کتی وود می گوید +1 میلیون دلار بیت کوین ؛در اینجا چرا او اشتباه کرده است

در جدیدترین گزارش تحقیقات سرمایه گذاری ARK ، صندوق سرمایه گذاری پیش بینی کرده است که بیت کوین (BTC-USD) می تواند تا سال 2030 به هدف 1. 36 میلیون دلاری برسد. 2030.

در نهایت ، من معتقدم که یک هدف قیمت 1 میلیون دلاری یک هدف بلندپروازانه و در عین حال قابل دستیابی است و ما می توانیم آن را به عنوان یک سقف احتمالی تنظیم کنیم. در همین حال ، من آنچه را که انتظار دارم باید حداقل قیمت قیمت باشد که بیت کوین تا سال 2030 به دست آورد ، بیان می کنم.

چگونه بیت کوین به 1 میلیون دلار می رسد؟

ادعای آرک مبنی بر اینکه بیت کوین به سطح 1 میلیون دلار قیمت خواهد رسید ، براساس این فرض است که این امر تا حد معینی به بازارهای مختلف نفوذ می کند. ARK سپس کلاه بازار ترکیبی این بازارهای مختلف را تخمین می زند تا کل بازار بیت کوین را بدست آورد. از آنجا که عرضه بیت کوین قابل پیش بینی و 21 میلیون است ، می توان این کار را به قیمت هر بیت کوین ترجمه کرد.

تجزیه و تحلیل به این نمودار می رسد:

Ark Invest معتقد است که کل بازار بازار بیت کوین می تواند تا سال 2025 به 28. 5 تریلیون دلار برسد. این از 8 بازار مختلف تشکیل شده است ، بنابراین بیایید به هر یک از این موارد به صورت جداگانه نگاه کنیم و ارزیابی کنیم که آیا پیش بینی های ارائه شده واقع بینانه به نظر می رسند.

شبکه حواله

حواله به نقل و انتقالات پول ، معمولاً بین المللی اشاره دارد. طبق یک مطالعه تحقیقاتی در بازار که توسط Allied Market منتشر شده است ، این بازار باید تا سال 2028 به 1،227. 22 میلیارد دلار برسد و تخمین ARK برای 2030 600 میلیارد دلار است. با توجه به این مقایسه ، پیش بینی کلاه بازار کاملاً محافظه کارانه به نظر می رسد. با این حال ، آنچه محافظه کار نیست ، این ایده است که بیت کوین می تواند 50 ٪ از این بازار را بگیرد.

اشتباه نکنید ، بیت کوین مزیت قابل توجهی نسبت به خدمات سنتی دارد ، به خصوص اکنون که شبکه رعد و برق در حال انجام است. با این حال ، من معتقدم که ARK می تواند از این واقعیت که بیت کوین نیز مجبور به رقابت با سایر ارزهای رمزنگاری شده است ، غفلت کند. در حالی که شبکه رعد و برق به طور قابل توجهی هزینه های بیت کوین را کاهش می دهد و سرعت را افزایش می دهد ، ارزهای رمزنگاری بیشماری در آنجا وجود دارد که ساخته شده است تا سریعتر و ارزان تر باشد. راه حل های لایه 2 در اتریوم نمونه خوبی از این امر است.

من می گویم که Crypto ، به طور کلی ، می تواند 50 ٪ از بازار را به خود اختصاص دهد ، اما بیت کوین فقط نیمی از این موارد را نشان می دهد. با استفاده از تخمین کلاه بازار 1. 2 تریلیون دلاری ما را به یک کلاه بازار بیت کوین 0. 3 تریلیون دلار نیز می رساند.

در پایان ، من فکر می کنم محاسبات ARK در اینجا منطقی است.

پول در حال ظهور بازار

این یک چالش برانگیز است. اول از همه ، اجازه دهید پیش بینی های تولید ناخالص داخلی را در بازارهای نوظهور بررسی کنیم:

پیش بینی می شود تولید ناخالص داخلی در سال 2030 تا سال 2030 حدود 160 تریلیون دلار باشد. تولید ناخالص داخلی چین باید 26. 5 تریلیون دلار باشد و بزرگترین اقتصاد جهان در این مرحله خواهد بود. بازارهای نوظهور باید 50-60 ٪ از تولید ناخالص داخلی جهان را به خود اختصاص دهند. تخفیف چهار کشور برتر ، مانند Ark ، ما را با حدود 43 تریلیون دلار به ما می دهد.

اکنون می توانیم M2 را به عنوان نسبت تولید ناخالص داخلی محاسبه کنیم. نسبت M2/تولید ناخالص داخلی اغلب در اقتصاد استفاده می شود.

در حال حاضر پول گسترده در حدود 140 ٪ از تولید ناخالص داخلی قرار دارد. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که کشورهای در حال توسعه نسبت به نسبت های بسیار کمتری دارند ، با توجه به اینکه تعداد بیشتری از اقتصاد از سیستم مالی بدون بانک یا جدا نشده است. البته ، این دقیقاً موضوعی است که BTC قصد دارد به آن بپردازد. به عنوان مثال ، برزیل در حال حاضر نسبت 40 ٪ تولید ناخالص داخلی/m2 دارد.

همچنین می توانیم ببینیم که M2 در سالهای اخیر به طرز چشمگیری افزایش یافته است. بیایید بگوییم که تا سال 2030 ، اقتصادهای نوظهور ، منهای 4 نفر برتر ، نسبت 80 ٪ دارند. این بدان معنی است که کل M2 برابر با 34. 4 تریلیون دلار است. برآورد آرک از بیت کوین که 10 ٪ از این موارد را با استفاده از این شماره ها 3. 4 تریلیون دلار به ما می دهد ، در حالی که برآورد آنها 2. 8 تریلیون دلار است ، نه چندان دور.

ناشناخته بزرگ این است ، آیا بیت کوین 10 ٪ از M2 را به خود اختصاص می دهد؟M2 معیار پول نقد و سپرده است. ایده در اینجا این است که بیت کوین می تواند در این کشورها جایگزین پول های روزانه شود. این ایده دور از ذهن نیست ، با توجه به اینکه کشورهایی مانند السالوادور مناقصه قانونی بیت کوین را ایجاد کرده اند. تا کنون ، این آزمایش خیلی خوب کار نکرده است به نظر می رسد. در یک گزارش اخیر آمده است که 86 ٪ از مشاغل السالوادوری هنوز معامله ای را در بیت کوین انجام نداده اند.

هنوز هم در استفاده از بیت کوین برای معاملات روزانه مشکلات بی شماری وجود دارد ، اما این فناوری به آنجا می رسد. من معتقدم که تا سال 2030 به فناوری اجازه داده می شود این کار را راحت انجام دهد. با این حال ، فناوری موجود و کشورهایی که از آن استفاده می کنند چیزهای مختلفی هستند. علاوه بر این ، بیشتر دولت ها از نظر طبیعت با بیت کوین مخالف هستند.

من معتقدم 10 ٪ M2 تا سال 2030 تعداد زیادی است و من نسبت 5 ٪ را برای محتاطانه اعمال می کنم. این باعث می شود من با کلاه بازار 1. 7 تریلیون دلار.

شبکه حل و فصل اقتصادی

براساس سرویس ملی تسویه حساب ، در سال 2021 ، 25 تریلیون دلار در بین بانک ها "حل و فصل" شد. ARK پیش بینی می کند که یک چهارم این کار در بیت کوین انجام شود ، که به معنای 6. 25 تریلیون دلار در کلاه بازار است. در این گزارش بیان نشده است که در آن ARK منبع خود را برای این قسمت دریافت می کند ، اما در هر صورت ، داده هایی که من پیدا کردم نشان دهنده یک کلاه بازار بزرگتر است.

با این حال ، یک بار دیگر ، خودم را می دانم که دقیقاً چگونه از بیت کوین برای تسویه حساب همه معاملات بانکی استفاده می شود. به احتمال زیاد ، معاملات با استفاده از CBDC یا سایر stablecoins حل و فصل می شوند. حتی اگر بیت کوین به عنوان یک فروشگاه ارزش مانند طلا در نظر گرفته شود ، به این معنی نیست که بانک ها آن را به عنوان وسیله نقلیه تسویه حساب انتخاب می کنند. بانک ها ترجیح می دهند با stablecoins یا CBDC ها که به عنوان ارز عمل می کنند ، تسویه حساب کنند.

بنابراین ، من معتقدم که حداکثر 5 ٪ از شهرک ها در بیت کوین اتفاق می افتد.

خزانه داری ملت و شرکتی

آنچه ما در اینجا در مورد آن صحبت می کنیم ، نقشی است که بیت کوین به عنوان دارایی ذخیره ، برای هر دو کشور و شرکت ها خواهد داشت.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که ARK در اینجا از "ضرب" استفاده می کند. ایده ، که در این مقاله عمیق مورد بحث قرار می گیرد این است که جریان به یک دارایی لزوماً به تغییر قیمت 1: 1 تبدیل نمی شود. به طور خاص ، این مقاله به این واقعیت اشاره دارد که در طول بازار بیت کوین گاو ، تأثیر پول در بیت کوین توسط هر جایی از 2-25x تقویت می شود.

اکنون ، مطابق پیوندی که توسط ARK ارائه شده است ، کل ذخایر کشور کشور ، از جمله طلا ، در سال 2020 حدود 15 تریلیون دلار ارزش داشت. ذخایر در سال 2019 5. 8 ٪ رشد داشته است. اگر آنها با سرعت 5 ٪ تا 2030 رشد کنند ،تا سال 2030 نزدیک به 24. 43 تریلیون دلار باشید. ARK یک ضرب 25 برابر را اعمال می کند و فرض می کند 1 ٪ در بیت کوین برگزار می شود. این ما را به 6. 8 تریلیون دلار در کلاه بازار می برد.

به نظر می رسد رقم 3. 8 تریلیون دلار ARK از شکل 2020 به دست می آید ، به این معنی که هیچ نرخ رشد برای ذخایر اعمال نمی شود. با توجه به داده های ارائه شده ، این غیر واقعی به نظر می رسد.

علاوه بر این ، آنچه غیر واقعی به نظر می رسد ، ضرب 25 برابر است که بر روی اثر کلاه بازار روی بیت کوین اعمال می شود. در اوج بازار گاو نر ، 25-50 برابر تخمین زده می شود. با این حال ، این امر در یک بازار بالغ تر و مستقر ، جایی که بیت کوین به دلیل ثبات و ذخیره ویژگی های ارزش ، به عنوان یک ذخیره نگه داشته می شود ، آنقدر معنی ندارد.

در عوض ، مرز پایین نسبت را که 2 برابر است ، اعمال می کنم. این به من کلاه کل بازار BTC 0. 48 تریلیون دلار می دهد.

با حرکت به خزانه داری شرکت ها ، حدود 2. 7 تریلیون دلار پول نقد در S& P 500 وجود دارد. 5 ٪ از این موارد در بیت کوین به معنای کلاه بازار 0. 135 تریلیون دلار است. اعمال ضرب 25 برابر 3. 375 تریلیون دلار به ما می دهد. رقم ARK حاکی از کل پول نقد 3. 36 تریلیون دلار است ، بنابراین منبع آنها متفاوت است یا این بار نرخ رشد را اعمال کرده اند.

من قصد دارم پیش بروم و نرخ رشد سال گذشته ، 4 ٪ را اعمال کنم و از ضرب 2x استفاده کنم ، اما نسبت 5 ٪ ذخیره بیت کوین را حفظ می کنم. این به 3. 7 تریلیون دلار و درپوش بازار 0. 37 تریلیون دلار می دهد.

دارایی مقاوم در برابر تشنج

این بخش از تجزیه و تحلیل من با آن موافقم. ARK منبع خوبی را برای کل ثروت خالص خالص در اختیار ما قرار می دهد و فرض 5 ٪ منطقی است.

آنچه در اینجا مهم است ، انتقال بزرگ ثروت است که از ژنرال X و Baby Boomers به Millennials و Gen Z در حال انجام است. دومی تمایل بسیار بالاتری برای سرمایه گذاری در بیت کوین دارند.

همچنین ، مزایای خوبی برای متنوع سازی ثروت در بیت کوین وجود دارد.

سرمایه گذاری نهادی

برآوردها حاکی از کل دارایی های جهانی تحت مدیریت 103 تریلیون دلار در سال 2020 است. AUM در آن دوره با نرخ تقریبی 7. 7 ٪ رشد کرده است. با توجه به رشد تاریخی نرخ بازار ، این امر منطقی به نظر می رسد ، بنابراین فرض کنیم AUM از سال 2020 تا 2030 7 ٪ رشد می کند. این ما را به حدود 202 تریلیون دلار می رساند.

من قصد دارم پیش بروم و از نرخ پذیرش 3 ٪ استفاده کنم. این بر اساس رقمی است که در گزارشی توسط Swissblock ارائه شده است. این گزارش کار بسیار خوبی در توضیح اینکه چرا صندوق های تامینی بیت کوین را اتخاذ می کنند ، در اینجا عصاره ای از آن وجود دارد:

همانطور که نگرش به دارایی های دیجیتالی به طور کلی و بیت کوین ، به ویژه ، بهبود می یابد ، ناشی از افزایش وضوح نظارتی و انطباق و همچنین زیرساخت های بازار بلوغ ، ما تخمین 3 ٪ از کل دارایی های صندوق پرچین را در 5 سال آینده به عنوان بیت کوین در نظر می گیریم. محافظه کار. این رقم ، اتفاقاً تقریباً نشان دهنده میانگین قرار گرفتن در معرض تاریخی BTC در یک نمونه کارها چند دارایی مبتنی بر ریسک از جمله بیت کوین است.

در پایان ، ما یک کلاه بازار برای بیت کوین 6 تریلیون دلار دریافت می کنیم ، که کمی بالاتر از تخمین آرک 4. 1 تریلیون دلار است.

طلای دیجیتالی

این ممکن است بحث برانگیز باشد ، اما من نمی بینم که چرا ARK 5. 5 تریلیون دلار دیگر (50 ٪ از بازار طلا) را به محاسبات خود اضافه می کند. ما قبلاً محاسبه کرده ایم که چه مقدار بیت کوین توسط موسسات و افراد خصوصی برگزار می شود. این در حال حاضر این واقعیت را به حساب می آورد که بیت کوین به عنوان "طلای دیجیتال" عمل می کند ، بنابراین احساس می کنم اضافه کردن این کلاه بازار دو برابر است.

بنابراین ، من نمی خواهم ارزش دیگری را به پیش بینی بیت کوین خود اضافه کنم.

نتایج در

بنابراین ، به طور خلاصه ، ARK تخمین می زند که در سال 2030 ، تقریباً 20. 95 میلیون BTC وجود خواهد داشت ، به ارزش 1. 36 میلیون نفر ، و یک کلاه کل بازار 28. 5 تریلیون را نشان می دهد.

در همین حال ، در اینجا محاسبات من وجود دارد:

حواله: 0. 3 تریلیون دلار

ارز بازار نوظهور: 1. 7 تریلیون دلار

خزانه داری کشور: 0. 48 تریلیون دلار

خزانه داری شرکت: 0. 37 تریلیون دلار

دارایی مقاوم در برابر تشنج: 4 تریلیون دلار

سرمایه گذاری نهادی: 6 تریلیون دلار

در کل: 12. 85 تریلیون دلار

بنابراین ، تجزیه و تحلیل من به قیمت هدف برای بیت کوین 613،000 دلار می رسد.

افکار نهایی

در پایان ، من خودم را در اصل با چشم انداز صعودی آرک موافقم ، اما تجزیه و تحلیل من از برخی جنبه ها متفاوت است. در نظر داشته باشید که تفاوت بزرگی از "ضرب" که برای خزانه داری ملت و شرکت ها اعمال شده است ، ناشی می شود. این یک موضوع پیچیده است و ارزش یک مقاله دیگر را دارد. من در اینجا تصمیم گرفته ام که از طرف احتیاط اشتباه کنم.

جالب اینجاست که شماره ای که به آن رسیدم بسیار نزدیک به کلاه فعلی بازار طلای 12. 568 تریلیون دلار است. البته پیش بینی های ده ساله یک تلاش چالش برانگیز است ، اما من صمیمانه معتقدم که این یک هدف قیمت مناسب برای بیت کوین است. این تقریباً 40 ٪ CAGR است ، بنابراین سرمایه گذاری خیلی بد نیست.

این فقط یکی از بسیاری از ارزهای رمزپایه هیجان انگیز است که هم اکنون می توانید خریداری کنید!

برای ماندن از آخرین اخبار و روندهای موجود در فضای رمزنگاری ، از لحاظ فنی به Crypto بپیوندید. از فناوری blockchain و چگونگی سودآوری از آن استفاده کنید. در اینجا آنچه با اشتراک خود دریافت خواهید کرد:

- دسترسی به سبد رمزنگاری ما.

- تجزیه و تحلیل زنجیره ای بیت کوین و اتریوم.

- گزارش های شیرجه عمیق در مورد Altcoins.

- تجزیه و تحلیل فنی ارزهای رمزنگاری عمده.

Crypto آینده را تغییر می دهد ، فقط آن را تماشا نکنید ، بخشی از آن باشید!