جمهور پیشین ، در ماه مه 2012 به جرم کلاهبرداری در سیم گناهکار شد و تا 21 سال در زندان فدرال روبرو شد. وی قرار است در ماه دسامبر محکوم شود.

وودبوری ، بنیانگذار Buttonwood گفت: گزارش های شرکت وی در مورد MedCap "چنان منفی" است که "هیچ یک از دلالان دلال گزارش های Buttonwood را به دانش Buttonwood نمی رساندند ، هرگونه توافق نامه گروه فروش را امضا کردند" تا سرمایه گذاری های MedCap را به بازار عرضه کنند.

رویترز نتوانست حساب Woodbury را تأیید کند.

میک و همکاران نیز معاملات MedCap را نیز بررسی کردند. جانسون ، استاد دانشکده حقوق لوئیس و کلارک ، بسیاری از گزارش های میک را در مورد MedCap خوانده است. به طور کلی ، او گفت ، آنها "کل عوامل خطر را در آن قرار داده اند اما هرگز نگویید" این کار را نکنید. ""

نتیجه گیری برای گزارش 8 آگوست 2005 ، گزارش در مورد شماره MEDCAP به نام شرکت ارائه دهنده پزشکی مالی III با این بیانیه آغاز می شود: "MCH در تجارت فاکتورسازی مطالبات قابل دریافت پزشکی بسیار با تجربه است و تحت وسایل نقلیه مختلف تأمین مالی خودکشی انجام شده است."

بقیه بخش به یک یادداشت محتاط تر اعتصاب می کند. این امر به دلالان دلال توصیه می کند که از "بررسی های توزیع ماهانه یا سایر ارتباطات منظم" استفاده کنند ، مانند گزارش های ماهانه در مورد سطح وثیقه برای وام های برجسته. این گزارش هشدار می دهد که هیچ سرمایه گذار نباید "مقدار مادی یک سبد درآمد محور را برای این سرمایه گذاری متمرکز کند."و این نشان می دهد که کارگزاران این گزارش را به مشتریان خود نشان می دهند تا از خطرات ناشی از آن اطمینان حاصل کنند.

میک گفت که شرکت وی "نگرانی های جدی داشته است که چندین بار بیان شده است" در مورد MedCap.

میک این دادخواست ها را "ظریف" توصیف کرد و گفت که معتمدین در هر دو مورد "از برنامه های تجاری ناموفق حامیان مالی" سوءاستفاده تر هستند. "

وی در مصاحبه ماه دسامبر گفت: "شما نمی توانید به این صنعت نزدیک شوید ، زیرا همه افراد در اینجا ضامن هستند ، و اگر کسی پول خود را از دست بدهد ، این تقصیر شخص دیگری است." این مشکلی است که ما در این کشور داریم. "