تفاوت بین معاملات نقطه و حاشیه در cryptocurrency

آنچه معاملات حاشیه ای را از معاملات نقطه ای متمایز می کند ، اولی است که وام را به تجارت می دهد.

در معاملات سنتی نقطه ، تنها راه سودآوری خرید با قیمت های پایین و فروش با قیمت های بالا در میان یک بازار رو به بالا است. معامله گران دو راه دیگر برای کسب سود در معاملات حاشیه دارند.

1. کوتاه: بازرگانان می توانند ابتدا با قیمت های بالا به فروش برسند و وقتی بازار به سمت پایین حرکت می کند ، با کمترین قیمت خریداری کنند.

2. افزایش درآمد: با وجوه وام گرفته شده ، معامله گران می توانند سود خود را با مبلغ بسیار بیشتری نسبت به دارایی های خود که می توانند در معاملات خرید و فروش پایین ارائه دهند ، مقیاس کنند.

دارایی ، بدهی و قرار گرفتن در معرض خطر

هنگامی که یک معامله گر در معرض یک رمزنگاری خاص قرار می گیرد ، ارزش نمونه کارها آنها به همراه نوسانات قیمت این رمزنگاری تغییر می کند. هنگامی که قرار گرفتن در معرض طولانی در برابر یک نشانه خاص ایجاد می شود ، با افزایش قیمت توکن و کاهش قیمت توکن ، ارزش نمونه کارها افزایش می یابد. با قرار گرفتن در معرض کوتاه با یک نشانه خاص ، مقدار نمونه کارها در جهت های مخالف قیمت توکن حرکت می کند.

هنگامی که یک معامله گر یک نشانه خاص وام گرفته است ، هم دارایی و هم بدهی آنها افزایش می یابد و قرار گرفتن در معرض خالص صفر است زیرا میزان دارایی ها با میزان بدهی ها برابر است.

اگر نشانه وام گرفته شده برای یک نشانه دیگر فروخته شود ، قرار گرفتن در معرض طولانی در برابر نشانه کمتر از قرار گرفتن در معرض کوتاه است. در این حالت ، قرار گرفتن در معرض خالص این معامله گر در این نشانه کوتاه است ، یا این معامله گر در این نشانه کوتاه می رود.

موقعیت دارایی خالص یک معامله گر را در معرض دید طولانی قرار می دهد ، در حالی که یک موقعیت بدهی خالص در معرض قرار گرفتن در معرض کوتاه معامله گر قرار می گیرد.

آلیس صاحب دارایی 1000 USDT است و دارای 1 ETH وام گرفته شده است. دارایی و مانده بدهی وی به شرح زیر است:

از آنجا که قرار گرفتن در معرض خالص آلیس در ETH صفر است ، تغییرات قیمت ETH بر ارزش نمونه کارها وی تأثیر نمی گذارد.

اکنون آلیس 0. 5 ETH برای 500 USDT با قیمت 1 و غیره = 1000 USDT فروخته است. سپس نمونه کارها دارایی وی همانطور که در جدول زیر ذکر شده است:

اکنون آلیس دارای 0. 5 ETH در دارایی و 1 ETH بدهی است و دارایی خالص خود را در ET H-0. 5 ETH ایجاد می کند ، یا او 0. 5 ETH را کوتاه می کند. با فرض کاهش قیمت ETH با 100 USDT ، تعداد ALICE OWS بدون تغییر است در حالی که ارزش آن اکنون پایین تر است (0. 5 ETH * (1000-100) = 450 USDT). بنابراین ارزش بدهی وی با 50 USDT کاهش یافته است ، یا سود شناور وی 50 USDT مثبت است. برعکس ، اگر قیمت ETH با 100 USDT افزایش یابد ، آلیس متوجه ضرر شناور 50 USDT می شود.

یک نمونه کارها با قرار گرفتن در معرض طولانی در برابر سود توکن از افزایش قیمت ، در حالی که یک نمونه کارها با قرار گرفتن در معرض کوتاه در برابر سود توکن از قیمت در حال سقوط.

رابطه بین تغییر ارزش دارایی ها و بدهی و بازده سرمایه گذاری

قیمت یک ارز خاص با گذشت زمان تغییر می کند ، و ارزش دارایی و بدهی در این ارز را نیز انجام می دهد.

اما در برخی موارد ، ارزش بدهی ممکن است تغییر کند یا ایستا بماند.

1. اگر یک معامله گر Stablecoins مانند USDT وام گرفته است ، ارزش بدهی در برابر USD تغییر نمی کند.

2. اگر یک معامله گر یک توکن غیر StableCoin وام گرفته است ، ارزش بدهی به همراه نوسانات قیمت توکن تغییر می کند.

به عنوان مثال ، اگر آلیس 3 BTC وام گرفته و نرخ تبدیل 1 BTC = 10،000 USDT است. سپس ارزش بدهی 3 BTC * 10،000 USDT = 30،000 USDT است. اگر قیمت BTC به 20،000 USDT افزایش یابد ، بدهی نیز به 60،000 USDT = 3 BTC * 20،000 USDT افزایش می یابد. اگر قیمت BTC به 5000 USDT کاهش یابد ، ارزش بدهی به 15،000 USDT = 3 BTC * 5،000 USDT کاهش می یابد.

اگر آلیس BTC را برای USDT فروخته باشد ، ارزش دارایی وی تغییر نمی کند زیرا USDT نوعی stablecoin است که نوسانات قیمت ندارد. بدهی هنوز در BTC اندازه گیری می شود و وقتی ارزش بدهی ارزش بدهی را کاهش می دهد و از دست می دهد ، سود آلیس سود می برد.

اگر آلیس دارایی USDT را برای دارایی ETH بیشتر معامله کند ، با افزایش قیمت ETH و کاهش قیمت BTC ، ارزش نمونه کارها آلیس افزایش می یابد و با کاهش قیمت ETH و افزایش قیمت BTC کاهش می یابد.

تغییرات نسبی ارزیابی دارایی ها (قرار گرفتن در معرض طولانی) و بدهی ها (قرار گرفتن در معرض کوتاه) بازده سرمایه گذاری معامله گران را تعیین می کند.