اینترنت و گوشی های هوشمند تجربه ای کاملاً متفاوت از تجارت خرده فروشی را نسبت به دهه های پیش امکان پذیر می سازند.

خرید و فروش فوری با کلیک یک صفحه، داده های بلادرنگ، معاملات سهام کسری و البته معاملات بدون کارمزد. کارگزارانی مانند Robinhood، Trading 212، Freetrade و تعداد زیادی از دیگر اکنون به وجود آمده اند.

اما این کارگزاران واقعاً چگونه پولی به دست می آورند؟آیا واقعاً در نهایت هزینه بیشتری می پردازیم؟ما یافته های خود را در زیر بررسی و گزارش کردیم.

ما دیدگاه نهایی خود را در مورد کارگزاران با کمیسیون صفر و نحوه بهترین استفاده از آنها به اشتراک می گذاریم.

تجارت بدون کمیسیون چیست؟

معاملات بدون کمیسیون به این معنی است که شما می توانید یک سهم را بدون دریافت کارمزد بخرید یا بفروشید.

از لحاظ تاریخی، کارگزاران با کم کردن رقبای خود در هنگام کارمزد معامله یا ارائه مزایای خاص، مشتریان را جذب می کنند. کارگزارانی که کارمزدهای بالاتری دریافت می کنند، مانند Hargreaves Lansdown، هزینه های خود را با ادعای ارائه یک تجربه «ممتاز» بیشتر، از خدمات بهتر به مشتریان گرفته تا سهام های متنوع تر، توجیه می کنند.

در سال 2014، رابینهود آمد و صنعت کارگزاری ایالات متحده را با عدم دریافت هیچ گونه کارمزدی برای معاملات سهام مختل کرد. با احساس تهدید، بسیاری از کارگزاران این روند را دنبال کردند.

یک کارگزار برای کسب درآمد در تجارت است و کارگزاران با کارمزد صفر چند راه برای کسب درآمد دارند:

• کارمزد یک حساب پریمیوم (مانند حساب ISA یا SIPP یا حسابی که امکان سرمایه گذاری در خارج از کشور را نیز فراهم می کند)
• هزینه های برداشت یا سپرده
• کارمزد مبادلات ارزی
• سود نقدی که در حساب خود نگهداری می کنید (این به طور سنتی حدود نیمی از درآمد کارگزاران بزرگتر را تشکیل می دهد)
• وام حاشیه ای (این کار برای مسلمانان حلال نیست، بنابراین اگر به شما پیشنهاد شد که در آن شرکت کنید یا انصراف دهید، باید انصراف دهید. دلیل آن کوتاه فروشی شامل خرید و فروش چیزی است که شما مالک آن نیستید). و سود بردن از آن جایز نیست)
• Rehypothecation
• پرداخت برای جریان سفارش

نگران نباشید - ما تمام اصطلاحات پیچیده را در زیر توضیح خواهیم داد.

درک مجدد فرضیه و پرداخت برای جریان سفارش

بازنگری و پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) در مدل های تجاری کارگزاری با کارمزد صفر رایج است، بنابراین مهم است که در صورت انتخاب این کارگزاران، آنها را درک کنید.

Rehypothecation پیچیده به نظر می رسد، اما تمام معنی آن زمانی است که یک کارگزار از سهام شما به عنوان وثیقه برای فعالیت های بازار خود استفاده می کند.

نمونه ای از Rehypothecation زمانی است که یک کارگزار با اجازه دادن به فروشندگان کوتاه برای وام گرفتن سهام شما در وام سهم شرکت می کند. این سهام شما است که مورد استفاده قرار می گیرد ، اما کارگزار "اجاره" را برای آن دریافت می کند.

سپس ما PFOF داریم که برای بسیاری از کارگزاران به جریان درآمد پایدار تبدیل شده است.

کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) در ایالات متحده آمریکا آن را اینگونه تعریف می کند: ‘پرداخت برای جریان سفارش روشی برای انتقال برخی از سود معاملات از بازار به کارگزاران است که سفارشات مشتری را به متخصصان برای اجرای منتقل می کنند."

این بدان معناست که کارگزاران با سازندگان بازار خاص معاملات می کنند و موافقت می کنند که خرید و فروش خود را به آنها هدایت کنند ، در ازای این معامله ویژه ، کارگزار شما جبران کمی دریافت می کند.

چرا سازنده بازار سفارش شما را پرداخت می کند؟از آنجا که آنها در مورد گسترش بین پیشنهاد پول کسب می کنند و از قیمت سؤال می کنند ، بنابراین هرچه سفارشات بیشتری دریافت کنند ، پول بیشتری نیز می گیرند. همچنین جالب است که توجه داشته باشید که در این عصر از Quants و الگوریتم ها ، داده های سفارش برای پیگیری بازار بسیار ارزشمند است. و با برنامه های تجارت آزاد که اکنون حجم قابل توجهی در بازار دارند ، داشتن این داده های سفارش پیش از همه افراد دیگر ارزش پرداخت هزینه را دارد.

کارگزاران بدون کمیسیون محبوب و نحوه کسب درآمد

طیف وسیعی از کارگزاران وجود دارند که معاملات صفر را ارائه می دهند که ثبت نام آنها آسان است.

اما این مهم است که درک کنیم که هیچ چیز واقعاً رایگان نیست ، و در حالی که یک کارگزار بدون کمیسیون شما را به دلیل تجارت مقدماتی هزینه نمی کند ، آنها به روش های دیگر و غیرمستقیم تر پول می گیرند. قبل از ثبت نام باید این هزینه ها را درک کنید.

1. Trading212

احتمالاً مشهورترین نام در معاملات بدون کمیسیون در انگلستان ، Trading212 در اواسط دهه 2000 در بلغارستان تأسیس شد.

پس از ورود به بازار انگلستان در سال 2016 ، Trading212 شروع به ارائه معاملات صفر در پله های Robinhood در حوضچه کرد. این امر باعث شده است تا Trading212 به محبوب ترین کارگزار این گروه تبدیل شود.

چگونه درآمد کسب می کند؟

• هزینه های CFD: Trading212 دارای یک حساب CFD است که متفاوت با معاملات معمول سهام در حساب های ISA و "سرمایه گذاری" خود عمل می کند. CFD ها ابزارهای مشتق هستند که از نظر اسلام مجاز نیستند. حساب CFD هزینه های مرتبط با ضرر CFD و نگه داشتن موقعیت ها را یک شبه و آخر هفته دارد. همچنین طرف مقابل تجارت CFD شما اغلب T212 است و از آنجا که بیشتر سرمایه گذاران خرده فروشی هنگام سرمایه گذاری در CFD ، پول خود را از دست می دهند ، T212 نیز در اینجا سود خوبی کسب می کند.
• گسترش: علاوه بر موارد فوق ، بیشتر کارگزاران این گروه از طریق گسترش بین پیشنهاد و قیمت سؤال می کنند. Trading212 از این نظر هیچ تفاوتی ندارد.
• هزینه تبدیل ارز: Trading212 هزینه 0. 15 ٪ تخت را برای تبدیل ارز خود به پول خانه دارایی که در آن سرمایه گذاری می کنید ، هزینه می کند. بنابراین به عنوان یک ساکن انگلستان که در شرکت های آمریکایی سرمایه گذاری می کند ، هر تجارت برای شما 0. 15 ٪ هزینه تبدیل را برای شما هزینه می کند. مطمئناً ، آنها باید کمی از این شرکت را به شرکت پرداخت اساسی که جریان پرداخت را دارند ، بپردازند ، اما قطعاً آنها کاهش می یابد.
• هزینه واریز: اگر از روشهای پرداخت خاصی مانند کارت اعتباری/بدهی یا Google Pay استفاده می کنید ، به عنوان مثال ، پس از واریز 2،000 پوند در کل با استفاده از این روش ها ، 0. 7 ٪ هزینه وجود دارد. پیوند حساب بانکی شما سپرده های رایگان نامحدود را به شما می دهد. T212 احتمالاً در اینجا خیلی زیاد نمی شود - آنها احتمالاً فقط هزینه ارائه دهندگان کارت را برای شما می گذرانند.

2. freetrade

Freetrade که در سال 2016 تأسیس شده است ، یک استارتاپ انگلیس است که هدف آن راد بودن بازار اروپا است.

کل فرض Freetrade تجارت صفر و سهولت استفاده برای سرمایه گذار خرده فروشی است.

چگونه درآمد کسب می کند؟

• حساب ISA: برخلاف Trading212 ، Freetrade هزینه ماهانه 3 پوند را برای حفظ حساب ISA پرداخت می کند. با این حال ، حساب سرمایه گذاری مشمول مالیات عمومی آنها رایگان است.
• حساب SIPP: Freetrade یک حساب بازنشستگی شخصی خود سرمایه گذاری شده (SIPP) را برای 9. 99 پوند در ماه ارائه می دهد و جریان دیگری از درآمد پایدار را ایجاد می کند.
• Freetrade Plus: یک ارتقاء خدمات حق بیمه که در آن ماه 9. 99 پوند برای مزایایی مانند انواع گسترده تر سهام ، خدمات به مشتری اولویت دار ، نرخ بهره 3 ٪ (که این گزینه را غیرقابل قبول می کند مگر اینکه آن بهره را اهدا کنید) و سهام تناسلیمجموعه ها.
• هزینه تبدیل ارز: مانند Trading212 ، Freetrade هزینه خرید سهام را به ارز دیگری پرداخت می کند. در این حالت ، هزینه 0. 45 ٪ است ، کمی بالاتر از Trading212.
• علاقه: مانند بسیاری از کارگزاران دیگر ، Freetrade به نقدی که در حساب مشتریان نگهداری می شود ، بهره می برد.

3. اتورو

Etoro یک شرکت اسرائیلی است که در سال 2007 تأسیس شده است. آنها خدمات ارائه خدمات به بازار انگلیس را در سال 2013 آغاز کردند.

آنها طیف گسترده ای از سهام را ارائه می دهند و به ویژه ارزهای رمزنگاری را نیز ارائه می دهند.

چگونه درآمد کسب می کند؟

• هزینه برداشت: Etoro مبلغ 5 دلار هزینه ای را برای برداشت بودجه هزینه می کند.
• گسترش: Etoro از طریق گسترش در بسیاری از پیشنهادات خود ، از سهام و CFD ها گرفته تا ارزهای رمزنگاری ، درآمد کسب می کند. آنها گسترش های مختلفی را برای سازهای مختلف ترسیم می کنند.
• تبدیل ارز: اتورو به طور بومی از دلار پشتیبانی می کند. هرگونه سپرده یا برداشت در هر ارز دیگر ، حداقل 0. 5 ٪ هزینه را متحمل می شود.
• هزینه عدم تحرک: اگر 12 ماه وارد سیستم نشوید ، 10 دلار هزینه عدم فعالیت ماهانه از هر تعادل باقی مانده ای که با Etoro دارید دریافت می شود.
• هزینه های CFD: دقیقاً مانند Trading212 ، Etoro همچنین از معامله گران CFD درآمد کسب می کند ، مانند هزینه های یک شبه.

4. IG

IG یک بستر تجاری انگلیس و تشکیل دهنده شاخص FTSE 250 است.

در سال 1974 تأسیس شد و یکی از جانبازان صنعت کارگزاری انگلیس محسوب می شود. از نظر فنی ، IG یک کارگزار کاملاً صفر نیست زیرا فقط برای سهام ایالات متحده صفر است.

چگونه درآمد کسب می کند؟

• معاملات غیر ایالات متحده: IG در هنگام تجارت سه یا بیشتر در ماه ، مبلغ 3 پوند را برای معامله در سهام پرداخت می کند. اما این صفر برای تجارت سهام ایالات متحده است.
• تبدیل ارز: در هنگام برخورد با سهام در یک بازار بین المللی ، 0. 5 ٪ هزینه ارزی پرداخت می شود.
• معاملات تلفنی: IG به عنوان جانباز صنعت ، همچنان به ارائه خدمات معاملاتی تلفن ، یادگار یک سن گذشته ادامه می دهد. اما این سرویس با حق بیمه 40 پوند برای سهام انگلیس و 50 پوند برای سهام ایالات متحده و اروپایی ارائه می شود.
• هزینه حضانت: اگر حداقل در یک چهارم حداقل سه معاملات انجام ندهید ، هزینه حضانت مسطح 24 پوند شارژ می شود و به طور خودکار از مانده شما گرفته می شود ، یا در صورت عدم تعادل ، حساب شما بیش از حد منتقل می شود.
• انتقال بانکی در همان روز: اگر در انتقال بانک در همان روز کمتر از 100 پوند واریز کنید ، هزینه 15 پوند نیز گرفته می شود.
• هزینه های مختلف شرط بندی CFD و گسترش: برای مشتریان CFD و خدمات شرط بندی گسترش ، IG دارای طیف وسیعی از هزینه ها مانند یک شبه و گسترش است.

جوانب مثبت و منفی استفاده از یک کارگزار بدون کمیسیون

جوانب مثبت

1. بدون اصطکاک

کارگزاران بدون کمیسیون در عصر تلفن هوشمند متولد شدند. آنها متناسب با هزاره های جوان و ژنرال Z هستند که نحوه دسترسی اصلی آنها از طریق برنامه ها است.

این کارگزاران یک تجربه برنامه یکپارچه را با یک UI قابل پیمایش ارائه می دهند که هدف آن سهولت استفاده و اصطکاک صفر است.

از افتتاح حساب های آنلاین با سهولت و ارسال سفارشات با حداقل کلیک ، این دسته از کارگزاران برای یک تجربه بدون دردسر شناخته شده است.

2. تجارت دموکراتیک

با ظهور معاملات بدون کمیسیون ، یک فرد متوسط می تواند در طیف گسترده ای از سهام با حداقل 1 پوند سرمایه گذاری کند.

روزهای حداقل مانده بالا و هزینه های اخاذی رفته اند. سهام کسری به سرمایه گذار خرده فروشی اجازه می دهد تا بخش هایی از سهام را خریداری کند ، بنابراین شما مجبور نیستید هزاران نفر را برای یک سهم واحد از AMZN خرج کنید.

کارگزاران صفر هزینه باعث ایجاد اثر موج دار در صنعت شده و باعث شده است که سایر کارگزاران متوجه شوند که هزینه های غیر ضروری بالا نمی تواند در این بازار توجیه شود. رقابت برای یک سرمایه گذار متوسط چیز خوبی است!

3. یک نمونه کارها سالم

در دوره هزینه های بالا ، توجه گسترده ای هنگام انتخاب یک کارگزار این بود که چگونه هزینه ها در مدت زمان 10 سال از نمونه کارها شما کم می شود.

شما باید بازده پیش بینی شده خود را محاسبه کرده و برش عظیمی را که از سرمایه گذاری های شما به کارگزار داده می شود ، کم کنید.

این نگرانی دیگر وجود ندارد ، حداقل در سطحی که انجام داد.

منفی

1. هزینه های "پنهان"

ما میزان هزینه های غیرمستقیم را که توسط این کارگزاران شارژ می شود ، بررسی کرده ایم ، هرچند ممکن است آنها کوچک باشد. و در حالی که این هزینه ها لزوماً "پنهان" نیستند ، مونیکر بدون کمیسیون می تواند به نظر برسد که هزینه ها ناچیز است.

شما اشتباه می کنید که فکر کنید البته. چند سال است که سرمایه گذاری می کنید و نمونه کارها شما سفارش بزرگی را افزایش می دهد ، حتی این هزینه های غیرمستقیم کوچک به نمونه کارها شما می رسد.

2. ظهور فرهنگ و ذهنیت گله

اکنون که برای همه آسان است که فقط هر مبلغی را که می خواهند با موانع صفر سرمایه گذاری کنند ، راحت تر می توان در فرهنگ یادبود و پیروی از گله ، راحت تر شد.

هزینه های بالای گذشته باعث می شود دو بار در مورد تجارت سهام فکر کنید زیرا کیف پول شما ضربه فوری می کند. این سد دیگر نیست ، بنابراین Meme سهام این سد دیگر نیست ، بنابراین سهام Meme زیاد است.

این امر برای یک سرمایه گذار متوسط بد است اگر باعث شود شما در یک گمانه زنی غیر ضروری با پول خود شرکت کنید.

همچنین بسیار می گوید که بیشتر این برنامه ها دارای تحقیقات پیشرفته ، داده یا عملکرد غربالگری نیستند. اگر حتی آن را ارائه نمی دهید ، چگونه مشتری شما برای سرمایه گذاری در چیزی که به درستی تحقیق ، درک و ارزشمند انجام شود ، سرمایه گذاری می کند؟

3. پرداخت برای جریان سفارش و rehypothecation

یک جمله مشهور در اینترنت وجود دارد ، اگر محصول رایگان باشد ، شما محصول هستید.

این مسئله وقتی صحبت از کارگزاران بدون کمیسیون می شود ، درست است. در حالی که این کارگزاران واقعاً به متوسط سرمایه گذار خرده فروشی کمک کرده اند که در بازار شروع به کار کنند ، هزینه ای وجود دارد.

شما به محصول تبدیل شده اید.

این که آیا این سهام شما به دیگران وام داده می شود یا جریان سفارش شما برای کسب درآمد یا داده های شما فروخته می شود ، مهم است که درک کنید که چگونه و چرا کارگزاران می توانند چنین بسته ای جذاب را ارائه دهند.

به هر حال ، این به معنای لزوماً این نیست که شما یک سرویس گران قیمت یا بدتر دریافت می کنید (FT مقاله خوبی در این مورد انجام داد) ، اما درک کامل معامله ای که انجام می دهید مهم است.

4- پوشش سهام کمتر است

کارگزاران با صفر ، اغلب سهام کوچکتر را پوشش نمی دهند-یا اگر این کار را انجام دهند-برای این کار شارژ می شوند. آنها همچنین معمولاً در هیچ جایی نزدیک به پوشش وجوه ، ETF و سایر ابزارها نیستند. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران سازگار با شریعت بسیار مهم است زیرا آنها اغلب به دنبال محصولات طاقچه تر هستند.

نتیجه گیری

نظر ما این است که کارگزاران کلی صفر قطعاً روشی مناسب و معمولاً ارزان تر برای سرمایه گذاری هستند. پوشش آنها برای برخی از بودجه سازگار با شریعت کمتر است ، بنابراین یک چیز برای مراقبت است.

به طور کلی ، یک روش هوشمندانه برای استفاده از کارگزاران با صفر ، این است که ایده هایی مانند Replicator Fund IFG را از بین ببرید و سپس از طریق کارگزاران صفر سرمایه گذاری در آنها سرمایه گذاری کنید. از آنجا که چیزی که این کارگزاران با کمبود صفر فاقد آن هستند ، ابزاری برای کمک به شما در تولید ایده های سرمایه گذاری خوب است.

برای خواندن بیشتر ، حتماً باید مقایسه سر به سر ما بین کارگزاران اصلی و کارگزاران کم هزینه را بررسی کنید.