سرمایه گذاران میلیاردها دلار در این استراتژی ریختند. این در حال پخش نیست.

سرمایه گذاران انتظار دارند که وجوه فاکتور کمتری با کمالیت ، بیشتر بازده بازار سهام را در زمان های خوب به آنها بدهد ، در حالی که در صورت وجود اصلاح ، این ضربه را نیز نرم می کند. اما نشانه های اولیه نشان می دهد که این صندوق ها با استفاده از بازارهای سهام عدالت ، سرمایه گذاران را ناامید کرده اند ، تجزیه و تحلیل جدید نشان می دهد.

با استراتژی های کم حجم ، سرمایه گذاران حاضرند از برخی از صعودهای احتمالی سهام خودداری کنند. اما اگر این شکاف بسیار بزرگ باشد ، طبق تجزیه و تحلیل مدیریت دارایی Trust Trust ، می تواند در سایر گزینه های محافظه کارانه مانند درآمد ثابت بهتر باشد.

طبق این تجزیه و تحلیل ، شاخص حداقل نوسانات MSCI USA در سه ماهه چهارم سال 2019 3. 03 درصد بازگشت ، که تقریباً 6 درصد پایین تر از بازده 9 درصدی راسل 1000 است. بازده شاخص نوسانات S& P 500 پایین تر از راسل 1000 عقب مانده و 1. 36 درصد را تحویل می دهد. هر دو شاخص معیار میلیاردها سرمایه گذاری شده در صندوق های مبادله ای با VOL با VOL و حسابهای جداگانه نهادی هستند.

برای تمام سال 2019 ، حداقل شاخص نوسانات MSCI ایالات متحده 27. 77 درصد بازگشت ، در مقایسه با 31. 24 درصد راسل.

مایک هونستاد ، رئیس استراتژی های کمی در بخش مدیریت دارایی North Trust گفت: "صحبت از عواملی که دیگر کار نمی کنند صحبت شده است.""اما این طور نیست. این نحوه طراحی این شاخص ها و سایر محصولات است. تحقیقات دانشگاهی زیادی وجود دارد که این حقیا کار می کند ، اما هیچ یک از آنها به شما نمی گوید چگونه آنها را در زندگی واقعی پیاده سازی کنید. "

هونستاد به طور خاص گفت که وجوه کم حجم به دلیل عدم محدودیت خطرات ، مانند اندازه شرط بندی در بخش های خاصی از بازارها ، به خطر می افتد. به عنوان مثال ، سهام کم حجم در مقوله های سهام مانند اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، برنامه های کاربردی و اجزای مصرف کننده متمرکز است.

وی گفت: "هرچند این شرط ها ناخواسته هستند.""بسیاری از سرمایه گذاران حتی نمی دانند که وجوه کم حجم آنها همچنین شرط بندی های سبک مانند اندازه و ارزش را می گیرند. و این شرط ها پرداخت نکرده اند ، "به گفته هونستاد ، مدیران دارایی باید خطرات ناخواسته را به حساب آورند و اوراق بهادار ایجاد کنند که بهتر از سهام VOL VOL که سرمایه گذاران انتظار دارند ، بهتر باشد.

همه وجوه کم حجم این مارک را از دست ندادند. با توجه به Evestment پایگاه داده نهادی ، با توجه به Evestment پایگاه داده نهادی ، استراتژی بزرگ در ایالات متحده آمریکا در سه ماهه چهارم 6. 53 درصد در سه ماهه چهارم ، در مقایسه با 9 درصد راسل 1000 ، 6. 53 درصد در سه ماهه چهارم ارائه داد. پرتفوی دفاعی بزرگ Martingale در سه ماهه چهارم سال 2019 6. 11 درصد خالص و 26. 78 درصد برای سال برگشت. علاوه بر این ، صندوق نوسانات مدیریت آمریكا Acadian 5. 25 درصد برای سه ماهه چهارم و 24. 86 درصد خالص در سال 2019 بازگشت. بازده استراتژی اعتماد شمالی 2019 30. 71 درصد بود.

در نتیجه ، شکاف های قابل توجهی در عملکرد استراتژی های کم VOL وجود دارد که هنگام تجزیه و تحلیل در سطح سطحی بسیار شبیه به هم هستند. هونستاد گفت: "بدون کنترل ، قرار گرفتن در معرض می تواند با خطرات بخش ، کلان و سهام ، Amok را اجرا کند."

محتوای مرتبط

© 2023 Institor Instentral LLC. کلیه مطالب مشمول قوانین کپی رایت کاملاً اجباری. سرمایه گذار نهادی LLC بخشی از گروه Delinian است. لطفاً قبل از استفاده از سایت ، شرایط و ضوابط ما ، بیانیه شفافیت قانون برده داری مدرن و خط مشی رازداری را بخوانید.