ضریب تغییر (COV) به سرمایه گذاران چه می گوید؟

مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها آمده اند و بیش از 24 سال هزاران نویسنده و ویراستار متخصص بوده اند که مشارکت داشته اند.

به روز شده در 26 اوت 2022 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط Khadija Khartit

Khadija Khartit یک کارشناس استراتژی ، سرمایه گذاری و بودجه و مربی مالی Fintech و استراتژیک در دانشگاه های برتر است. وی بیش از 25 سال یک سرمایه گذار ، کارآفرین و مشاور بوده است. او یک دارنده مجوز FINRA سری 7 ، 63 و 66 است.

ضریب تغییر (COV) نسبت انحراف استاندارد یک مجموعه داده به میانگین مورد انتظار است. سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند تا مشخص کنند که آیا بازده مورد انتظار سرمایه گذاری به ارزش نوسانات یا ریسک نزولی است که ممکن است با گذشت زمان تجربه کند.

تقسیم نوسانات یا ریسک سرمایه گذاری با ارزش مطلق بازده مورد انتظار آن ، COV خود را تعیین می کند.

غذای اصلی

• یک سرمایه گذار می تواند ضریب تغییر را برای کمک به تعیین اینکه آیا بازده مورد انتظار سرمایه گذاری ارزش نوسانات را که احتمالاً با گذشت زمان تجربه می کند ، محاسبه کند.
• نسبت پایین تر نشان دهنده تجارت مطلوب تر بین ریسک و بازده است.
• یک نسبت بالاتر ممکن است برای یک سرمایه گذار محافظه کار یا "ریسک پذیر" قابل قبول باشد.

درک ضریب تغییر (COV)

فرض کنید یک سرمایه گذار در حال مقایسه COV برای سه سرمایه گذاری است. سرمایه گذار ریسک پذیر است ، بنابراین هدف این است که تعیین کند کدام یک از این سه گزینه بهترین نسبت ریسک/پاداش را ارائه می دهد.

سه سرمایه گذاری بالقوه که در اینجا مورد بررسی قرار می گیرند ، سهام به نام XYZ ، یک شاخص گسترده بازار به نام DEF و Bond ABC هستند. استفاده سریع از فرمول COV موارد زیر را نشان می دهد:

• سهام XYZ دارای نوسانات یا انحراف استاندارد از 15 ٪ و بازده مورد انتظار 19 ٪ است. این بدان معنی است که COV 0. 79 (19 ٪ 15 ٪) است.
• صندوق شاخص بازار گسترده DEF دارای انحراف استاندارد 8 ٪ و بازده مورد انتظار 19 ٪ است. ضریب تغییر 0. 42 (19 ٪ 8 ٪) است.
• سرمایه گذاری سوم ، اوراق قرضه ، ABC ، دارای نوسانات 5 ٪ و بازده مورد انتظار 8 ٪ است. ضریب تغییر 0. 63 (8 ٪ 5 ٪) است.

ریسک گریزی سرمایه گذاران از یک سرمایه گذار به سرمایه گذار دیگر متفاوت است. با این حال، سرمایه گذاران منطقی که به دنبال به حداکثر رساندن بازده برای ریسک هایی هستند که می پذیرند، باید در شاخص گسترده بازار DEF سرمایه گذاری کنند، زیرا بهترین نسبت ریسک / پاداش را ارائه می دهد. این به معنای کمترین است، زیرا ریسک در صورت شمار و پاداش در مخرج است. این به معنای کمترین درصد نوسان در هر واحد بازده است.

انتخاب یک سرمایه گذاری همیشه تعادلی بین ریسک و پاداش است. میزان ریسکی که می خواهید بپذیرید، سبک سرمایه گذاری شما را مشخص می کند.

همان سرمایه گذار سهام XYZ را رد می کند، حتی اگر همان بازده مورد انتظار شاخص را داشته باشد، زیرا نوسانات بیشتری نسبت به شاخص دارد.

اوراق قرضه ABC کمترین ریسک را دارد، اما بازده نسبتاً پایین است.

سودمندی COV

نقص در COV، مانند بسیاری از عوامل تحلیلی، در این واقعیت نهفته است که ناگزیر بر اساس داده های تاریخی است. و همانطور که دفترچه ها می گویند، عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست.

با این وجود، COV زمانی که برای تجزیه و تحلیل اوراق قرضه و سایر سرمایه گذاری های بسیار با ثبات به کار می رود، بسیار قابل اعتماد است.

ممکن است در مورد سهام تا حدودی کمتر قابل اعتماد باشد، اما این یک واقعیت است که بسیاری از سهام، مانند شرکت های دارویی یا استارت آپ های فناوری، طبیعتاً نسبت به سایرین، مانند سهام بلوچیپ، نوسان تر هستند.

بنابراین، مقایسه COV یک صندوق سهام بلوچی یا یک صندوق شاخص S& P 500 با یک سهام دارویی کاملاً منطقی است. این مقایسه به سرمایه گذار این حس را می دهد که آیا پتانسیل بازدهی بزرگ ارزش ریسک کردن را دارد یا خیر.