Bull Put Spread (پخش اعتبار)

گسترش گاو نر یک استراتژی محدود و محدود و محدود است که شامل یک گزینه کوتاه کوتاه و گزینه طولانی با اعتصاب پایین است.

شرح

گسترش گاو نر شامل کوتاه بودن گزینه قرار داده شده و گزینه طولانی دیگری با همان انقضا اما با اعتصاب پایین تر است. کوتاه مدت درآمد ایجاد می کند ، در حالی که هدف اصلی Long Put جبران ریسک واگذاری و محافظت از سرمایه گذار در صورت حرکت شدید به سمت پایین است. به دلیل رابطه بین دو قیمت اعتصاب ، سرمایه گذار همیشه هنگام شروع این موقعیت حق بیمه (اعتبار) را دریافت می کند.

این استراتژی دقیقاً شامل ریسک محدود و پتانسیل پاداش است. بیشترین میزان این گسترش که می تواند کسب کند حق بیمه خالص دریافت شده در ابتدا است که اگر قیمت سهام پایدار باشد یا افزایش یابد ، احتمال دارد.

اگر پیش بینی اشتباه باشد و به جای آن سهام کاهش یابد ، این استراتژی سرمایه گذار را با سود پایین تر یا ضرر ترک می کند. حداکثر ضرر با قرار دادن طولانی مدت محصور شده است. جالب است که این استراتژی را با گسترش تماس گاو نر مقایسه کنید. پروفایل بازپرداخت سود/ضرر دقیقاً یکسان است ، پس از آن که هزینه خالص برای حمل آن تعدیل شد. تفاوت اصلی زمان جریان پول نقد و پتانسیل تکالیف اولیه است.

مثال

• کوتاه 1 xyz 60 قرار داده
• طولانی 1 xyz 55 قرار دهید

حداکثر سود

• حق بیمه خالص دریافت شده

حداکثر ضرر

• High Strike - Low Strike - حق بیمه خالص دریافت شده

گسترش تماس گاو نر برای بازگشت نهایی ناشناخته نیاز به یک هزینه اولیه شناخته شده دارد. گسترش گاو نر در ازای دریافت هزینه های احتمالی بعداً ، جریان اولیه معروف پول نقد را ایجاد می کند.

چشم انداز

به دنبال افزایش قیمت سهام زیرین در دوره گزینه ها هستید.

در حالی که چشم انداز بلند مدت ثانویه است ، اگر سرمایه گذار در آینده سهام صعودی باشد ، استدلال دیگری برای در نظر گرفتن گزینه دیگر وجود دارد. پیش بینی دقیق پیش بینی می شود که کاهش انتظار می رود و تجمع نهایی آغاز می شود.

خلاصه

گسترش گاو نر یک استراتژی محدود و محدود و محدود است که شامل یک گزینه کوتاه کوتاه و گزینه طولانی با اعتصاب پایین است. اگر قیمت سهام ثابت باشد یا افزایش یابد ، این سود به طور کلی سود است.

انگیزه

سرمایه گذاران این گسترش را یا به عنوان راهی برای کسب درآمد با ریسک محدود یا سودآوری از افزایش قیمت سهام زیرین یا هر دو آغاز می کنند.

تغییرات

بسته به نحوه انتخاب قیمت اعتصاب برای موقعیت های طولانی و کوتاه ، یک گسترش عمودی می تواند استراتژی صعودی یا نزولی باشد. دیدن خرس را برای همتای نزولی پخش کنید.

حداکثر ضرر

حداکثر ضرر محدود است. بدترین چیزی که می تواند اتفاق بیفتد این است که قیمت سهام زیر اعتصاب پایین تر در زمان انقضا باشد. در این حالت ، سرمایه گذار در قسمت کوتاه ، اکنون عمیق در پول ، اختصاص داده می شود و مدت طولانی خود را انجام می دهد. تمرین و تکلیف همزمان به معنای خرید سهام در اعتصاب بالاتر و فروش آن در اعتصاب پایین خواهد بود. حداکثر ضرر تفاوت بین اعتصابات است ، اعتبار دریافتی هنگام قرار دادن موقعیت کمتر است.

حداکثر سود

حداکثر سود محدود است. بهترین چیزی که می تواند اتفاق بیفتد این است که سهام بالاتر از قیمت اعتصاب بالاتر در زمان انقضا باشد. در این حالت ، هر دو گزینه بی ارزش منقضی می شوند و سرمایه گذار اعتبار دریافت شده هنگام قرار دادن موقعیت را نیز جیب می کند.

سود/ضرر

هم سود و ضرر بالقوه این استراتژی بسیار محدود و بسیار خوب تعریف شده است. اعتبار خالص اولیه بیشترین سرمایه گذار است که می تواند با این استراتژی انجام دهد. اگر سهام زیر اعتصاب بالاتر (کوتاه) باشد ، سود در انقضا شروع به فرسایش می کند و در صورت سقوط سهام ، یا فراتر از آن ، اعتصاب پایین (طولانی) ، حداکثر آنها به حداکثر می رسد. در زیر قیمت اعتصاب پایین تر ، سود حاصل از اعمال طولانی مدت ضرر و زیان کامل را به طور کامل جبران می کند.

روشی که سرمایه گذار دو قیمت اعتصاب را انتخاب می کند ، حداکثر پتانسیل درآمد و حداکثر ریسک را تعیین می کند. با انتخاب اعتصاب کوتاه کوتاه و/یا اعتصاب طولانی تر ، سرمایه گذار می تواند درآمد اولیه خالص حق بیمه را افزایش دهد.

سرتاسر

این استراتژی حتی اگر در زمان انقضا ، قیمت سهام زیر اعتصاب بالایی (اعتصاب کوتاه) با مبلغ اعتبار اولیه دریافت شده باشد ، شکسته می شود. در این حالت ، Long Put بی فایده منقضی می شود ، و ارزش ذاتی Short Put با اعتبار خالص برابر خواهد بود.

Breakeven = اعتصاب کوتاه - اعتبار خالص دریافت شده

نوسان

اندک ، همه چیزهای دیگر برابر هستند. از آنجا که این استراتژی شامل کوتاه بودن یک قرار داده شده و طولانی دیگر با همان انقضا است ، تأثیر تغییر نوسانات در دو قرارداد ممکن است یکدیگر را تا حد زیادی جبران کند.

با این حال ، توجه داشته باشید که قیمت سهام می تواند به گونه ای حرکت کند که تغییر نوسانات بیشتر از قیمت دیگر بر یک قیمت تأثیر بگذارد.

پوسیدگی زمان

عبور از زمان به موقعیت کمک می کند ، هرچند که به همان اندازه که یک موقعیت کوتاه ساده را انجام می دهد. از آنجا که این استراتژی شامل کوتاه بودن یک قرار داده شده و طولانی دیگر با همان انقضا است ، اثرات پوسیدگی زمان بر دو قرارداد ممکن است یکدیگر را تا حد زیادی جبران کند.

صرف نظر از تأثیر نظری فرسایش زمان بر دو قرارداد ، منطقی است که فکر کنیم گذر زمان مثبت خواهد بود. این استراتژی درآمد خالص حق بیمه را ایجاد می کند ، که بیشترین سرمایه گذار را می تواند در این استراتژی ایجاد کند. اگر ادعایی علیه آن وجود داشته باشد ، باید با انقضا اتفاق بیفتد. با نزدیک شدن به انقضا ، تاریخ پس از آن سرمایه گذار از این تعهدات عاری است.

ریسک واگذاری

آره. تکلیف اولیه ، در حالی که در هر زمان ممکن است ، به طور کلی فقط هنگامی اتفاق می افتد که یک گزینه قرار داده شده به عمق پول برسد. با این حال ، هشدار داده می شود که استفاده از قرار دادن طولانی برای پوشش دادن تکلیف کوتاه ، نیاز به تأمین اعتبار یک سهام طولانی برای یک روز کاری دارد.

و آگاه باشید ، وضعیتی که سهام در یک رویداد بازسازی یا سرمایه گذاری درگیر باشد ، مانند مثال ادغام ، تصرف ، اسپین آف یا سود سهام ویژه ، می تواند انتظارات معمولی را در مورد استفاده اولیه از گزینه های موجود در سهام ناراحت کند.

خطر انقضا

آره. در صورت انقضاء ، این استراتژی مستلزم اضافه شدن خطر است. سرمایه گذار نمی تواند با اطمینان بداند که آیا آنها تا روز دوشنبه پس از انقضا به طور خلاصه اختصاص داده می شوند یا خیر. مشکل حاد است اگر سهام دقیقاً در زیر معامله شود ، در یا بالاتر از اعتصاب کوتاه قرار دارد.

بگویید ، این نمایش کوتاه اندکی در پول به پایان می رسد ، و سرمایه گذار سهام را در انتظار تعیین اختصاص می دهد. در صورت عدم موفقیت ، سرمایه گذار تا دوشنبه بعد موقعیت خالص سهام ناخواسته را کشف نمی کند و در هفته آخر هفته در معرض افزایش نامطلوب سهام قرار می گیرد.

در حدس و گمان در جهت دیگر نیز خطر وجود دارد. این بار فرض کنید شرط بندی سرمایه گذار در برابر اختصاص داده شده است. روز دوشنبه بیایید ، اگر تکالیف به همه رخ دهد ، سرمایه گذار دارای موقعیت طولانی خالص در سهام است که ممکن است در آخر هفته ارزش خود را از دست داده باشد.

دو راه برای آماده سازی: بسته شدن زودتر از آن ، یا برای هر نتیجه در روز دوشنبه آماده شوید. در هر صورت ، نظارت بر سهام ، به ویژه در آخرین روز تجارت مهم است.

نظرات

موضع مرتبط

OCC 125 خیابان فرانکلین جنوبی ، مجموعه 1200 |شیکاگو ، IL 60606

این وب سایت گزینه های معامله شده در مبادلات صادر شده توسط The Options Clearing Corporation را مورد بحث قرار می دهد. هیچ بیانیه ای در این وب سایت نباید به عنوان توصیه ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار یا ارائه مشاوره سرمایه گذاری تلقی شود. گزینه ها شامل ریسک هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. قبل از خرید یا فروش یک گزینه، شخص باید یک کپی از آن را دریافت کندویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد شده . کپی های این سند را می توانید از کارگزار خود، از هر صرافی ای که گزینه ها در آن معامله می شود، یا با تماس با شرکت تسویه اختیار، 125 S. Franklin Street, Suite 1200, Chicago, IL 60606 دریافت کنید.

© 1998-2023 شرکت تسویه گزینه ها. تمامی حقوق محفوظ است.

کاربر بررسی را تأیید می کندتوافق کاربروسیاست حفظ حریم خصوصیحاکم بر این سایتادامه استفاده به منزله پذیرش شرایط و ضوابط مندرج در آن است.

© 1998-2023 شورای صنعت گزینه ها - کلیه حقوق محفوظ است. لطفاً سیاست حفظ حریم خصوصی و قرارداد کاربر ما را مشاهده کنید.