آینده سرمایه گذاری در اروپا

اروپا در تلاش است تا با اصرار بر مقاومت و سرمایه گذاری در آینده ، اقتصاد خود را پس از بحران COVID-19 احیا کند ، با دیجیتالی شدن و تغییرات آب و هوا منجر به اتهام شود. بیش از هر زمان دیگری ، استقلال آن با توجه به ایالات متحده و چین ، در زمینه رشد تنش های ژئوپلیتیکی و همچنین توسعه الگویی از سرمایه داری مسئول خاص برای اروپا ، به توانایی آن در تأمین مالی و سرمایه گذاری مجدد اقتصاد آن بستگی دارد. شرکت ها و مناطق آن.

به منظور رسیدگی به این موضوعات ، دانشکده مدیریت و نوآوری موسسه Montaigne و علوم PO تصمیم گرفته اند چرخه ای از وقایع را در مورد آینده سرمایه گذاری در اروپا آغاز کنند. این مقاله به دنبال اولین رویداد در محل اروپا در جهان به عنوان یک فرصت سرمایه گذاری است ، با گابریل کایلوکس ، رئیس جمهور ، مدیر عامل و رئیس EMEA در ژنرال آتلانتیک ، هلین ری ، استاد اقتصاد دانشکده بازرگانی لندن ، مایکلThawley ، معاون رئیس جمهور گروه سرمایه بین المللی ، و ناتاچا والا ، اقتصاددان و معاون علوم علوم مدیریت و نوآوری PO.

اروپا آنچه را می طلبد

اروپا به همان اندازه پتانسیل برای یافتن شرکت های جذاب مانند هر بازار دیگر ارائه می دهد ، با داشتن سطح قوی نوآوری و کارآفرینی فرصت های قابل توجهی را برای بازده های بزرگ فراهم می کند. با همراهی با عملکرد بازارهای سرمایه ، احترام واقعی به حاکمیت قانون ، یک ارز نقدی و موقعیت آن به عنوان یکی از بزرگترین مناطق اقتصادی جهان ، اروپا بازاری است که سرمایه گذاران می خواهند در معرض آن قرار بگیرند. این ترکیب از ثبات ، امنیت و نوآوری پتانسیل اصلی اروپا را به عنوان یک فرصت سرمایه گذاری تشکیل می دهد.

با این حال ، اگرچه بازار سهام خصوصی اروپا طی چند سال گذشته به طور کلی بالغ شده است ، سرمایه گذاری هنوز هم از عدم حضور بازیگران بزرگ و اروپایی رنج می برد و فضایی را برای شرکت های آمریکایی برای پر کردن این شکاف فراهم می کند. به دلیل پایین آمدن سطح تخصص در بین سرمایه گذاران اتحادیه اروپا و الزامات دقیق لیست ، بازارهای عمومی نیز در هنگام انتخاب مکان ، برای شرکت های اروپایی جذابیت کمتری دارند.

یک بازار چرخه ای گره خورده با روندهای کلان اقتصادی

بسیاری از شرکت های اروپایی صادرکنندگان جهانی با قرار گرفتن در معرض اقتصاد جهانی هستند که باعث افزایش جذابیت آنها می شود اما وابستگی آنها به عملکرد سایر کشورها را عمیق می کند.

اروپا ممکن است به جای ادامه رشد ، به نقطه تثبیت برسد.

در کوتاه مدت ، علی رغم محرک مالی قوی و برنامه بازیابی اقتصادی "نسل بعدی اتحادیه اروپا" ، اروپا ممکن است به جای ادامه رشد ، به یک نقطه تثبیت برسد ، با مشکلات زنجیره عرضه طولانی تر از آنچه پیش بینی شده و کاهش رشد پول استبشر

سیاست های پولی بانکهای مرکزی در واقع نقش تعیین کننده ای در شکل گیری جذابیت قاره برای سرمایه گذاران دارند. اقدامات سیستم ذخیره فدرال ایالات متحده به عنوان مثال باعث افزایش قیمت دارایی های خطرناک شده است ، در حالی که تأثیر بانک مردم چین بیشتر به تجارت و کالاها محدود شده است. اقدامات بانک مرکزی اروپا در جایی بین است. علاوه بر این ، واکنش بانکهای مرکزی به فشارهای تورمی در شکل گیری آینده سرمایه گذاری در اروپا بسیار مهم خواهد بود ، و در حالی که همه گیر Covid-19 نرخ بهره واقعی پایین را طولانی تر کرده است ، بازده نرخ بالاتر یک امکان واقعی است.

تصمیمات سیاسی غیر منتظره رانندگی عدم اطمینان سرمایه گذار

اروپا از نظر تاریخی به عنوان یک بازار کلی پایدار و قابل پیش بینی تلقی شده است. شاخص MSCI-EMU اروپا حتی اخیراً از همتای آمریکایی خود بهتر عمل کرده است ، که به دلیل برخورد نسبتاً موفق خود در بحران Covid-19 و میزان واکسیناسیون بالا.

این درک از ثبات باید پابرجاست. با این حال ، تصمیمات غیر منتظره سیاست و تغییر در محیط وسیع تر باعث افزایش عدم اطمینان برای سرمایه گذاران شده است. به عنوان مثال ، Brexit باعث مکث قابل توجهی در جریان سرمایه به شرکت های خصوصی در اروپا شد.

امروز به نظر می رسد نگرش به بخش مالی بدتر می شود. در اکثر کشورهای اروپایی ، شک و تردید در حال رشد است ، با انتقاد فزاینده مبنی بر اینکه بخش مالی منابع انسانی زیادی را مصرف کرده است.

به نظر می رسد نگرش به تخصیص سرمایه نیز در حال تغییر است. به طور فزاینده ای روشن می شود که دولت ها در مورد تخصیص سرمایه ، به ویژه در مناطقی مانند ESG و تغییرات آب و هوا ، دیدگاههای محکمی دارند. در حالی که سرمایه گذاران برای پیروی از رهبری دولت ها انگیزه دارند ، آنها همچنین خود را به طور فزاینده ای در معرض اثرات حباب و تغییر ناگهانی در سیاست قرار می دهند ، از جمله سایر خطرات. نگرش نسبت به سرمایه گذاری خارجی توانایی اروپا را در جذب سرمایه گذاران پیچیده تر می کند.

در اکثر کشورهای اروپایی ، شک و تردید در حال رشد است ، با انتقاد فزاینده مبنی بر اینکه بخش مالی منابع انسانی زیادی را مصرف کرده است.

قوانین جدید غربالگری سرمایه گذاری خارجی اغلب به طور بی رویه اعمال می شود، از جمله برای سرمایه گذاران بلند مدت و منفعل که باید به ویژه برای دولت ها جذاب باشد. این امر قرار گرفتن دولت ها در معرض انواع سرمایه گذاران کمتر مطلوب را افزایش می دهد.

در نهایت، یک نگرانی عمده حول سرمایه گذاری در اوراق قرضه در اروپا می چرخد، که مستقیماً به اعتماد سرمایه گذاران به بانک مرکزی اروپا برای ادامه انجام "هر کاری که لازم است" برای حمایت از سیستم بستگی دارد. هرگونه شک و تردید عمیقاً برای توانایی اروپا در جذب سرمایه گذاری خارجی زیان آور خواهد بود.

جذاب کردن اروپا

تعمیق یکپارچگی مالی اروپا، به ویژه با تکمیل اتحادیه بانکی و اتحادیه بازار سرمایه، کلیدی برای مقابله با تفاوت های نرخ رشد بین کشورهای مختلف عضو است - یکی از تضادهای اساسی که در پایه های منطقه یورو نهفته است.

کار بر روی انعطاف پذیری اقتصاد اروپا نیز برای جلوگیری از مشکلات در صورت افزایش نرخ های بهره کلیدی خواهد بود.

اروپا باید برای بهبود حاکمیت تخصیص منابع خود برای توسعه سرمایه انسانی تلاش کند تا بتواند به طور قابل اعتمادی با نهادهای خارجی مانند استنفورد و MIT رقابت کند.

در نهایت، مهم است که اروپا را برای شرکت ها و نه تنها برای سرمایه گذاران جذاب تر کنیم. ساده سازی قوانین فهرست بندی برای شرکت های در حال رشدی که نیاز به دسترسی به سرمایه در اروپا دارند، نقطه شروع خوبی خواهد بود.

اگر این شرایط متحد می شد، اتحادیه اروپا می توانست تا حد زیادی از سهم 13. 5 درصدی از سرمایه بازار جهانی که در حال حاضر نمایندگی می کند پیشی بگیرد و سرمایه گذاری لازم را برای تأمین مالی تحولات اقتصاد جذب کند.

با همکاری Elise Lannaud، دستیار افسر سیاست.

حق چاپ: یان شرایبر / خبرگزاری فرانسه